Национальный цифровой ресурс Руконт - межотраслевая электронная библиотека (ЭБС) на базе технологии Контекстум (всего произведений: 558332)
Консорциум Контекстум Информационная технология сбора цифрового контента
Уважаемые СТУДЕНТЫ и СОТРУДНИКИ ВУЗов, использующие нашу ЭБС. Рекомендуем использовать новую версию сайта.

Прогнозирование доходности и риска инвестиций на фондовом рынке (5000,00 руб.)

0   0
Первый авторЖданов И. Ю.
АвторыЖданов В. Ю.
ИздательствоМ.: Проспект
Страниц125
ID739744
АннотацияВ книге подробно раскрываются теоретические и практические основы инвестиционной оценки компаний на фондовом рынке. Приведены различные точки зрения на функционирование финансовых рынков: рассматривается гипотеза эффективного рынка, гипотеза фрактального рынка, гипотеза когерентного рынка. Особое внимание уделено моделям прогнозирования доходности ценных бумаг с помощью моделей У. Шарпа (CAPM), Ф. Блэка (Zero beta CAPM), Е. Фамы и К. Френча, М. Кархарта, Р. Мертона, С. Росса (APT) и др., а также оценке риска с помощью стандартного отклонения, модификации стандартного отклонения, VaR, CVaR, коэффициента бета, модификации коэффициента бета. Исследуется теория портфеля с точки зрения факторных моделей Г. Марковица, Дж. Тобина и «квази-Шарпа». Приводятся развернутые примеры формирования портфелей по этим моделям с помощью Excel для российских компаний.
Кому рекомендованоКнига будет полезна инвесторам, портфельным управляющим, специалистам в области финансов, финансовым и инвестиционным аналитикам, а также студентам, научным работникам, аспирантам, преподавателям.
ISBN978-5-392-29933-1
УДК336.7(075.8)
ББК65.262.2я73
Жданов, И.Ю. Прогнозирование доходности и риска инвестиций на фондовом рынке = Forecasting the Return and Risk of Investment in the Stock Market [Электронный ресурс] : учеб. пособие / В.Ю. Жданов, И.Ю. Жданов .— М. : Проспект, 2020 .— 125 с. : ил. — DOI 10.31085/9785392299331-2020-128 .— ISBN 978-5-392-29933-1 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/739744

Предпросмотр (выдержки из произведения)

