Финансовый инжиниринг: инструменты и технологии (5000,00 руб.)

Стр.2

Стр.3

Стр.293

Стр.294

И. А. Дарушин ФИНАНСОВЫЙ ИНЖИНИРИНГ ИНСТРУМЕНТЫ И ТЕХНОЛОГИИ МОНОГРАФИЯ Научный редактор доктор экономических наук, профессор Н. С. Воронова Москва 2015

Стр.2

УДК 336:005(075.8) ББК 65.261я73 Д20 Электронные версии книг на сайте www.prospekt.org Научный редактор: д-р экон. наук, проф. Н. С. Воронова. Рецензенты: д-р экон. наук, проф. В. А. Лялин (СПбГУ); д-р физ.-мат. наук, проф. С. А. Вавилов (СПбГУ); д-р экон. наук, проф. В. А. Черненко (СПбГЭУ). Д20 Дарушин И. А. Финансовый инжиниринг: инструменты и технологии: монография. — Москва : Проспект, 2015. — 296 с. ISBN 978-5-392-18093-6 Монография посвящена вопросам развития инструментальной и технологической составляющих современных финансовых рынков, принципам появления, распространения и использования долевых и долговых инноваций, новых типов деривативов, гибридных и структурированных продуктов, а также способам секьюритизации финансовых активов. В исследовании учтен опыт развитых финансовых рынков, а также российская практика функционирования фондовых бирж. Значительное место в монографии занимают дискуссионные суждения и предложения автора по развитию инструментария финансового конструирования. Законодательство приведено по состоянию на июнь 2014 г. Для студентов, аспирантов и преподавателей экономических специальностей вузов, а также специалистов в области финансового инжиниринга. УДК 336:005(075.8) ББК 65.261я73 Издательство не несет ответственности за достоверность, полноту и актуальность содержания произведения. Из содержания этого произведения не могут вытекать никакие правовые притязания к Издательству. Научное издание Дарушин Иван Александрович ФИНАНСОВЫЙ ИНЖИНИРИНГ: ИНСТРУМЕНТЫ И ТЕХНОЛОГИИ Монография Оригинал-макет подготовлен компанией ООО «Оригинал-макет» www.o-maket.ru; тел.: (495) 726-18-84 Санитарно-эпидемиологическое заключение № 77.99.60.953.Д.004173.04.09 от 17.04.2009 г. Подписано в печать 13.01.2015. Формат 60×90 1 Печать офсетная. Печ. л. 18,5. Тираж 500 экз. Заказ №. ООО «Проспект» /16 111020, г. Москва, ул. Боровая, д. 7, стр. 4. ISBN 978-5-392-18093-6 © Дарушин И. А., 2015 © ООО «Проспект», 2015

Стр.3

Оглавление Введение................................................. 3 Глава 1. Эволюция базовых инструментов финансового конструирования........................... 8 1.1. Долевые инструменты ................................. 8 1.2. Долговые инструменты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 1.3. Финансовые деривативы.............................. 25 Глава 2. Проблемы измерений в финансовом инжиниринге .... 48 2.1. Традиционные подходы к оценке финансовых инструментов и их недостатки......................... 48 2.2. Оценка риска акций: волатильность и ее допущения .... 63 2.3. Дюрация и выпуклость как меры процентного риска .... 76 2.4. Дополняющая дюрация как показатель риска реинвестирования ................................... 84 Глава 3. Инструментальные финансовые инновации в базовых инструментах .............................. 100 3.1. Финансовый инжиниринг параметров традиционной облигации.......................................... 100 3.2. Структурированные финансовые инструменты . . . . . . . . 137 3.3. Принципы конструирования структурированных продуктов .......................................... 149 Глава 4. Развитие рынков долевых и производных финансовых инструментов ............................ 160 4.1. Расширение базы выпуска долевых инструментов ...... 160 4.2. Инновационные деривативы......................... 179 Глава 5. Инструментарий классической секьюритизации финансовых активов .................. 203 5.1. Секьюритизация ипотеки............................ 203

Стр.293

55.2. Ипотечные ценные бумаги........................... 223 .3. Расширение базы классической секьюритизации ...... 231 Глава 6. Эволюция инструментов управления кредитным риском и развитие идей секьюритизации ................ 241 .3. Синтетическая секьюритизация финансовых активов .. 261 6.1. Кредитные ноты как инструмент привлечения финансирования и передачи кредитного риска......... 241 66.2. Кредитные деривативы.............................. 248 Список литературы...................................... 272 Приложения............................................ 285

Стр.294