Серия «Учебные издания для бакалавров»
А. С. Нешитой
ИНВЕСТИЦИИ
Учебник
9-е издание,
переработанное и исправленное
Рекомендовано уполномоченным учреждением
Министерства образования и науки РФ —
Государственным университетом управления
в качестве учебника для студентов высших
учебных заведений, обучающихся по направлениям
подготовки «Менеджмент» и «Экономика»
(квалификация (степень) «бакалавр»)
Регистрационный номер рецензии 592 от 18 декабря 2012 г.
(Федеральный институт развития образования)
Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°»
2018
Москва
354
Стр.1
УДК 336
ББК 65.9(2Рос)-56
Н59
Автор:
А. С. Нешитой — ведущий научный сотрудник ИЭ РАН, кандидат экономических
наук, профессор.
Рецензенты:
Кафедра финансов и кредита Российского университета кооперации
Центросоюза РФ;
В. А. Горемыкин — доктор экономических наук, профессор.
Н59
Нешитой А. С.
Инвестиции: Учебник для бакалавров / А. С. Нешитой.
— 9-е изд., перераб. и испр. — М.: Издательскоторговая
корпорация «Дашков и К°», 2018. — 352 с.
ISBN 978-5-394-02216-6
В учебнике изложены современные понятия инвестиций,
капитальных вложений, роль капитального строительства в инвестиционном
процессе, финансирования и кредитования инвестиционной
деятельности и другие вопросы в соответствии с
Федеральным государственным образовательным стандартом
высшего профессионального образования третьего поколения.
Для студентов бакалавриата, обучающихся по направлениям
подготовки «Экономика» и «Менеджмент», а также слушателей
факультетов переподготовки кадров (второго высшего
образования) и практиков, занимающихся вопросами инвестиционной
деятельности.
ISBN 978-5-394-02216-6
© Нешитой А. С., 2014
© ООО «ИТК «Дашков и К°», 2014
355
Стр.2
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Глава 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ
И КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
§ 1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности . . . . 11
§ 2. Классификация и цель инвестиций . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
§ 3. Состав инвестиционной сферы. Объекты и субъекты
инвестиционной деятельности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
§ 4. Понятие и структура капитальных вложений,
их сущность, классификация и экономическая роль . . . . . . . . . 20
Контрольные вопросы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
Глава 2. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ,
ОСУЩЕСТВЛЯЕМОЙ В ФОРМЕ КАПИТАЛЬНЫХ
ВЛОЖЕНИЙ В РОССИИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
§ 1. Законы и иные нормативные акты, регулирующие
инвестиционную деятельность в форме капитальных
вложений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
§ 2. Организация государственного регулирования
инвестиционной деятельности, осуществляемой
в форме капитальных вложений в России . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
§ 3. Прямое и особое государственное регулирование
инвестиционной деятельности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
§ 4. Государственная инвестиционная
политика РФ на современном этапе . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
Контрольные вопросы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
Глава 3. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ,
НАПРАВЛЕННЫХ НА КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ . . . . 34
§ 1. Основные источники финансовых ресурсов
государственных капитальных вложений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
3
Стр.3
§ 2. Источники финансовых ресурсов в коммерческих
предприятиях и организациях . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
§ 3. Мобилизация средств путем эмиссии ценных бумаг . . . . . . 43
Контрольные вопросы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
Глава 4. ИНВЕСТИЦИИ В ОБНОВЛЕНИЕ
И ВОСПРОИЗВОДСТВО ОСНОВНЫХ ФОНДОВ . . . . . . . . . . . 51
§ 1. Понятие основных фондов и их экономическая роль . . . . . 51
§ 2. Классификация основных фондов и факторы,
влияющие на их структуру . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
§ 3. Оценка состояния основных фондов и порядок
их переоценки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
§ 4. Необходимость обновления и формы воспроизводства
основных фондов на базе капитальных вложений . . . . . . . . . . . . 71
§ 5. Амортизация основных фондов. Методы и порядок
расчета амортизации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
Контрольные вопросы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
Глава 5. РОЛЬ КАПИТАЛЬНОГО СТРОИТЕЛЬСТВА
В ИНВЕСТИЦИОННОМ ПРОЦЕССЕ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
§ 1. Понятие капитального строительства и его
технико-экономические особенности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
§ 2. Роль капитального строительства в инвестиционном
процессе . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
§ 3. Способы производства строительных работ
и организация подрядных отношений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
