Большое внимание уделено методам анализа финансового состояния предприятий, оценки предприятий (бизнеса) и их имущества, рассматриваются вопросы инновационного менеджмента на несостоятельном предприятии, а также подробно описаны процедуры реструктуризации предприятий и защиты от враждебных поглощений. <...> Часть I Организационно-правовые основы антикризисного управления Глава 1 Основные понятия и вводные положения антикризисного управления 1.1. <...> Предпосылки и основные понятия в определении банкротства предприятия Экономической основой законодательства о банкротстве в общем случае являются три элемента: 1) определение признаков, при наличии которых производство по делу о банкротстве может быть возбуждено; 2) определение оснований для признания должника банкротом; 3) определение признаков (или обстоятельств), при наличии которых платежеспособность должника считается восстановленной. <...> Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества. <...> Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. <...> Основные понятия и вводные положения антикризисного управления 9 юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 тыс. руб., к должнику-гражданину — не менее 10 тыс. руб., а также если имеются признаки банкротства, установленные ст. <...> Состав и размер денежных обязательств и обязательных платежей определяются на дату подачи <...>
Антикризисное_управление._Учебник._Гриф_УМО._Гриф_УМЦ_Профессиональный_учебник..pdf
УДК 005.334.4(075.8)
ББК 65.291.931ÿ73-1
À86
Рецензенты:
заслуженный деятель науки РФ,
доктор экономических наук, профессор А.Л. Гапоненко
(зав. кафедрой менеджмента РАГС при Президенте РФ)
заслуженный работник высшей школы РФ,
доктор экономических наук, профессор М.Н. Кулапов
(декан факультета менеджмента РЭА им. Г.В. Плеханова)
Главный редактор издательства Н.Д. Эриашвили,
кандидат юридических наук, доктор экономических наук, профессор,
лауреат премии Правительства РФ в области науки и техники
Арутюнов, Юрий Аванесович.
À86
Антикризисное управление: учебник для студентов, обучающихся
по специальности «Менеджмент организации» /
Þ.À. Àðóòþíîâ. — Ì.: ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ, — 416 ñ.
ISBN 978-5-238-01664-1
Агентство CIP РГБ
Рассмотрены вопросы организации системы антикризисного управления
на предприятии, исследованы нормативно-правовые и финансовые основы
деятельности арбитражных управляющих. На основе опыта, накопленного в
России и за рубежом, рассматриваются причины возникновения, виды и последствия
кризиса организации.
Большое внимание уделено методам анализа финансового состояния
предприятий, оценки предприятий (бизнеса) и их имущества, рассматриваются
вопросы инновационного менеджмента на несостоятельном предприятии, а
также подробно описаны процедуры реструктуризации предприятий и защиты
от враждебных поглощений. Учтены последние правовые и нормативные документы
по состоянию на декабрь 2008 ã.
Для антикризисных управляющих и консультантов, а также преподавателей,
студентов и слушателей учебных заведений, ведущих подготовку экономистов
и менеджеров.
ББК 65.291.931ÿ73-1
ISBN 978-5-238-01664-1
© ИЗДАТЕЛЬСТВО ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ, 2009
Принадлежит исключительное право на использование и распространение издания
(ÔÇ ¹ 94-ÔÇ от 21.07.2005 ã.)
