Национальный цифровой ресурс Руконт - межотраслевая электронная библиотека (ЭБС) на базе технологии Контекстум (всего произведений: 605912)
Консорциум Контекстум Информационная технология сбора цифрового контента
Уважаемые СТУДЕНТЫ и СОТРУДНИКИ ВУЗов, использующие нашу ЭБС. Рекомендуем использовать новую версию сайта.

Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг (2475,00 руб.)

0   0
Первый авторСинки
ИздательствоАльпина Паблишер
Страниц1018
ID811133
АннотацияФундаментальный труд Джозефа Синки пользуется большой популярностью не только как учебное пособие, но и как практическое руководство по управлению финансами коммерческого банка в быстро меняющихся условиях. В нем рассмотрены важнейшие тенденции в банковском деле и в финансовой индустрии — глобализация, секьюритизация, внедрение информационных технологий. Через всю книгу проходит мысль о ключевой роли финансовых инноваций и управления риском в финансовом менеджменте банков. Приводятся конкретные примеры применения новых финансовых технологий и инструментов для управления рисками, увеличения стоимости банка.
ISBN5-9614-0344-0
Синки, Дж. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг / Дж. Синки .— : Альпина Паблишер, 2007 .— 1018 с. — ISBN 5-9614-0344-0 .— URL: https://rucont.ru/efd/811133 (дата обращения: 07.02.2023)

Предпросмотр (выдержки из произведения)

Финансовый_менеджмент_в_коммерческом_банке_и_в_индустрии_финансовых_услуг.pdf
УДК 336.71 ББК 65.262б C38 Редакция признательна группе компаний ИНЭК в лице пред седателя совета директоров, д.э.н. Э.А. Котляра и финансо вого директора В.С. Львова за содействие в подготовке русского из дания книги. Большую помощь в работе над изданием оказали директор департамента «Анализ и отчетность кредитных орга низаций» группы компаний ИНЭК А.С. Фокеев, главный руко водитель проекта «Финансовый риск-менеджер» группы ком паний ИНЭК И.Т. Фаррахов и начальник управления «Анализ и оценка рисков» АКБ «Абсолют Банк» Е.Ю. Розанова. Редакция выражает благодарность рейтинговому агентству «Рус-Рейтинг» и лично старшему аналитику агентства Елизавете Беловой за помощь в подготовке книги. Переводчик А. Левинзон Научный редактор А. Дзюра Редактор В. Григорьева Выпускающий редактор В. Ионов Синки Дж. C38 Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг / Джозеф Синки-мл. ; Пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. — 1018 с. ISBN 5-9614-0344-0 Фундаментальный труд Джозефа Синки пользуется большой популярностью не только как учебное пособие, но и как практическое руководство по управлению финансами коммерческого банка в быстро меняющихся условиях. В нем рассмотрены важнейшие тенденции в банковском деле и в финансовой индустрии — глобализация, секьюритизация, внедрение информационных технологий. Через всю книгу проходит мысль о ключевой роли финансовых инноваций и управления риском в финансовом менеджменте банков. Приводятся конкретные примеры применения новых финансовых технологий и инструментов для управления рисками, увеличения стоимости банка. Книга предназначена как для научных работников, так и для участников рынка; она будет полезна любому читателю, интересующемуся управлением финансами в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг. Книга может служить учебником как для студентов, специализирующихся в области банков ского менеджмента, так и для будущих менеджеров других финансовых организаций. УДК 336.71 ББК 65.262б Все права защищены. Ни ка кая часть этой книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами без письмен ного разрешения вла дель ца авторских прав. © Pearson Education, Inc., 2002, 1998, 1992, 1989, 1986 © Издание на русском языке, перевод, оформление. ООО «Альпина Бизнес Букс», 2007 ISBN 5-9614-0344-0 (рус.) ISBN 0-13-090910-6 (англ.) Перевод на русский язык выполнен по «Commercial Bank Financial Management» 6th Hall, подразделением Pearson Education, Inc. ed., изданной Prentice
Стр.4
Содержание Предисловие к русскому изданию ................................................................................................................11 Предисловие..............................................................................................................................................................................13 Тематика и структура издания .........................................................................................................................16 Благодарности ...............................................................................................................................................................18 Об авторе .......................................................................................................................................................................................19 ЧАСТЬ 1. БАНКОВСКОЕ ДЕЛО И ФАКТОРЫ ИЗМЕНЕНИЙ В ИНДУСТРИИ ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ ........................................................................21 ГЛАВА 1. Описание банковской системы и индустрии финансовых услуг .................................................................................................................................23 Функции финансовой системы ........................................................................................................................24 Оценка эффективности финансовой системы ...................................................................................26 Интеграция и эффективность индустрии финансовых услуг .................................................27 Связь финансового сектора с другими секторами экономики ...............................................29 Финансовые компании и индустрия финансовых услуг .............................................................30 «Изация» индустрии финансовых услуг ...................................................................................................32 Роль банков в индустрии финансовых услуг ........................................................................................34 Типы и классификация коммерческих банков....................................................................................34 Банковские холдинговые компании: основная организационная форма ....................38 Федеральная сеть безопасности ....................................................................................................................41 Диалектика регулирования (модель борьбы) .......................................................................................44 Риск банковской деятельности .......................................................................................................................45 Конкуренция в индустрии финансовых услуг и роль регулирующих органов в ограничении конкурентного пространства ................................46 Выводы...............................................................................................................................................................................48 ГЛАВА 2. Факторы изменений, инновации и консолидации в индустрии финансовых услуг ............................................................................................57 Введение ...........................................................................................................................................................................58 Динамическая модель изменений и финансовые инновации ................................................59 Инновация как диффузионный процесс ................................................................................................64 Инновации в области создания финансовых контрактов ..........................................................73 Банковская консолидация ..................................................................................................................................78 Поглощения и создание стоимости ..............................................................................................................91 Банковские стратегии слияния–поглощения ......................................................................................97 Задача регуляторов: безопасность, стабильность, структура .................................................102 Выводы............................................................................................................................................................................103 ГЛАВА 3. Банковские технологии: электронные деньги, электронное банковское обслуживание, электронная торговля ......................................112 «Банки — настоящие динозавры»? ............................................................................................................113 Технология в мире «динозавров» ................................................................................................................114 Электронная торговля и представление о фирме как о наборе контрактов .............115