§ 4. Формирование и классификация подрядных
строительных организаций . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94
Контрольные вопросы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
Глава 6. ОСНОВЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
В ФОРМЕ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
§ 1. Задачи и принципы планирования капитальных
вложений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
§ 2. Формирование плана государственных
централизованных и нецентрализованных капитальных
вложений в России . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102
§ 3. Показатели плана капитальных вложений . . . . . . . . . . . . . . . 105
§ 4. Титульные списки строительства, их содержание
и значение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
Контрольные вопросы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
4
Стр.4
Глава 7. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ
ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ, ОСУЩЕСТВЛЯЕМЫХ
В ФОРМЕ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
§ 1. Сущность проблемы повышения экономической
эффективности инвестиций . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
§ 2. Определение общей экономической эффективности
капитальных вложений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
§ 3. Определение сравнительной экономической
эффективности капитальных вложений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
§ 4. Особенности определения эффективности
капитальных вложений в непроизводственную сферу . . . . . . 123
§ 5. Пути повышения экономической эффективности
капитальных вложений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127
Контрольные вопросы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129
Глава 8. ФИНАНСИРОВАНИЕ КАПИТАЛЬНЫХ
ВЛОЖЕНИЙ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
§ 1. Понятие финансирования и его формы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
§ 2. Финансирование государственных централизованных
капитальных вложений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133
§ 3. Финансирование капитальных вложений
за счет собственных средств инвесторов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135
§ 4. Финансирование геолого-разведочных работ . . . . . . . . . . . . 138
Контрольные вопросы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141
Глава 9. КРЕДИТОВАНИЕ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ . . . 142
§ 1. Сущность кредита, его функции и формы . . . . . . . . . . . . . . . . 142
§ 2. Принципы банковского кредитования капитальных
вложений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147
§ 3. Методы кредитования и формы ссудных счетов . . . . . . . . . 150
§ 4. Определение кредитоспособности ссудозаемщика . . . . . . 152
§ 5. Обеспечение возвратности банковских ссуд . . . . . . . . . . . . . 155
§ 6. Порядок заключения и содержание кредитного
договора . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 159
§ 7. Кредитный мониторинг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163
Контрольные вопросы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 164
Глава 10. ФИНАНСИРОВАНИЕ И КРЕДИТОВАНИЕ
ЗАТРАТ НА ТЕХНИЧЕСКОЕ ПЕРЕВООРУЖЕНИЕ
ПРЕДПРИЯТИЙ И ПРИОБРЕТЕНИЕ
ОБОРУДОВАНИЯ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 165
§ 1. Необходимость и цель технического перевооружения
предприятий . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 165
5
Стр.5
§ 2. Финансирование и кредитование затрат
на техническое перевооружение предприятий
и приобретение оборудования . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 171
§ 3. Определение эффективности затрат
на реконструкцию и техническое перевооружение
предприятий (организаций) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173
§ 4. Форма кредитования оборудования — лизинг . . . . . . . . . . . 174
Контрольные вопросы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 182
Глава 11. ФИНАНСИРОВАНИЕ И КРЕДИТОВАНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183
§ 1. Источники инвестиций в форме капитальных
вложений потребительской кооперации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183
§ 2. Формирование плана капитальных вложений
потребительской кооперации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 191
§ 3. Финансирование и кредитование капитальных
вложений потребительской кооперации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195
§ 4. Роль капитального строительства в воспроизводстве
основных фондов потребительской кооперации . . . . . . . . . . . . . . 199
§ 5. Пути улучшения снабжения строек материалами
и оборудованием . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 205
Контрольные вопросы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 211
Глава 12. ИНВЕСТИЦИОННОЕ СТРОИТЕЛЬНОЕ
ПРОЕКТИРОВАНИЕ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 212
§ 1. Понятие и значение проектов.