Прогнозирование_доходности_и_риска_инвестиций_на_фондовом_рынке._Учебное_пособие.pdf
И. Ю. Жданов, В. Ю. Жданов ПРОГНОЗИРОВАНИЕ И ДОХОДНОСТИ УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ И РИСКА НВЕСТИЦИЙ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ Москва 2020
Стр.1
УДК 336.7 ББК 65.262.2 Ж42 Электронные версии книг на сайте www.prospekt.org Авторы: Жданов И. Ю., Жданов В. Ю. – кандидаты экономических наук, лауреаты Государственной премии за комплекс монографий в сфере экономики и управления предприятиями авиационной промышленности на базе информационных технологий, инвесторы, предприниматели, спикеры в бизнес-школах, основатели финансового блога finzz.ru. Ж42 Жданов И. Ю., Жданов В. Ю. ISBN 978-5-392-29933-1 Прогнозирование доходности и риска инвестиций на фондовом рынке : учебное пособие. – Москва : Проспект, 2020. – 128 с. DOI 10.31085/9785392299331-2020-128 В книге подробно раскрываются теоретические и практические основы инвестиционной оценки компаний на фондовом рынке. Приведены различные точки зрения на функционирование финансовых рынков: рассматривается гипотеза эффективного рынка, гипотеза фрактального рынка, гипотеза когерентного рынка. Особое внимание уделено моделям прогнозирования доходности ценных бумаг с помощью моделей У. Шарпа (CAPM), Ф. Блэка (Zero beta CAPM), Е. Фамы и К. Френча, М. Кархарта, Р. Мертона, С. Росса (APT) и др., а также оценке риска с помощью стандартного отклонения, модификации стандартного отклонения, VaR, CVaR, коэффициента бета, модификации коэффициента бета. Исследуется теория портфеля с точки зрения факторных моделей Г. Марковица, Дж. Тобина и «квази-Шарпа». Приводятся развернутые примеры формирования портфелей по этим моделям с помощью Excel для российских компаний. Книга будет полезна инвесторам, портфельным управляющим, специалистам в области финансов, финансовым и инвестиционным аналитикам, а также студентам, научным работникам, аспирантам, преподавателям. УДК 336.7 ББК 65.262.2 На обложке использовано изображение с ресурса Freepik.com Учебное издание Жданов Иван ЮрьевИч, Жданов васИлИй ЮрьевИч ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДОХОДНОСТИ И РИСКА ИНВЕСТИЦИЙ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ Учебное пособие Печать цифровая. Печ. л. 8,0. Тираж 500 (1-й завод 100) экз. Заказ №. ООО «Проспект» Подписано в печать 15.08.2019. Формат 60×90 1 111020, г. Москва, ул. Боровая, д. 7, стр. 4. /16 ISBN 978-5-392-29933-1 DOI 10.31085/9785392299331-2020-128 © Жданов И. Ю., Жданов В. Ю., 2019 © ООО «Проспект», 2019
Стр.2
ОГЛАВЛЕНИЕ Глава 1. РАЗВИТИЕ ВЗГЛЯДОВ НА ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ ...............5 Гипотеза эффективного рынка (EMH) ....................................................5 Критика гипотезы эффективного рынка ..............................................7 Гипотеза фрактального рынка (FMH) ..................................................20 Гипотеза когерентного рынка (CMH) ...................................................25 Критика гипотезы фрактального и когерентного рынка ...............................................................................................................28 Глава 2. МОДЕЛИ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ДОХОДНОСТИ ...................29 Модель У. Шарпа (CAPM) ..........................................................................30 Многофакторные модели прогнозирования доходности ....................................................................................................40 Модель MCAPM ............................................................................................41 Модель оценки капитальных активов Ф. Блэка (CAPM с нулевым бета) ...........................................................................................42 Трехфакторная модель оценки капитальных активов Е. Фамы и К. Френча .................................................................43 Четырехфакторная модель оценки капитальных активов М. Кархарта ..................................................................................45 Модифицированная мульти-бета модель CAPM Р. Мертона ......................................................................................................46 Арбитражная теория ценообразования С. Росса (APT) ................................................................................................46 Глава 3. ОЦЕНКА РИСКА........................................................................................50 Методы оценки риска ...............................................................................50
Стр.124
Оглавление 125 Стандартное отклонение доходностей ..............................................51 Модификация стандартного отклонения ..........................................51 Мера риска VaR (Value at Risk) ..............................................................52 Модификация метода VaR (CVaR) .........................................................60 Коэффициент бета ......................................................................................61 Модификация коэффициента бета......................................................66 Глава 4. ПОРТФЕЛЬНАЯ ТЕОРИЯ ....................................................................69 Диверсификация инвестиционного портфеля в современной экономике. Стратегия У. Баффета .........................70 Формирование инвестиционного портфеля Г. Марковица .................................................................................................73 Пример формирования инвестиционного портфеля Г. Марковица в Excel ..............................................................75 Формирование инвестиционного портфеля Дж. Тобина .................................................................................84 Пример формирования инвестиционного портфеля Дж. Тобина в Excel ..................................................................88 Формирование инвестиционного портфеля на основе модели «квази-Шарпа» ......................................................95 Пример формирования инвестиционного портфеля на основе модели «квази-Шарпа» в Excel .................................... 102 Глава 5. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ ................................................................................. 105 Коэффициент Шарпа .............................................................................. 106 Коэффициент Трейнора......................................................................... 110 Расчет показателя Омега ...................................................................... 113 Коэффициент Сортино ........................................................................... 116 Коэффициент информационное отношение ................................ 118 Калмар коэффициент ............................................................................. 119 Коэффициент Модильяни ..................................................................... 120 Коэффициент Йенсена .......................................................................... 121
Стр.125

Облако ключевых слов *


* - вычисляется автоматически