Стр.5
6 ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ Электронные деньги: эволюция от материального к нематериальному........................119 Электронное банковское обслуживание: платежная система ...............................................125 Электронное банковское обслуживание: банкоматы ................................................................137 Электронное банковское обслуживание: POS-системы и обслуживание через Интернет .................................................................................................................143 Электронный обмен данными ......................................................................................................................146 Аутсорсинг — за и против .................................................................................................................................147 Технологии и будущее коммунальных банков ..................................................................................151 Электронное банковское обслуживание с точки зрения финансового менеджмента...............................................................................................................................154 Банки как участники рынка коммуникационных услуг.............................................................155 Выводы............................................................................................................................................................................155 ЧАСТЬ 2. БАНКОВСКАЯ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ, РИСКИ И ОЦЕНКА ...........................................................................................................................163 ГЛАВА 4. Источники и использование банковских средств и риски банковского дела ........................................................................................................165 Введение ........................................................................................................................................................................166 Эволюция банков: от менялы к участнику процессов заключения сделок и обработки информации, от прилавка к регулируемой законодательством фирме .........................................................................................167 Банковская финансовая отчетность .........................................................................................................169 Банковская бухгалтерская отчетность: источники средств.....................................................170 Бухгалтерский баланс банка: использование средств ...............................................................177 Собственный капитал банка (балансовая стоимость) ................................................................189 Источники банковской выручки: процентный и непроцентный доход .........................191 Банковские расходы: процентные и непроцентные издержки ............................................193 Банковский отчет о прибылях и убытках ............................................................................................194 Выводы............................................................................................................................................................................201 ГЛАВА 5. Бухгалтерские и экономические модели анализа банковской эффективности и оценки банков ...................................................207 Введение ........................................................................................................................................................................208 Эффективность банковской деятельности: анализ на базе соотношения риск-прибыль .............................................................................................209 Модель рентабельности собственного капитала .............................................................................211 Банковский риск и ROA ....................................................................................................................................221 Индекс банковского риска ..............................................................................................................................224 Рыночная стоимость, балансовая стоимость и прозрачность ..............................................227 Современные финансы .....................................................................................................................................231 Экономическая модель компании и дисконтированный денежный поток ................232 Компромиссная модель, основанная на реальных прибылях и скорректированном отношении Р/Е ....................................................................................................233 Экономическая модель, рыночная эффективность и «вожаки стада» ...........................234 Рыночные меры стоимости и доходности, рыночная стоимость обыкновенных акций ...........................................................................................................................................235 Скрытый капитал и связь между рыночной и балансовой стоимостью собственного капитала........................................................................241 Выводы............................................................................................................................................................................244 ГЛАВА 6. Оценка стоимости банка и эффективности его деятельности. Несколько практических примеров ............................251 Введение ........................................................................................................................................................................252 Анализ финансовой отчетности банков — банковских холдинговых компаний ....252 Citigroup: крупнейшая финансовая холдинговая компания ...................................................254 Bank of America: крупнейшая банковская холдинговая компания ...................................260
Стр.6
