Министерство образования Российской Федерации
Ярославский государственный университет им. П.Г. Демидова
Кафедра управления и предпринимательства
ЛОГИСТИКА В ФИНАНСОВОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ
Учебное пособие
Ярославль 2009
Стр.1
Составитель Ю.А. Абакумова
Логистика в финансовом менеджменте: Учебное пособие / Сост.
Ю.А. Абакумова; Яросл. гос. ун-т. Ярославль, 2009.
Учебное пособие рекомендуется к использованию на лекционных и
практических занятиях по дисциплине «Финансовый менеджмент»,
«Логистика». Студентам предлагается решить задачи по комплексу тем,
разобрать деловую ситуацию. Для закрепления теоретической части
дисциплины- вопросы к семинарам. Методические материалы предназначены
для студентов специальностей «Менеджмент» и «Бухгалтерский учёт, анализ и
аудит».
Рецензенты- кафедра «Менеджмент организации» ЯФ МЭСИ, зав.кафедрой
«Менеджмент организации», к.э.н., доцент Мельниченко Н.Ф.; д.э.н., профессор
кафедры экономической теории ЯГПУ им. К.Д. Ушинского Пефтиев В. И.;
кафедра управления и предпринимательства Ярославского государственного
университета Им. П.Г. Демидова
1
Стр.2
Оглавление.
Введение……………………………………………………….………….….3
Глава 1 «Дисконтирование и сегодняшняя ценность» ……………..………..….6
Задания для решения………………………………………………………………..6
Глава 2 «Управление рисками» ………………………..………..…………..…....8
2.1.Измерение степени риска………………………………...………………..…...8
2.2.Методы оценки вероятности потерь……………………………………….…10
2.3.Концепция риска и доходности…………………………………………..…...13
2.4.Способы снижения риска……………………………………………………...15
Задания для решения……………………………………………………………....21
Глава 3 «Структура капитала и дивидендная политика
предприятия» ………………………..……………………………..…………..…..22
3.1.Структура капитала. Управление собственным
капиталом………………………………...…………………………...……….……22
3.2.Дивидендная политика предприятия………………………………………….24
3.3.Средневзвешанная цена капитала……………………………………………..37
Контрольные вопросы…………………………………………………………….. 39
Задания для решения……………………………………………………………….39
Глава 4 «Управление оборотным капиталом» ……………………………..…....40
Вопросы для повторения…..………………………………...……………….……46
Задания для решения……………………………………………………………….50
Глава 5 «Рынок ценных бумаг» ………………………..………..…………..…...50
Задания для решения…………………………………………………………….…50
Деловая ситуация №1 «Сбережения граждан и формы их размещения»……....53
Глава 6 «Товарная политика и управление запасами»…………..…..………….58
6.1.Управление запасами………………………………….....……………….……58
6.2.Управление дебиторской задолженностью…………………………………..73
6.3.Кредитная политика предприятия…………………………………………….77
Задания для решения…………………………………………………………..…..82
Глава 7 «Система складирования и складская переработка
продукции» ………………………..………..………………………………….…..83
Задания для решения…………………………………………………………….…90
Список использованной литературы………………………….…....................90
Список рекомендуемой литературы…………………………….…..................90
2
Стр.3
Введение.
Рыночные отношения кардинально изменили подходы к образованию. В
учебные планы вузов включен ряд дисциплин, формирующих экономистов
высшей квалификации, способных работать в новой социально-экономической
среде. В связи с этим возникает необходимость особо обратить внимание на так
называемый интегрированный подход к изучению экономических дисциплин,
который предполагает использование полученных знаний при изучении одной
дисциплины в освоении другой.
В существующих условиях нестабильности российской экономики важно
найти подходы и приоритеты в управлении организацией, адекватные условиям
внешней среды, и связанными с ними возможностями и задачами. Первейшая
задача управления- обеспечить способность организации к выживанию, её
структурную прочность и надёжность, её способность пережить удар,
приспособиться к внезапной перемене и воспользоваться своим потенциалом.