© Оформление «ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ», 2009
Стр.3
Оглавление
Введение 3
Часть I. Организационно-правовые основы
антикризисного управления
Глава 1. Основные понятия и вводные положения
антикризисного управления
1.1. Предпосылки и основные понятия в определении
банкротства предприятия
1.2. Прогнозирование и выявление экономического
кризиса на предприятии
1.3. Сущность антикризисного управления
1.4. Организация деятельности арбитражных управляющих
1.5. Саморегулируемые организации арбитражных
управляющих
Глава 2. Особенности банкротства отдельных
категорий должников — юридических лиц
2.1. Банкротство градообразующих организаций
2.2. Банкротство сельскохозяйственных организаций
2.3. Банкротство финансовых организаций
2.3.1. Особенности антикризисного управления в кредитной
организации
2.3.2. Банкротство страховой организации
2.3.3. Банкротство профессиональных участников рынка
ценных бумаг
2.6. Особенности конкурсного производства на социально
значимых объектах
2.7. Упрощенные процедуры банкротства
2.7.1. Банкротство ликвидируемого должника
2.7.2. Банкротство отсутствующего должника
Глава 3. Наблюдение как процедура в деле
о банкротстве
7
8
8
19
30
47
61
69
69
71
73
73
79
2.4. Банкротство стратегических предприятий и организаций 84
2.5. Банкротство субъектов естественных монополий
82
92
95
97
97
98
3.1. Меры по обеспечению сохранности имущества должника 102
3.2. Выявление причин ухудшения финансового состояния
102
108
Стр.414
414
3.3. Составление реестра требований кредиторов
и подготовка проведения первого собрания кредиторов
Глава 4. Финансовое оздоровление как процедура
в деле о банкротстве
4.1. Порядок введения финансового оздоровления
115
122
122
4.2. Управление должником в ходе финансового оздоровления 127
4.3. План финансового оздоровления и график погашения
задолженности
131
Глава 5. Внешнее управление как процедура
в деле о банкротстве
5.1. Порядок и последствия введения внешнего управления
5.2. Управление должником в ходе внешнего управления
5.3. План внешнего управления
Глава 6. Конкурсное производство как процедура
в деле о банкротстве
6.1. Последствия открытия конкурсного производства
6.2. Деятельность конкурсного управляющего в ходе
конкурсного производства
6.3. Оценка имущества должника
6.4. Порядок удовлетворения требований кредиторов
Глава 7. Мировое соглашение как процедура
в деле о банкротстве
Глава 8. Антикризисные инновации
8.1. Процессные инновации
8.1.1.Содержание процессных инноваций
8.1.2. Первоочередные некапиталоемкие процессные
инновации в антикризисном управлении
8.1.3. Антикризисные инновации в организации работы
с заказчиками и поставщиками
8.1.4. Капиталоемкие процессные инновации
по совершенствованию технологий и экономии
переменных операционных издержек
8.2. Продуктовые инновации
8.2.1. Содержание продуктовых инноваций
8.2.2. Консервативный подход к выбору нового продукта
8.2.3. Радикальный подход при обновлении продукции
140
140
143
148
5.4. Меры по восстановлению платежеспособности должника 151
166
166
167
170
176
185
193
193
193
195
199
206
209
209
213
214
Стр.415
Оглавление
8.2.4. Обновление продукции кризисных предприятий
в наукоемких отраслях
8.3. Аллокационные антикризисные инновации
Глава 9. Слияния и поглощения в антикризисном
управлении
9.1. Сущность слияний и поглощений
9.2. Упреждающие методы защиты от враждебного
поглощения
9.3. Контратакующие методы защиты от враждебного
поглощения
Глава 10. Формы реструктуризации
в антикризисном управлении
10.1. Сущность и основные этапы реструктуризации
в системе управления организацией
10.2. Формирование стратегии развития в условиях
реструктуризации
Часть II. Финансово-экономические основы
антикризисного управления
Глава 11. Управление оборотным капиталом
и формы его финансирования
11.1. Понятие оборотного капитала и его классификация
11.2. Стратегии финансирования оборотного капитала
11.3. Анализ оборотного капитала
11.4. Формы финансирования краткосрочных обязательств
415
222
225
227
227
235
239
247
247
262
275
276
276
279
285
290
11.4.1. Основные источники краткосрочного финансирования 290
11.4.2. Дополнительные источники краткосрочного
финансирования
311
Глава 12. Управление дебиторской задолженностью
на несостоятельном предприятии
12.1. Содержание и виды дебиторской задолженности
12.2. Анализ текущей дебиторской задолженности
12.3. Кредитная политика предприятия
12.4. Контроль дебиторской задолженности
12.5. Инкассация текущей дебиторской задолженности
323
323
328
330
338
343
Стр.416
416
Глава 13. Управление денежными средствами
на несостоятельном предприятии
13.1. Операционный, производственный и финансовый
циклы
13.2. Основные виды денежных активов в составе оборотных
средств предприятия
13.3. Основные этапы управления денежными средствами
350
350
356
359
13.3.1. Анализ денежных активов в предшествующем периоде 360
13.3.2. Оптимизация среднего остатка денежных активов
13.3.4. Выбор эффективных форм регулирования среднего
остатка денежных активов
13.3.5. Обеспечение рентабельного использования временно
свободного остатка денежных активов
13.4. Методы управления денежными средствами
Приложение 1. Примерный тест по курсу «Антикризисное
управление» для студентов
дистанционного обучения
Приложение 2. Об утверждении правил проведения
арбитражным управляющим финансового
анализа. Постановление Правительства
Российской Федерации
от 25 июня 2003 ã. ¹ 367
Приложение 3. Оценка финансового состояния
и установление неудовлетворительной
структуры баланса на примере
ЗАО «МотоСтар»
Список литературы
362
13.3.3. Дифференциация среднего остатка денежных
активов в разрезе национальной и иностранной валюты 372
372
374
375
384
392
407
414
Стр.417