МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
РОСИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ БЮДЖЕТНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ВОРОНЕЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
Пособие для вузов для направления 080300 «Финансы и кредит»,
программы «Банки и банковская деятельность»
Шифр дисциплины по учебному плану М2.В.ОД.4
Составитель Е.Ф. Сысоева
Воронеж – 2014
Стр.1
3
Общие положения
Дисциплина «Операции коммерческих банков с ценными бумагами»
входит в перечень специальных дисциплин для магистрантов направления
080300 «Финансы и кредит» программы «Банки и банковская деятельность».
Цель изучения дисциплины - теоретическая и практическая подготовка
магистрантов в области операций с ценными бумагами, осуществляемыми
коммерческими банками, приобретение навыков проведения и оформления
сделок с ценными бумагами.
Формирование знаний и навыков студентов осуществляется в ходе
лекционных и практических занятий, выполнения контрольных работ и индивидуальных
заданий, самостоятельной работы студентов, написания эссе и
выступлений с докладами.
Задачи изучения дисциплины определяются требованиями к подготовке
кадров, установленными в квалификационной характеристике магистрантов
по направлению 080300 «Финансы и кредит», к знаниям и умениям, которыми
они должны обладать. Основная задача состоит в умении использовать
приобретенные теоретические знания в практической деятельности экономиста,
работающего в коммерческом банке с ценными бумагами.
Требования к знаниям и умениям
Студент должен знать:
- фундаментальные понятия РЦБ;
- инвестиционные характеристики ценных бумаг, обращающихся на
российском фондовом рынке;
- нормативную базу эмиссионной, инвестиционной и профессиональной
деятельности банков на рынке ценных бумаг;
- особенности проведения эмиссионных и инвестиционных операций
коммерческими банками на РЦБ;
- содержание и виды операций коммерческих банков как профессиональных
участников РЦБ;
- порядок регулирования деятельности коммерческих банков на РЦБ.
Студент должен уметь:
- применять методы оценки инвестиционных качеств ценных бумаг;
- проводить расчеты текущей стоимости и доходности ценных бумаг;
- осуществлять поиск и пользоваться информацией, предоставляемой
специализированными информационными агентствами;
- владеть технологией осуществления операций с ценными бумагами.
Стр.3
6
предоставления в собственность помещений, строительство (реконструкция)
которых финансировалось за счет средств, полученных от размещения указанных
ценных бумаг.
Чек – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение
чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.
Коносамент
– документ (контракт) стандартной (международной)
формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право
на получение.
Закладная – именная ценная бумага, удостоверяющая: а) право на получение
исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой
имущества, указанного в договоре об ипотеке, без предоставления других
доказательств существования этого обязательства; б) право залога на указанное
в договоре об ипотеке имущество.
Опцион – договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право,
но не обязательство, в течение определенного срока (на определенную
дату) продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене,
установленной при заключении договора, с уплатой за это право определенной
суммы денег, называемой премией.
Фьючерс - договор, в соответствии с которым одна из сторон принимает
на себя обязательство в определенный срок продать (купить) у другой стороны
соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора.
Варрант
– а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право
собственности на товар, находящийся на складе; б) документ, дающий его
владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какойлибо
компании в течение определенного срока по установленной цене.
Депозитарная расписка – свидетельство о собственности на акцию
(или на долю в пуле акций), приобретаемое иностранным инвестором, денежные
средства которого не пересекают границы.
Стр.6
7
Таблица 1
Эмиссионная деятельность
1
Виды деятельности кредитных организаций на РЦБ и их правовое регулирование
Инвестиционная деятельность
2
Связана с осуществлением эмиссии собственных
ценных бумаг и деятельностью
по обеспечению реализации инвесторами
прав, удостоверенных эмитированными
ценными бумагами (выплата дивидендов
и процентов, проведение общих собраний
акционеров и др.)
1. Об акционерных обществах : федер.
закон от 26 дек. 1995 г. №208-ФЗ (в ред.
федер. закона от 18 июля 2009 г. №181ФЗ).
2.
О переводном и простом векселе : федер.
закон от 11 мар. 1997 г. №48-ФЗ.
3. О правилах выпуска и регистрации
ценных бумаг кредитными организациями
на территории Российской Федерации :
инструкция ЦБ РФ от 10 мар. 2006 г.
№128-И (в ред. Указаний ЦБ РФ от 28
мар. 2007 г. № 1810-У).
4. О порядке ведения бухгалтерского учета
операций, связанных с выпуском и погашением
кредитными организациями
сберегательных и депозитных сертификатов
: положение ЦБ РФ от 30 дек. 1999 г.
Включает операции по покупке/продаже ценных
бумаг, привлечение кредитов под залог
ценных бумаг, операции по реализации прав
инвестора, удостоверенных приобретенными
ценными бумагами, в том числе получение
процентов и дивидендов, в случае долговых
ценных бумаг причитающихся сумм от их погашения
и т.д.
Основные нормативные документы
1. О рынке ценных бумаг : федер. закон от 22
апр. 1996 г. №39-ФЗ (в ред. федер. закона от
30 дек. 2008 г. №320-ФЗ).
