Министерство образования и науки Российской Федерации
Ярославский государственный университет им. <...> Включены упражнения и задачи, на практических примерах раскрыта технология
компьютерной реализации рассматриваемых методов
анализа и моделирования с использованием табличного
процессора MS Excel. <...> Реализация финансовых операций с элементарными потоками платежей с помощью ППП MS Excel <...> 2) проявлением данной экономической целесообразности является получение дохода от финансовой сделки; <...> Обозначим величину первоначальной денежной суммы как
PV (от англ. <...> Present Value – текущая оценка/стоимость); а наращенную сумму в будущем – как FV (от англ. <...> Таким образом, процесс наращения позволяет получить оценку FV, которая ожидается в будущем при инвестировании в текущий момент времени суммы
PV. <...> В известном смысле PV и FV равны, т. е. данные величины отражают количественное изменение одной и той же суммы денег в
течение заданного промежутка времени. <...> Т. е. PV является более
осторожной оценкой FV, и чем выше ставка и больше базисных
периодов между текущим моментом времени и моментом времени в будущем, тем больше различие между PV и FV. <...> Виды процентных ставок
Ясно, что сущность финансовой сделки состоит в получении
экономической выгоды, которая может быть выражена количественно. <...> Количественное выражение эффективности финансовой
сделки проявляется прежде всего в форме процента. <...> При соотнесении суммы процентного
дохода с инвестированной суммой возникает понятие относительного показателя доходности сделки – процентная ставка. <...> Процентная ставка – величина, характеризующая интенсивность начисления процентов, выраженная в процентах или сотых долях от суммы долга. <...> Процентная ставка не только выражает цену финансовых ресурсов, она выступает прежде всего в качестве измерителя нормы
доходности финансовых операций. <...> Интервал начисления – минимальный период, по прошествии которого происходит начисление процентов. <...> Период начисления <...>
Основы_финансовых_вычислений_учебное_пособие.pdf
Министерство образования и науки Российской Федерации
Ярославский государственный университет им. П. Г. Демидова
В. Я. Трофимец
А. В. Коновалова
ОСНОВЫ
ФИНАНСОВЫХ ВЫЧИСЛЕНИЙ
Учебное пособие
Рекомендовано
Научно-методическим советом университета
для студентов, обучающихся по направлению Экономика
Ярославль
ЯрГУ
2013
Стр.1
УДК 336(075.8)
ББК У9(2)26я73
Т 76
Рекомендовано
Редакционно-издательским советом университета
в качестве учебного издания. План 2013 года
Рецензенты:
Аникин А. В., кандидат экономических наук, доцент,
заместитель директора по учебной работе
Ярославского филиала НОУ ВПО «Институт управления»;
кафедра экономики и менеджмента Ярославского филиала
Академии труда и социальных отношений
Т 76
Трофимец, В. Я. Основы финансовых вычислений :
учебное пособие / В. Я. Трофимец, А. В. Коновалова ;
Яросл. гос. ун-т им. П. Г. Демидова. – Ярославль : ЯрГУ,
2013. – 116 с.
ISBN 978-5-8397-0942-3
В учебном пособии рассмотрены вопросы классической
финансовой математики, в доступной форме изложены
количественные методы анализа финансовых и кредитных
операций, оценки потоков платежей, методы анализа
инвестиционных проектов. Включены упражнения и задачи,
на практических примерах раскрыта технология
компьютерной реализации рассматриваемых методов
анализа и моделирования с использованием табличного
процессора MS Excel.
Предназначено для студентов, обучающихся по направлению
080100.62 Экономика (дисциплина «Основы
финансовых вычислений», цикл Б2), очной, очно-заочной
и заочной форм обучения.
УДК 336(075.8)
ББК У9(2)26я73
ISBN 978-5-8397-0942-3
2
© ЯрГУ, 2013
Стр.2
Оглавление
1. Процентные ставки и методы их начисления .............................. 3
1.1. Понятие финансовых вычислений ........................................... 3
1.2. Виды процентных ставок .......................................................... 6
1.3. Эквивалентность процентных ставок различного типа ....... 13
1.4. Эффективная годовая процентная ставка ............................. 16
1.5. Обыкновенный и точный процент ......................................... 22
1.6. Учет векселей в банке .............................................................. 24
1.7. Реализация финансовых операций с элементарными
потоками платежей с помощью табличного процессора
MS Excel ........................................................................................... 28
2. Модели потоков платежей ............................................................ 37
2.1. Понятие аннуитета, наращенная и приведенная стоимость
аннуитетов ........................................................................................ 37
2.2. Конверсия аннуитетов ............................................................. 46
2.3. Аннуитет с дополнительными условиями ............................ 48
2.4. Выбор варианта погашения долга. Составление плана
погашения кредита .......................................................................... 53
2.5. Реализация финансовых операций в виде потоков платежей
с помощью табличного процессора MS Excel ............................. 59
3. Анализ инвестиционных проектов .............................................. 77
3.1. Параметры инвестиционного проекта ................................... 77
3.2. Реализация анализа инвестиционных проектов с помощью
табличного процессора MS Excel .................................................. 84
4. Модели лизинговых операций ..................................................... 88
4.1. Общие сведения о лизинге ...................................................... 88
4.2. Методика расчета лизинговых платежей ............................... 92
4.3. Модель сравнения лизинга и кредита .................................. 103
Приложения ...................................................................................... 110
Список использованной литературы ............................................. 114
115
Стр.115