Содержание 7 Keycorp: межрегиональная банковская холдинговая компания .........................................262 Compass Bankshares: региональная банковская холдинговая компания .....................267 С Уолл-стрит на Мейн-стрит: коммунальные банки, банки меньшинств, интернет-банки и банки банков ...................................................................270 Историческая эффективность банков и ее значение для принятия управленческих решений ................................................................................................287 Выводы............................................................................................................................................................................289 ЧАСТЬ 3. ОБЩАЯ КАРТИНА: СТРАТЕГИЧЕСКОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ, РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ, УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ-ПАССИВАМИ, АДЕКВАТНОСТЬ КАПИТАЛА .........................295 ГЛАВА 7. Управление стоимостью и риском: корпоративная стратегия и стратегическое планирование в индустрии финансовых услуг ..............................................................................................................................297 История судьи Холмса и куда я еду? .......................................................................................................298 Корпоративная задача: управление стоимостью .............................................................................299 Коммерческие банки и увеличение стоимости ................................................................................300 Альтернативная мотивация менеджмента ............................................................................................300 Как определить стоимость банка ................................................................................................................301 Финансовый менеджмент и современные корпоративные стратегии ...........................308 Экономическая добавленная стоимость и поощрение менеджеров ................................314 Принципы риск-менеджмента ........................................................................................................................320 Стратегии контроля и управления корпорациями .........................................................................325 Крупные банки, коммунальное банковское обслуживание и железнодорожный синдром........................................................................................................................326 Выводы............................................................................................................................................................................327 ГЛАВА 8. Риск-менеджмент: управление активами-пассивами и процентный риск .........................................................................................................................333 Введение ........................................................................................................................................................................334 ALM как координированное управление бухгалтерским балансом: три этапа ........334 Важнейшие переменные и цели ALM ......................................................................................................337 Чистая процентная маржа и эффективность управления........................................................338 Процентный риск, профили риска и опционы, встроенные в кредитные и депозитные контракты ......................................................................341 Управление активами-пассивами: бухгалтерская и экономическая точки зрения ....................................................................................................................345 Процентные производные инструменты ..............................................................................................359 Секьюритизация как способ снизить процентный риск ........................................................377 ALM: реальная практика ....................................................................................................................................378 Риск-менеджмент с точки зрения банкиров и ALM ......................................................................383 Выводы............................................................................................................................................................................385 ГЛАВА 9. Управление капиталом и дивидендами: теория, регулирование, практика ...........................................................................................................394 Введение ........................................................................................................................................................................395 Применима ли к банковской деятельности модель Модильяни и Миллера? ..........395 Оптимальный капитал банка и стоимость банковской фирмы .........................................397 Стоимость финансового неблагополучия банка: рыночные требования и законодательное регулирование.............................................................................................................405 Значение капитала для банковской репутации ...............................................................................407 Требование адекватности капитала ..........................................................................................................408 Структура банковского капитала и ведение бухгалтерского учета ...................................422 Какой капитал можно признать достаточным? ................................................................................429 Компоненты банковского капитала ..........................................................................................................430
Стр.7
8 ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ Внутренняя ставка генерирования капитала .....................................................................................434 Коэффициент выплаты дивидендов .........................................................................................................436 Внешние источники капитала .......................................................................................................................438 Другие стратегии формирования капитала .........................................................................................442 Выкуп собственных акций крупными банками ...............................................................................445 Выводы............................................................................................................................................................................447 ЧАСТЬ 4. КРЕДИТНЫЙ РИСК: ТРАДИЦИОННЫЕ И НОВАТОРСКИЕ МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОВАНИЕМ ......457 ГЛАВА 10. Традиционные методы анализа в кредитовании бизнеса: теория и практика .............................................................................................................................459 Введение ........................................................................................................................................................................460 Агентские проблемы кредитор-заемщик и проблемы мотивации при составлении финансовых контрактов...........................................................................................462 Разумное и осмотрительное управление создает стоимость для банка .........................464 Решение о выдаче кредита: давать или не давать ......................................................................466 Кредитный анализ ..................................................................................................................................................473 Анализ денежного потока .................................................................................................................................477 Применение анализа денежного потока: Strategic Electronics Corporation .................483 Кредитный анализ и работа кредитного аналитика ....................................................................491 Представление кредитного риска и качества кредитов в кредитных обзорах .......493 Ценообразование с учетом риска и рентабельность капитала с учетом риска ......499 Технологии мониторинга и совокупность информации о заемщике ...............................509 Функция кредитования и проблемный заемщик: предотвращение, идентификация и решение ....................................................................................513 Культура кредитования и банковская политика ...........................................................................515 