Принципы и нормы проектирования объектов . . . . . . . . . . . . . . . 212
§ 2. Этапы проектирования объектов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219
§ 3. Технико-экономическое обоснование (ТЭО)
и технико-экономический расчет (ТЭР), их содержание . . . . 220
§ 4. Задание на проектирование объектов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 222
§ 5. Стадии проектирования и состав проектов . . . . . . . . . . . . . . . 233
§ 6. Порядок согласования, экспертизы и утверждения
проектов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236
Контрольные вопросы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 241
Глава 13. ОСОБЕННОСТИ ПРОЕКТИРОВАНИЯ
МАГАЗИНОВ. РАЗМЕЩЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЙ
РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ В СЕЛЬСКИХ РАЙОНАХ . . . . . 242
§ 1. Особенности проектирования магазинов розничной
торговли . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 242
6
Стр.6
§ 2. Проектирование территориального размещения
предприятий розничной торговли в сельских районах . . . . . . 260
§ 3. Районная планировка — связующее звено между
проектированием предприятий и проектированием
их размещения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 268
§ 4. Привязка типовых проектов к строительной
площадке . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 271
Контрольные вопросы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 275
Глава 14. ПОДГОТОВКА К СТРОИТЕЛЬСТВУ
И ОРГАНИЗАЦИЯ СТРОИТЕЛЬНОГО
ПРОИЗВОДСТВА . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 276
§ 1. Этапы и содержание организационно-технической
подготовки к строительству . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 276
§ 2. Выбор и отвод земельных участков под строительство
объектов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 278
§ 3. Заключение договора строительного подряда . . . . . . . . . . . . 281
§ 4. Проектирование организации строительства
и производства работ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 285
§ 5. Поточный метод организации строительства . . . . . . . . . . . . 287
Контрольные вопросы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 293
Глава 15. КОНТРОЛЬ ЗА КАЧЕСТВОМ СТРОИТЕЛЬСТВА
И ПРИЕМКА В ЭКСПЛУАТАЦИЮ ЗАКОНЧЕННЫХ
СТРОИТЕЛЬСТВОМ ОБЪЕКТОВ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 294
§ 1. Организация контроля за качеством строительных
работ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 294
§ 2. Авторский надзор проектных организаций . . . . . . . . . . . . . . 298
§ 3. Оценка качества строительно-монтажных работ
и объектов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300
§ 4. Приемка в эксплуатацию законченных
строительством объектов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303
Контрольные вопросы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 309
Глава 16. РАСЧЕТЫ МЕЖДУ ЗАКАЗЧИКАМИ
(ЗАСТРОЙЩИКАМИ) И ПОДРЯДЧИКАМИ
ЗА ВЫПОЛНЕННЫЕ СТРОИТЕЛЬНЫЕ РАБОТЫ
И ЗАКОНЧЕННЫЕ СТРОИТЕЛЬСТВОМ ОБЪЕКТЫ . . . . . 310
§ 1. Общие положения о наличных и безналичных
расчетах на территории РФ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310
§ 2. Расчеты между заказчиками и подрядчиками
за сданные объекты и работы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 313
7
Стр.7
§ 3. Расчеты за строительные работы и построенные
объекты с применением свободных (договорных) цен . . . . . . . 321
Контрольные вопросы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 324
Глава 17. ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 325
§ 1. Необходимость привлечения иностранных инвестиций
в российскую экономику . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 325
§ 2. Правовые основы привлечения иностранных
инвестиций в российскую экономику . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 328
§ 3. Динамика иностранных инвестиций в экономику
Российской Федерации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 336
§ 4. Иностранные инвестиции в свободных (особых)
экономических зонах . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 343
§ 5. Деятельность Российской Федерации со странами СНГ
по развитию иностранных инвестиций в нефинансовые
активы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 346
Контрольные вопросы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 349
ЛИТЕРАТУРА . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 350
8
Стр.8