Поскольку речь в данном случае идет об анализе бухгалтерской отчетности, то пользователями результатов анализа будут: кредиторы, которых в первую очередь интересует кредитоспособность организации, что предполагает тщательное изучение ее финансовой устойчивости, рентабельности, вероятности банкротства; инвесторы, заинтересованные в оценке инвестиционной привлекательности, поэтому анализ должен содержать оценку перспектив роста организации, ее эффективности, а также оценку ее стоимости; собственники, которых в первую очередь интересует сохранность и эффективность их вложений в бизнес, а следовательно, анализ должен включать оценку стоимости организации как единого имущественного комплекса, анализ активов организации, анализ финансовых результатов и денежных потоков организации; аудиторы, которые с помощью аналитических процедур оценивают достоверность отчетности, а также подтверждают допущение непрерывности деятельности организации, поэтому анализ будет содержать оценку отклонений показателей деятельности организации от значений предыдущих периодов и эталонных значений показателей; кроме того, для подтверждения допущения непрерывности деятельности будут использоваться алгоритмы оценки платежеспособности, ликвидности организации, достаточности чистых активов для продолжения деятельности; налоговые органы — целью анализа в данном случае будет оценка полноты уплаты налоговых платежей, поэтому анализ будет включать оценку взаимосвязей налоговых платежей с показателями, характеризующими налоговые базы организации, оценку налоговой нагрузки и анализ ее динамики в сравнении с динамикой основных налогооблагаемых баз, анализ структуры выручки в разрезе налогоемких и неналогоемких составляющих. <...> Это в первую очередь показатели, оценивающие эффективность использования ресурсов организации, в том числе материальных, финансовых и трудовых, маркетинговый <...>
Экономический_анализ._2-е_изд.,_перераб._и_доп._Учебное_пособие._Гриф_УМО._Гриф_УМЦ_Профессиональный_учебник..pdf
УДК 657.37(075.8)
ББК 65.053ÿ73-1
Ê57
Рецензен т ы:
доктор экономических наук, профессор М.В. Мельник
(Финансовая академия при Правительстве РФ);
кандидат экономических наук, профессор И.В. Анциферова
(проректор по учебной работе Московского городского
университета управления Правительства Москвы);
доктор экономических наук Н.В. Бондарчук
(доцент, зав. кафедрой бухгалтерского учета и финансов Московской
государственной академии приборостроения и информатики)
Главный редактор издательства Н.Д. Эриашвили,
кандидат юридических наук, доктор экономических наук, профессор,
лауреат премии Правительства РФ в области науки и техники
Когденко, Вера Геннадьевна.
К57 Экономический анализ: учеб. пособие для студентов вузов,
обучающихся по специальностям «Финансы и кредит»,
«Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика»,
«Íàëîãè и налогообложение» / Â.Ã. Êîãäåíêî. — 2-å èçä.,
ïåðåðàá. и äîï. — Ì.: ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ, — 392 ñ.
2015.
ISBN 978-5-238-01535-4
Агентство CIP РГБ
Представлены алгоритмы экономического анализа, информационной основой
которых является бухгалтерская отчетность организации. Значительное
внимание уделено интерпретации показателей отчетности и трактовке результатов
анализа с позиций экономического аудита,
циалистов в области экономики, финансов, бухгалтерского учета, менеджмента.
ББК 65.053ÿ73-1
ISBN 978-5-238-01535-4
© Â.Ã. Êîãäåíêî, 2006, 2009
© ИЗДАТЕЛЬСТВО ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ, 2006, 2009
Принадлежит исключительное право на использование
и распространение издания.
© Оформление «ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ», 2009
при этом учтены все последние
изменения законодательства. Все методики проиллюстрированы
сквозным примером. Для каждой темы даны контрольные вопросы и задания.
Для преподавателей и студентов экономических специальностей, а также спе
Стр.3
ПРЕДИСЛОВИЕ 3
Глава 1. МЕТОДИКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
1.1. Понятие и сущность экономического анализа
1.2. Информационное обеспечение экономического
анализа 7
1.3. Этапы экономического анализа
1.4. Методы экономического анализа
Вопросы и задания
5
5
16
25
29
Глава 2. ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ
АНАЛИЗ 30
2.1. Анализ качества информационного обеспечения
анализа 30
2.2. Экспресс-анализ организации
2.3. Анализ агрегированного баланса и отчета
о прибылях и убытках
Вопросы и задания
62
Глава 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ 64
3.1. Анализ ликвидности баланса
3.2. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
3.3. Анализ типов финансовой устойчивости
3.6. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей
Вопросы и задания
Глава 4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
4.1. Анализ доходов, расходов, прибыли и рентабельности
4.2. Анализ движения денежных средств
4.3. Анализ налоговой нагрузки и расчетов по налогу
на прибыль
4.4. Анализ деловой активности
4.5. Анализ рентабельности собственного капитала
по методике «Du Pont»
Вопросы и задания
391
64
70
77
3.4. Анализ собственного капитала и чистых активов
организации 79
3.5. Анализ обязательств организации
103
105
105
132
145
160
162
170
93
97
33
51
Стр.400
Глава 5. АНАЛИЗ РЕСУРСОВ ОРГАНИЗАЦИИ
5.1. Общий анализ внеоборотных активов
5.2. Анализ основных средств
5.3. Анализ оборотных активов
5.4. Анализ труда и заработной платы
5.5. Анализ финансовых вложений организации
Вопросы и задания
Глава 6. МАРКЕТИНГОВЫЙ АНАЛИЗ
172
172
177
198
216
226
5.6. Анализ расходов организации и ресурсоемкости
продукции 233
5.7. Комплексная оценка ресурсов организации
253
265
267
6.1. Маркетинговый анализ по данным бухгалтерской
отчетности 267
6.2. Анализ внешней маркетинговой микросреды
организации и комплекса маркетинга
271
6.3. Анализ конкурентоспособности организации.
SWOT-àíàëèç 283
Вопросы и задания
287
Глава 7. КОМПЛЕКСНЫЕ МЕТОДИКИ АНАЛИЗА
ОРГАНИЗАЦИИ 288
7.1. Анализ вероятности банкротства организации
7.2. Анализ кредитоспособности организации
289
295
7.3. Анализ финансово-экономического состояния
государственных и муниципальных унитарных
предприятий 303
7.4. Прогнозный анализ
7.5. Расчет стоимости организации как единого
имущественного комплекса
Вопросы и задания
Глава 8. АНАЛИЗ ОТДЕЛЬНЫХ АСПЕКТОВ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
327
329
8.1. Анализ внешнеэкономической деятельности
организации 329
8.2. Анализ влияния инфляции на организацию
и ее финансовую отчетность
340
8.3. Особенности анализа сводной (консолидированной)
отчетности 346
Вопросы и задания
Глава 9. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ
ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ЭКОНОМИЧЕСКОГО
АНАЛИЗА
9.1. Результаты экономического анализа
Вопросы и задания
353
355
355
9.2. Рекомендации по результатам экономического
анализа 364
368
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 369
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
392
370
ПРИЛОЖЕНИЯ 373
306
319
Стр.401