Выводы............................................................................................................................................................................517 ГЛАВА 11. Современные методы анализа и управления кредитами .....................528 Введение ........................................................................................................................................................................529 Роль ФОКУСа и факторов «изаций» в возрождении интереса к кредитному риску ...............................................................................................................................................529 Применение современной портфельной теории к банковскому кредитованию ....532 Текущее состояние управления кредитным риском и портфелями .................................535 Эволюция методов управления кредитным риском портфеля .............................................540 Количественные и технические методы управления кредитным портфелем и кредитным риском ......................................................................................542 Финансовая инновация: модели кредитного риска .....................................................................552 Кредитные производные инструменты ...................................................................................................566 Потенциальные недостатки и пробелы в современных методах .......................................572 Выводы............................................................................................................................................................................576 ГЛАВА 12. Потребительское кредитование и кредитование малого бизнеса ......................................................................................................................................585 Обзор потребительского кредитования и кредитования малого бизнеса ...................586 Финансовые услуги малому бизнесу ......................................................................................................589 Потребительское кредитование ...................................................................................................................601 Обзор потребительского финансирования ..........................................................................................611 Кредитный анализ в потребительском кредитовании ...............................................................613 Кредитование жилья: ипотеки и кредитные линии под залог собственной доли в жилье ...............................................................................................................................619 Реструктуризация кредитования жилой недвижимости ............................................................621 Субпрайм-кредитование .....................................................................................................................................625 Потребительское кредитование и кредитование малого бизнеса в будущем .............628 Выводы............................................................................................................................................................................634
Стр.8
Содержание 9 ЧАСТЬ 5. РИСКИ БАНКОВСКОГО ДЕЛА И СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ ...........................641 ГЛАВА 13. Управление пассивами и риском ликвидности ..............................................643 Введение ........................................................................................................................................................................644 Банковская ликвидность: крах фондового рынка и помощь LTCM ..................................645 Роль доверия к системе......................................................................................................................................647 Управление банковской ликвидностью: историческая справка .........................................647 Необходимость в ликвидности и риски ................................................................................................651 Современные проблемы ликвидности ....................................................................................................653 Компромисс между ликвидностью и прибыльностью ................................................................658 Функции управления риском ликвидности.........................................................................................661 Управление пассивами: состав банковских пассивов ................................................................662 Управление пассивами: процентная стоимость банковских пассивов ..........................668 Измерение банковской ликвидности ......................................................................................................673 Динамика управления ликвидностью......................................................................................................678 Три стороны управления пассивами ........................................................................................................680 Риски управления пассивами .......................................................................................................................686 Выводы............................................................................................................................................................................688 ГЛАВА 14. Чистый непроцентный доход, операционный риск, секьюритизация и производные инструменты ................................................695 Введение ........................................................................................................................................................................696 Мотивация выведения активов из бухгалтерских балансов .................................................697 Чистый непроцентный доход: роль комиссионного дохода и операционной эффективности .................................................................................................................699 Управление операционным риском: новые рубежи......................................................................704 Секьюритизация активов и участие в кредитах .............................................................................706 Риски и управление риском ценных бумаг, обеспеченных активами ............................718 Деятельность на рынке производных инструментов: хеджирование, спекуляции, продажа услуг по управлению риском .....................................................................720 Производные инструменты — основной вид банковской деятельности? ...................725 Появление деривативов обусловило фундаментальные изменения принципов финансового менеджмента? ..............................................................................................727 Риск производных инструментов................................................................................................................730 Сбор информации и измерение риска операций с производными инструментами ...........................................................................................................................................................730 Регулирование рынка внебалансовой деятельности и секьюритизированных активов ...............................................................................................................743 Выводы............................................................................................................................................................................746 ГЛАВА 15. Глобализация, международное банковское дело и валютный риск.................................................................................................................................757 Глобализация банковского дела и финансовых услуг ................................................................758 