МИНИCTEPCTBO ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ
УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«СЕВЕРО-КАВКАЗСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
М. А. Бабенко, А. В. Савцова
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ
ИНСТРУМЕНТОВ УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ
ОРГАНИЗАЦИИ
МОНОГРАФИЯ
Ставрополь
2015
Стр.1
УДК 336.7:338.2
ББК 65.050.2
Б 12
Рецензенты:
д-р экон. наук, профессор Т. К. Блохина,
(Российский университет дружбы народов),
д-р экон. наук, профессор Е. В. Михалкина,
(Южный федеральный университет)
Бабенко М. А., Савцова А. В.
Б 12 Совершенствование инструментов управления финансовыми
ресурсами организации. – Ставрополь: Изд-во
СКФУ, 2015. – 295 с.
ISBN 978-5-9296-0702-8
В монографии изложены теоретические аспекты и практические
рекомендации по вопросам использования инструментов
управления финансовыми ресурсами организации. С научных позиций,
с учетом российской и зарубежной практики, предлагается
совершенствование инструментов управления финансовыми ресурсами
организации.
Книга адресована управленческим кадрам коммерческих
организаций, высшим управленческим кадрам госслужбы при
разработке государственной политики инновационного развития,
научным работникам, преподавателям и студентам финансовоэкономических
направлений высших учебных заведений.
УДК 336.7:338.2
ББК 65.050.2
ISBN 978-5-9296-0702-8 © Бабенко М. А., Савцова А. В., 2015
© ФГАОУ ВПО «Северо-Кавказский
федеральный университет», 2015
Стр.2
ВВЕДЕНИЕ
В современной экономической среде эффективность деятельности
хозяйствующих субъектов зависит от полной и своевременной
мобилизации, эффективного распределения и использования финансовых
ресурсов. Отсутствие грамотного управления ими увеличивает
уровень предпринимательских рисков, ухудшает финансовое состояние
организаций, уменьшает возможности привлечения капитала.
Следствием может стать также утрата платежеспособности и финансовой
независимости компаний, что снижает вложения в экономику
страны в целом, сужает рынки товаров и услуг.
Проблема управления финансовыми ресурсами в настоящее
время актуальна еще и потому, что последствия финансового кризиса,
ставшие реальностью для многих российских организаций,
привели к уменьшению величины их оборотных активов, сокращению
объемов деятельности, неэффективному использованию
имеющихся ресурсов, росту затрат и убытков. В результате возникло
осознание неизбежности совершенствования форм, способов
и инструментов управления финансами. В сложившейся ситуации
применение методов финансового менеджмента в деятельности
организаций является важнейшим условием их выживания
и роста. Однако экономические процессы в мире вышли за рамки
объясняющей их современной теории финансов.
Необходим поиск новых теоретико-методических подходов
к построению механизмов формирования и использования
средств субъектов хозяйствования, что станет основой сохранения
их стабильности и стратегического развития. В этой связи важнейшей
задачей является освоение альтернативных методов и инструментов
управления финансовыми ресурсами организации.
Все вышесказанное подтверждает актуальность выбранной темы
исследования и обусловливает логику построения работы.
Методологический базис финансов организаций заложен ведущими
отечественными экономистами, такими как: А. И. Бала банов,
И. Т. Балабанов, В. Г. Белолипецкий, Л. М. Бурмистрова,
В. В. Буряковский, О. В. Врублевская, Л. А. Дробозина, О. В. Ефимова,
А. М. Ковалева, Н. В. Колчина, М. Н. Крейнина, М. Л. Лишанский,
Г. Б. Поляк, Л. Н. Павлова, В. М. Родионова, М. В. Романовский,
Б. М. Сабанти, Р. С. Сайфулин, Е. С. Стоянова, А. Д. Шеремет и др.
3
Стр.3
Теоретические аспекты сущности финансовых ресурсов предприятий
рассматривались в трудах известных ученых: Л. И. Абалкина,
А. Н. Азрилияна, В. Р. Банка, А. Б. Борисова, В. В. Бочарова,
В. Ф. Гарбузова, Н. В. Гаретовского, В. Г. Золотогорова, И. Т. Кери,
А. М. Литовских, И. А. Лысенко, И. П. Мерзлякова, К. В. Маркиной и др.
