«Настоящий учебник истории алгоритмической торговли на Уолл-стрит. <...> Яков Шляпочник, председатель совета директоров инвестиционной группы «Норд-Капитал» Bolsa de Madrid Скотт Паттерсон Bolsa de Madrid NYSE FWB Australian Securities Exchange NASDAQ DAQ ESPA Bolsa de Madrid a de Madrid FWB KLSE drid Как волшебники от математики заработали миллиарды и чуть не обрушили фондовый рынок London Stock Exchange FWB Hong Kong Stock Exchange BM&FBOVESPA Bolsa de Madrid Кванты London Stock Exchange FWB KLSE BM&FBOVESPA NASDAQ FWB Hong Kong Stock Exchange London Stoc Bolsa de Madrid F Toronto St NASDAQ Bolsa de M FWB Toronto Stock Bolsa de Madr NYSE Эту книгу хорошо дополняют: Вышел хеджер из тумана Бартон Биггс Путь хеджера Бартон Биггс Мартышкин труд Джон Рольф и Питер Трууб Scott Patterson The Quants How a New Breed of Math Whizzes Conquered Wall Street and Nearly Destroyed It CROWN BUSINESS New York, 2010 Скотт Паттерсон Кванты Как волшебники от математики заработали миллиарды и чуть не обрушили фондовый рынок Перевод с английского Марии Гескиной Издательство «Манн, Иванов и Фербер» Москва, 2014 УДК 82-311.2:336.764 ББК 83.014.44:65.264-971 П20 Издано с разрешения Th e Crown Publishing Group, a division of Random House, Inc. и Synopsis Literary Agency На русском языке публикуется впервые Паттерсон, С. <...> Как волшебники от математики заработали миллиарды и чуть не обрушили фондовый рынок / Скотт Паттерсон ; пер. с англ. <...> У вас в руках — шедевр журналистики, не просто поиск причины экономического кризиса, но и впечатляющая история амбиций и гордыни, и предупреждение о будущем Уолл-стрит и всей мировой экономики. <...> Это гении, бросившие вызов хаосу Штатный репортер Th e Wall Street Journal Скотт Паттерсон сделал, пожалуй, одну из лучших попыток переосмыслить и найти глубинные причины краха мировой финансовой системы в 2007 году <...>
Кванты.pdf
УДК 82-311.2:336.764
ББК 83.014.44:65.264-971
П20
Издано с разрешения Th e Crown Publishing Group,
a division of Random House, Inc. и Synopsis Literary Agency
На русском языке публикуется впервые
Паттерсон, С.
П20 Кванты. Как волшебники от математики заработали миллиарды
и чуть не обрушили фондовый рынок / Скотт Паттерсон ; пер. с англ.
Марии Гескиной. — М. : Манн, Иванов и Фербер, 2014. — 380 [4] с.
ISBN 978-5-91657-848-5
Эта книга о квантах — людях, управляющих рынками с помощью сложнейших математических
моделей. Такой захватывающей истории о фондовом рынке вы еще никогда
не читали.
У вас в руках — шедевр журналистики, не просто поиск причины экономического
кризиса, но и впечатляющая история амбиций и гордыни, и предупреждение о будущем
Уолл-стрит и всей мировой экономики.
УДК 82-311.2:336.764
ББК 83.014.44:65.264-971
Все права защищены.
Никакая часть данной книги не может быть воспроизведена
в какой бы то ни было форме без письменного разрешения
владельцев авторских прав.
Правовую поддержку издательства обеспечивает
юридическая фирма «Вегас-Лекс».
ISBN 978-5-91657-848-5
© Scott Patterson, 2010. All rights reserved
© Перевод на русский язык, издание на русском языке,
оформление. ООО «Манн, Иванов и Фербер», 2014
Стр.5
Оглавление
Предисловие партнера издания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Игроки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
Глава 1. Ва-банк . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
Глава 2. Крестный отец: Эд Торп . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Глава 3. Обыграй рынок . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Глава 4. Улыбка волатильности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
Глава 5. Великолепная четверка . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
Глава 6. Волк . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127
Глава 7. Денежная сеть . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145
Глава 8. Мечты сбываются . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181
Глава 9. Ни пуха ни пера . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215
Глава 10. Августовский фактор . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 245
Глава 11. Часы Судного дня . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 281
Глава 12. Ошибка . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 301
Глава 13. Дело рук дьявола . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 331
Глава 14. Скрытые пулы ликвидности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 345
Глоссарий . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 357
Благодарности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 361
Об авторе . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 363
Стр.6