Институт экономики, управления и права (г. Казань)
Исламские финансово-кредитные
институты в экономике
зарубежных стран
Казань
Познание
2011
УДК 339.7
ББК 65.268
И87
Печатается по решению редакционно-издательского совета
Института экономики, управления и права (г. Казань)
Рецензенты
доктор экономических наук, профессор Г.Р. Хамидуллина;
доктор экономических наук, профессор Т.В. Крамин
Научный редактор:
доктор экономики, профессор В.Г. Тимирясов
Авторский коллектив:
д-р экон. наук, профессор кафедры исламской экономики Р.И. Беккин (гл. <...> Шариат («прямой
путь») – это совокупность обращенных к людям обязательных к соблюдению норм и предписаний, установленных Аллахом и переданных им
через пророка Мухаммеда. <...> Нормы Шариата регулируют вопросы поведения мусульман в повседневной жизни, в их отношениях между собой
и с властью. <...> Шариат обязывает не только соблюдать многочисленные религиозные традиции и ритуалы, руководствоваться определенными принципами в повседневной жизни, но также и предъявляет определенные
требования к сфере финансов и ведению бизнеса. <...> Исламские финансы в формировании новой институциональной основы мировой финансовой архитектуры // Финансовые исследования. <...> Основными понятиями Корана, описывающими то, чего в своей
финансовой практике должен избегать мусульманин, являются «риба»,
«гарар» и «майсир». <...> Гарар – неоправданный или чрезмерный риск как следствие неполной информированности (джахилия) стороны/сторон, или информационной асимметрии. <...> В практическом плане за термином «гарар» стоит
признание недействительным контракта с неопределенными условиями, содержащего элемент заблуждения или обмана, возникающего в
результате использования одной стороной неосведомленности другой
стороны в отношении предмета контракта, его цены или точных характеристик. <...> Гарар имеет место и в том случае, если условиям контракта
или ожидаемому результату случайно или умышленно придается двусмысленный <...>
Исламские_финансово-кредитные_институты_в_экономике_зарубежных_стран.pdf
Институт экономики, управления и права (г. Казань)
Исламские финансово-кредитные
институты в экономике
зарубежных стран
Казань
Познание
2011
Стр.1
УДК 339.7
ББК 65.268
И87
Печатается по решению редакционно-издательского совета
Института экономики, управления и права (г. Казань)
Рецензенты
доктор экономических наук, профессор Г.Р. Хамидуллина;
доктор экономических наук, профессор Т.В. Крамин
Научный редактор:
доктор экономики, профессор В.Г. Тимирясов
Авторский коллектив:
д-р экон. наук, профессор кафедры исламской экономики Р.И. Беккин (гл. 5);
Партнер юридической компании «�����������������
����������������� �������������� ��������
Лейден, Нидерланды Р.Р. Вахитов (п. 1.3);
канд. экон. наук, доцент кафедры исламской экономики Г.Т. Гафурова (п. 3.1, гл. 6);
канд. экон. наук, Директор департамента экономики Совета муфтиев России
М.Э. Калимуллина (гл. 2);
Управляющий Партнер «Товарищество на вере «Юмарт-Финанс� И.Р. Исхаков (п. 3.2, 3.3);
канд. юрид. наук, доцент кафедры финансового права Т.З. Юсупов (гл. 1);
аспирант Института экономики, управления и права С.П. Фукина (гл. 4)
И87 Исламские финансово-кредитные институты в экономике зарубежных
стран / Р.И. Беккин, Р.Р. Вахитов, Г.Т. Гафурова и др. / под
ред. В.Г. Тимирясова. – Казань: Изд-во «Познание� Института экономики,
управления и права, 2011. – 236 с.
���N 978-5-8399-0354-8
Предлагаемая работа представляет собой комплексное научное исследование организации
и функционирования исламских финансово-кредитных институтов как в странах
с исламской экономикой, так и в светских странах. В монографии рассматриваются
общие понятия и характеристика видов исламского финансирования, а также дается оценка
их развития в современном мире. Рассмотрены как главные достоинства исламского
финансирования, так и проблемы, с которыми сталкивается оно в своем развитии.
Данный труд представляет несомненный интерес для �ирокого круга читателей
с целью получения представления об альтернативных формах вложения капитала,
соответствующих нормам исламского права. Исследование адресовано представителям
бизнес-сообщества, изучающим возможности привлечения дополнительных инвестиций
в реальный сектор экономики. Книга также рекомендуется ученым и практикам,
занимающимся исследованием тенденций развития исламской экономики в современном
мире.