Нами предлагается принять во внимание и учитывать при преподавании
тесную связь между такими дисциплинами, как логистика, финансовый
менеджмент, маркетинг и управление конкурентоспособностью (в качестве
спецкурса). В профессиональной подготовке экономиста необходимо
осознавать
важность
непрерывности
образовательного
процесса,
предполагающего взаимосвязь и преемственность преподаваемых дисциплин.
Это следует, в частности, из тематики отдельных курсов, где имеют место
одинаковые проблемы.
Определяя финансовый менеджмент как науку и искусство принимать
инвестиционные решения по выбору источников их финансирования,
ориентированные на будущие успехи компании, следует иметь в виду, что это
предполагает иногда чисто интуитивную комбинацию методов финансового
управления, основанную, однако, на высоком уровне профессионализма и
знании тонкостей экономики рынка (а это продлевает цепочку взаимосвязей до
экономической теории). Финансовый менеджмент- система рационального и
эффективного использования капитала, направленная на увеличение
финансовых ресурсов, инвестиций и наращивание объёма капитала. Финансы
предприятий и организаций занимают определяющее положение в структуре
финансовых взаимосвязей отраслей экономики, т.к. обслуживают материальное
производство.
Важное место в подготовке менеджеров занимает логистика,
считающаяся в экономике наукой и искусством управления материлопотоком,
т.е. потоком продукции от источника до потребителя. Естественно, проходя
этот путь, материалопоток испытывает воздействие различных организаций,
фирм, посредников и воздействие различных видов деятельности, связанных с
распределением продукции, снабжением, транспортом, запасами и складским
хозяйством. Логистика считается наукой и искусством управления
материалопотокам, который, проходя путь от источника до потребителя
испытывает воздействие различных организаций, фирм и воздействие
различных видов деятельности, связанных с распределением продукции,
3
Стр.4
снабжением, транспортом, запасами и складским хозяйством. Логистика в
настоящее время широко используется во всём мире и, как считают ученые, без
решения логистических задач трудно победить в конкурентной борьбе.
Логистика является жизненно важным компонентом экономики развитых
стран. Она рассматривается как эффективный мотивированный подход к
управлению материалопотоком с целью снижения издержек производства.
Логистическая система ложится в основу экономической стратегии фирм, когда
процесс логистики используется как орудие в конкурентной борьбе и
рассматривается как управленческая логика для реализации планирования,
размещения и контроля над финансовыми и людскими ресурсами.
Исторически сложились четыре основные парадигмы логистики:
аналитическая (классический подход к логистике как к теоретической науке,
занимающейся проблемами управления материальными потоками в
производстве и обращении); технологическая (связана с информационнокомпьютерной
технологией
и
технологией
эффективной
работы
функциональны
областей в логистике); маркетинговая (имеет цель описать и
объяснить отношения между логистической системой и возможностями в
конкурентной борьбе); интегральная парадигма развивает маркетинговую и
использует менеджмент и различные функции, связанные с материальным
потоком. Т.е.
согласно
маркетинговому
подходу,
логистический
инструментарий даёт возможность повысить эффективность в конкурентной
борьбе.
Одним из разделов, изучаемых в финансовом менеджменте, является
управление издержками. Цель управления- их минимизация. В финансовом
менеджменте интенсивность использования средств, вложенных в запасы,
характеризуется длительностью оборота, которая соответствует времени
хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. В
логистике, в частности, уменьшить издержки производства предлагается за
счёт рационального формирования запасов. При этом обращается внимание и
на издержки в сфере снабжения (закупки), и в сфере распределения (сбыта).
Достижение оптимальной величины запасов- один из важных факторов
снижения себестоимости продукции, а значит, возможности установления
более низких цен, что обеспечивает предприятию конкурентные преимущества
и определяет его конкурентоспособность на рынке.
Цель учебного пособия - обеспечить интегрированный подход
к
изучению таких дисциплин, как логистика, финансовый менеджмент,
управление конкурентоспособностью. Задания к изучаемым разделам
предполагают использование студентами знаний, полученных при изучении
финансового менеджмента, логистики, основ экономической теории,
маркетинга, менеджмента.
4
Стр.5