Глобализация, американизация и преимущество первооткрывателя .............................759 Роль величины банка в современных условиях .............................................................................765 Ретроспектива долгового кризиса развивающихся стран .....................................................769 Глобализация и системный риск .................................................................................................................774 Предоставление банковских услуг на международных рынках ..........................................776 Коммерческие банки с офисами за рубежом ....................................................................................783 Иностранные банки в США .............................................................................................................................786 Международный банковский и денежный рынок..........................................................................788 Валютный рынок ....................................................................................................................................................792 Рынок еврооблигаций .........................................................................................................................................801 Международный и валютный риски международной банковской деятельности .................................................................................................................................801 Страновой риск (суверенный кредитный риск) ..............................................................................803
Стр.9
10 ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ Валютный риск банка: внебалансовая и балансовая деятельность ................................805 Управление активами-пассивами банка в глобальном масштабе .....................................807 Эффективность и инновации на рынке международного банковского обслуживания .............................................................................................................................810 Выводы............................................................................................................................................................................810 ЧАСТЬ 6. ЗНАЧЕНИЕ РЕГУЛИРОВАНИЯ, ДЕПОЗИТНОГО СТРАХОВАНИЯ И ЭТИКИ В РАЗВИТИИ БАНКОВСКОГО ДЕЛА И ИНДУСТРИИ ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ ....................................................................821 ГЛАВА 16. Теория, задачи и участники процесса банковского регулирования ...................................................................................................823 Введение ......................................................................................................................................................................824 Финансовая модернизация и Закон Грэмма-Лича-Блили ......................................................826 Отношения принципал-агент: предварительные замечания...................................................829 Модель «принципал-агент» в регуляционной дисциплине ......................................................832 Цели банковского регулирования и оптимальный уровень регулирования .............836 Три уровня конкуренции в сфере финансовых услуг .................................................................846 Регуляционная диалектика или модель борьбы .............................................................................850 Воздействие банковского регулирования: добрые намерения и нечаянное зло ............................................................................................................................................................852 «Юридические дебри» федерального регулирования кредитных организаций......852 FDIC: не судите о книге по обложке .........................................................................................................855 Управление контролера денежного обращения ...............................................................................857 Федеральная резервная система ................................................................................................................861 Конференция органов банковского надзора штатов ...................................................................869 Перспективы контроля и регулирования производных инструментов ..........................870 Выводы............................................................................................................................................................................871 ГЛАВА 17. Страхование депозитов, крахи банков, кризис ссудно-сберегательной системы (S&L) .................................................878 Введение ........................................................................................................................................................................879 Кто отвечает за потери в сфере страхования депозитов? .......................................................880 Модели страхования депозитов ...................................................................................................................882 Не судите о FDIC по названию .....................................................................................................................897 Структурные недостатки и реформа страхования депозитов ................................................913 Крах банков: скрытые действия и скрытая информация ........................................................922 Кризис системы займов и сбережений ................................................................................................928 Выводы............................................................................................................................................................................932 ГЛАВА 18. Этика банковского дела и индустрии финансовых услуг ....................939 Введение: все зависит от характера.........................................................................................................940 Что такое этика? ......................................................................................................................................................941 Зачем изучать этику банковского дела и индустрии финансовых услуг? ..................947 Международный кодекс деловой этики: принципы Ко ............................................................949 Общее право и финансовое мошенничество .....................................................................................952 Служение обществу, фидуциарные отношения, модель «принципал-агент» ...............961 Отказ от применения принудительных мер к капиталу и «денежная политика» .......................................................................................................................................964 Отношения принципал-агент, лоббирование и дезинформация .........................................966 Разрешение конфликтов ....................................................................................................................................967 Выводы............................................................................................................................................................................970 Сокращения .............................................................................................................................................................................978 Глоссарий ...................................................................................................................................................................................981 Предметный указатель ...........................................................................................................................................1012
Стр.10

Облако ключевых слов *


* - вычисляется автоматически