УДК 339.7
ББК 65.268
ISBN 978-5-8399-0354-8
�� Институт эк
ут экономики, управ
и права (г. Казань), 2011
�� Коллектив авторов, 2011
мики, управления
�������� ��������,
Стр.2
Оглавление
ВВеДеНИе .................................................................................................................................4
ГлАВА 1. ПРАВОВЫе АСПеКТЫ РАСПРОСТРАНеНИЯ ИСлАМСКИХ
ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ .............................................................................................6
1.1. Юридическая конструкция финансовых институтов в странах
с исламской финансовой системой .................................................................................6
1.2. Правовые аспекты финансовых контрактов в исламской финансовоэкономической
системе ...................................................................................................21
1.3. Опыт правового регулирования элементов исламской финансовоэкономической
системы в западноевропейских странах .........................................43
1.4. Адаптация исламских финансовых институтов в российской
правовой системе .............................................................................................................54
ГлАВА 2. ОБЩАЯ ХАРАКТеРИСТИКА ИСлАМСКИХ ФИНАНСОВЫХ
ИНСТИТУТОВ .........................................................................................................................72
2.1. Понятие и эволюция исламских финансовых институтов ...............................72
2.2. Развитие исламских финансовых институтов в странах с рыночной
экономикой (на примере Малайзии, Великобритании, Казахстана,
Киргизии и Азербайджана) ............................................................................................81
2.3. Перспективы развития исламских финансовых институтов в России
(на основе социологического исследования) ..............................................................98
ГлАВА 3. БАНКИНГ ЗАРУБеЖНЫХ СТРАН, ОСНОВАННЫЙ
НА ПРИНЦИПАХ ИСлАМСКОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ..............................................105
3.1. Характеристика особенностей организации исламского банкинга .............105
3.2. Исламский банкинг в экономике зарубежных стран .......................................116
3.3.Использование механизмов исламского банкинга в России ...........................122
ГлАВА 4. ТАКАФУл В ФИНАНСОВОЙ СИСТеМе ЗАРУБеЖНЫХ СТРАН ................133
4.1. Особенности организации исламского страхования .......................................133
4.2. Оценка опыта организации такафул в исламских странах .............................146
4.3. Возможности внедрения принципов исламского страхования
в экономике России ........................................................................................................165
ГлАВА 5. ПРОеКТ ЗОлОТОГО ДИНАРА И ИСлАМСКАЯ ЭКОНОМИЧеСКАЯ
МОДелЬ .................................................................................................................................172
5.1. Предпосылки возникновения концепции золотого динара ............................172
5.2. Перспективы введения в оборот золотого динара ..........................................179
ГлАВА 6. СУКУК В СИСТеМе ИСлАМСКОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ
И ПеРСПеКТИВЫ ИХ ПРИМеНеНИЯ В РОССИИ ........................................................189
6.1. Особенности выпуска и обращения сукук ........................................................189
6.2. Оценка развития рынка сукук в мире .................................................................208
6.3. Проблемы и перспективы развития рынка сукук .............................................219
ЗАКлЮЧеНИе .......................................................................................................................226
СПИСОК лИТеРАТУРЫ .......................................................................................................228
Стр.3
Введение
Исламская экономика – относительно новое и бурно развивающееся
экономическое явление XX� века. За несколько десятков лет она �агнула
далеко вперед в своем развитии: появив�ись как сельские кассы
взаимопомощи, сегодня индустрия исламского финансирования характеризуется
многомиллиардными сделками.
Мусульманское население Земли постоянно растет, рождая спрос на
финансовые продукты, соответствующие Шариату. Однако в последнее
время все чаще можно наблюдать рост интереса к исламским финансово-кредитным
институтам не только со стороны мусульман, но и приверженцев
других религий. Наиболь�ую актуальность вопросы исламского
финансирования получили в условиях кризиса 2008–2009 гг., продемонстрировав�его
бóль�ую устойчивость исламских активов к негативным
тенденциям. Главная причина успеха – обязательное наличие реального
актива в основе любого исламского финансового контракта, что создает
дополнительные гарантии исполнения обязательств участниками сделки.
Однако для мусульман главным достоинством таких операций является
не их устойчивость к финансовым потрясениям, а фактор социальной
справедливости, лежащий в их основе, а также их соответствие нормам
Шариата, отсутствие харам (запрещенных видов деятельности). Немаловажно
и то, что в условиях исламского финансирования все участники
заинтересованы в конечном результате, что стимулирует более эффективный
отбор объектов финансирования и более действенный контроль
за исполнением обязательств.
Особое звучание данное исследование имеет для России, которая
только начинает открывать двери исламским активам и финансовым
инструментам. По разным оценкам, мусульманское население на�ей
страны достигает 20 млн человек, многие из которых, вероятно, проявят
интерес к таким способам вложения капитала, при которых не нару�аются
главные запреты Корана. Активы исламского населения на�ей
страны в совокупности с притоком иностранных инвестиций из арабских
стран и стран Персидского залива, несомненно, могут серьезно
помочь развитию реального сектора российской экономики, а использование
принципов исламского финансирования поможет сделать финансовые
потрясения для бизнеса менее ощутимыми.
Стр.4
В данной работе авторами предпринята попытка систематизировать
и обобщить сведения о принципах и особенностях организации исламских
финансово-кредитных институтов, которыми располагает современная
финансовая наука. Работа выполнялась при участии ведущих
российских экономистов – ученых и практиков в области исламских
финансов.
Главное отличие исламской экономики от традиционной – ее полная
регламентация и подчинение священной книге мусульман – Корану.
Ни одна другая религия не характеризуется столь всеобъемлющим
и глобальным воздействием Священной Книги на все стороны жизнедеятельности
человека. Поэтому значительное место в исследовании
отведено правовым основам организации исламского финансирования,
без которых невозможно получить полноценное представление ни об
исламском банкинге, ни о сукук, ни о такафуле как основных «визитных
карточках� исламской экономики.
Бóль�ая часть работы посвящена изучению практики внедрения и
развития исламского банкинга, такафул и сукук как в странах с преимущественно
исламским населением, так и в странах Западной Европы
и Америки. В исследовании также рассмотрен вопрос о перспективах
внедрения золотого динара в международную платежную систему.
Предлагаемая работа представляет собой одно из немногих в России
исследований, носящих комплексный характер, и охватывает не только
основы исламского финансирования, но и текущие тенденции в этой
области. Главная ценность исследования заключается в подготовленной
авторами оценке возможностей дальней�его развития исламских финансово-кредитных
институтов в России и мире, а также в рекомендациях
по их интеграции в мировую финансовую систему.
Стр.5