2. О защите прав и законных интересов инвесторов
на рынке ценных бумаг : федер. закон
от 05 мар. 1999 г. № 46-ФЗ (в ред. федер. закона
от 19 июля 2009 г. № 205-ФЗ).
3. Об инвестиционной деятельности в РФ,
осуществляемой в форме капитальных вложений
: федер. закон от 25 февр. 1999 г. № 39-ФЗ
(в ред. федер. закона от 24 июля 2007 г.
№215-ФЗ).
4. Правила ведения бухгалтерского учета в
кредитных организациях, расположенных на
территории РФ : положение ЦБ РФ от 26 мар.
2007 г. №302-П (в ред. Указаний ЦБ РФ от 12
дек.2008 г. №2149-У).
1. О рынке ценных бумаг : федер. закон от 22
апр. 1996 г. №39-ФЗ (в ред. федер. закона от
30 дек. 2008 г. №320-ФЗ).
2. Положение о депозитарной деятельности в
Российской Федерации, установлении порядка
введения его в действие и области применения
: утверждено Постановлением ФКЦБ от 16
окт. 1997 г. №36 // Вестн. ФКЦБ. –1997. -
№8(13). – С.5-14.
3. Правила ведения учета депозитарных операций
кредитных организаций : инструкция
ЦБ РФ от 25 июля 1996 г. № 44 (в ред. Указаний
от 07 апр. 2000 г. № 772-У).
4. Положение о клиринговой деятельности на
рынке ценных бумаг Российской Федерации :
утверждено постановлением ФКЦБ от 14 авг.
2002 г. № 32/пс (в ред. приказа ФСФР РФ от
29 мар. 2007 г. № 07-32/пз-н).
Профессиональная деятельность
3
Оказание различных услуг на РЦБ. Банки
осуществляют следующие виды профессиональной
деятельности на РЦБ:
брокерская деятельность;
дилерская деятельность;
деятельность по управлению ценными бумагами;
деятельность
по определению взаимных обязательств
(клиринговая);
депозитарная деятельность.
Стр.7
8
1
№ 103-П (в ред. Указаний от 01 июня 2005
г. № 1581-У).
5. О раскрытии информации эмитентами
эмиссионных ценных бумаг : положение
ФСФР РФ от 16 мар. 2005 г. № 05-5/пз-н :
утверждено Приказом ФСФР от 10 окт.
2006 г. № 06-117/пз-н.
6 Положение о сберегательных и депозитных
сертификатах кредитных организаций
: утверждено письмом ЦБ РФ от 10 февр.
1992 г. № 14-3-20 (в ред. Указаний ЦБ РФ
от 29 нояб. 2000 г. № 857-У).
2
5. О порядке формирования кредитными организациями
резервов на возможные потери по
ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности
: положение ЦБ РФ от 26 мар. 2004
г. № 254-П (в ред. Указаний ЦБ РФ от 02
февр. 2009 г. № 2175-У).
6. О порядке формирования кредитными организациями
резервов на возможные потери :
положение ЦБ РФ от 20 мар. 2006 г. № 283-П
(в ред. Указаний ЦБ РФ от 26 июня 2009 г. №
2253-У).
7. Правила ведения учета депозитарных операций
кредитных организаций : инструкция
ЦБ РФ от 25 июля 1996 г. № 44 (в ред. Указаний
ЦБ РФ от 07 апр. 2000 г. « 772-У).
8. О типичных банковских рисках : письмо ЦБ
РФ 23 июня 2004 г. № 70-Т.
9. О порядке осуществления операций доверительного
управления и бухгалтерском учете
этих операций кредитными организациями РФ
: инструкция ЦБ РФ от 02 июля 1997 г. № 63 :
утверждена Приказом ЦБ РФ от 02 июля 1997
г. № 02-287 (в ред. Указаний ЦБ РФ от 23 мар.
2001 г. № 938-У).
10. Стандарт раскрытия информации о деятельности
ДУ ОФБУ от 01 мар. 2005 г. (рекомендован
для использования кредитными организациями
– доверительными управляющими
ОФБУ, публикующими информацию на
официальном сайте ОФБУ)
Продолжение табл. 1
3
5. Положение об особенностях и об ограничениях
совмещения брокерской, дилерской деятельности
и деятельности по доверительному
управлению ценными бумагами с операциями
по централизованному клирингу, депозитарному
и расчетному обслуживанию : утверждено
постановлением ФКЦБ от 20 янв. 1998
г. № 3, положением ЦБ РФ от 22 янв. 1998 г.
№ 16-П.
6. Порядок лицензирования видов профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг
: утверждено приказом ФСФР от 6 мар. 2007 г.
№ 07-21/пз-н (в ред. Приказа ФСФР от 07 окт.
2008 г. № 08-39/пз-н).
7. Порядок ведения внутреннего учета сделок,
включая срочные, и операций с ценными
бумагами профессиональными участниками
рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую,
дилерскую деятельность по управлению
ценными бумагами : постановление
ФКЦБ и Министерства финансов от 11 дек.
2001 г. № 32, 108н.
8. Порядок совершения маржинальных сделок
профессиональными участниками рынка ценных
бумаг, осуществляющими брокерскую
деятельность для определенной категории
клиентов : утверждено Приказом ФСФР от 27
окт. 2005 г. № 05-53/пз-н.
Стр.8