Особую значимость представляют положения И. А. Бланка,
П. А. Левчаева в вопросах исследования классификации источников
финансирования компании; И. В. Ильиной, А. Ф. Ионовой, В. В. Ковалева,
М. Е. Кулагиной, Н. П. Любушина, Д. С. Молякова, А. М. Руденко
– в сфере управления финансовыми ресурсами.
Данной проблеме посвящены труды многих зарубежных ученых
и практиков: М. Альберта, А. Бабо, Г. Бирмана, М. Блауга, З. Боди,
С. Брега, Ю. Бригхема, Р. Брейли, Д. Брюммерхоффа, Дж. Ван Хорна,
Дж. Ваховича, Дж. Кейнса, П. Кит, Э. Маклейни, К. Маркса,
А. Маршалла, С. Майерса, Р. Мертона, М. Мескона, Ф. Модильяни,
М. Миллера, Д. Морриса, Ж. Перара, С. Росса, П. Самуэльсона,
Д. Сигела, А. Смита, К. Уолш, Ф. Хедоури, Дж. Хикса, Дж. Хьюстона,
Д. Хэй, Й. Шумпетера, Г. Шмалена, С. Шмидта, Д. Шима, Ф. Янга.
Высоко оценивая результаты, полученные учеными по теме
исследования, необходимо отметить, что, несмотря на повышенный
интерес к данной проблематике, многие вопросы методологического
и практического характера в настоящее время не решены.
Содержание понятия финансовых ресурсов организаций до
сих пор служит предметом активных дискуссий, равно как и
определение их функций. Существуют различные подходы к их
классификации и в соответствии с этим разнообразные точки зрения
по поводу выбора и внедрения направлений совершенствования
инструментов управления. Эти обстоятельства обусловили
целевую направленность и задачи исследования.
Целью исследования стало обоснование научно-методических
подходов и практических рекомендаций по совершенствованию
инструментов управления финансовыми ресурсами организации.
Для достижения поставленной цели решались следующие задачи:
- в теоретическом аспекте была исследована экономическая сущность
финансовых ресурсов, определены их функции, систематизированы
источники формирования и направления использования;
- раскрыто содержание процесса управления финансовыми
ресурсами организации на современном этапе модернизации российской
экономики;
4
Стр.4
- рассмотрен методический инструментарий управления финансовыми
ресурсами организации;
- проведен анализ состояния, структуры и эффективности
управления финансовыми ресурсами субъектов предпринимательства
региона;
- разработана модель формирования оптимальной структуры
финансовых ресурсов организации;
- усовершенствован механизм управления финансовыми ресурсами
в части уточнения выбора наиболее актуального направления
стратегии развития конкретной организации;
- определены и обоснованы направления реформирования
государственной амортизационной политики в целях создания для
субъектов хозяйствования стимулов к модернизации и обновлению
основных средств.
Предметом исследования явилась совокупность финансовоэкономических
отношений, возникающих в процессе формирования
и использования финансовых ресурсов компаний с точки зрения
эффективности управления ими и оптимизации их структуры.
Объектом исследования были организации Ставропольского края.
Теоретической и методологической основой исследования
явились концептуальные положения теории корпоративных финансов,
труды отечественных и зарубежных ученых, а также специалистов
в области финансового менеджмента, законодательные
акты и постановления Правительств Российской Федерации и
Ставропольского края, методические рекомендации по оценке
финансового состояния субъектов хозяйствования.
В ходе обработки, изучения и анализа накопленных материалов
был использован комплекс методов экономических исследований,
объединенных системным подходом к изучению проблемы.
На разных этапах работы применялись аналитический, монографический,
графический, экономико-статистический, абстрактно-логический,
сравнительный методы исследования с их многообразными
способами и приемами.
Информационно-эмпирическую базу работы составили официальные
материалы Государственной Думы Российской Федерации,
Государственной думы Ставропольского края, Правительства
Российской Федерации и Правительства Ставропольского края,
Министерства финансов Российской Федерации, Министерства
5
Стр.5