УДК 338.2
ББК 65.050
М60
Перевод с английского
И. В. Розмаинского, Д. Е. Тетерина, К. А. Холодилина
под редакцией И. И. Елисеевой, В. Л. Тамбовцева
М60
Милгром П., Робертс Дж.
Экономика, организация и менеджмент / Пол Милгром, Джон
Робертс ; Пер. с англ. — М. : Альпина ПРО, 2023. — 1113 с.
ISBN 978-5-206-00022-1
Предназначенный для подготовки специалистов-управленцев — магистров
делового администрирования, знакомых с основами экономической теории, —
учебник П. Милгрома и Дж. Робертса замечателен тем, что глубокий качественный
разбор управленческих проблем сопровождается в нем изложением
соответствующих фрагментов современной экономической теории и применением
строгих математических моделей. Кроме того, в книгу включены
примеры, иллюстрирующие использование экономических теорий в практике
реальных предприятий разного масштаба.
Авторы уделяют пристальное внимание детальному разбору проблем
приложения моделей к взятым из жизни ситуациям. Они анализируют, с какими
проблемами сталкиваются фирмы при поиске партнеров, обсуждении
соглашений и обеспечении устойчивой работы; в каких условиях рынки работают
хорошо; как создать более эффективные структуры и как ими управлять,
а также рассматривают другие экономические вопросы, с которыми
сталкиваются менеджеры.
Для студентов программ МВА и экономических вузов, аспирантов, практикующих
менеджеров, ученых.
УДК 338.2
ББК 65.050
Все права защищены. Никакая часть этой книги
не может быть воспроизведена в какой бы то ни было
форме и какими бы то ни было средствами, включая
размещение в сети Интернет и в корпоративных
сетях, а также запись в память ЭВМ для частного
или публичного использования, без письменного
разрешения владельца авторских прав. По вопросу
организации доступа к электронной библиотеке
издательства обращайтесь по адресу mylib@alpina.ru
Original English language edition published by
© 1992 by Prentice-Hall Inc.
ISBN 978-5-206-00022-1 (рус.)
ISBN 978-0132246507 (англ.)
© Перевод «Экономическая школа» 1999
© И.В. Розмаинский, Д.Е. Тетерин,
К.А. Холодилин, 2004
© Издание на русском языке, оформление.
ООО «Альпина ПРО», 2022
Стр.5
СОДЕРЖАНИЕ
От редактора . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
Предисловие к русскому изданию . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Предисловие . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
Структура учебника (27). Применение в учебных курсах (30)
Часть I
ПРОБЛЕМА ОРГАНИЗАЦИИ В ЭКОНОМИКЕ
Глава 1. Имеет ли значение организация дела? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
Организация бизнеса . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
Кризис и перемены в General Motors (33). Toyota (37). Hudson’s Bay
Company (40). North West Company (41)
Организационные стратегии современных фирм . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Salomon Brothers и инвестиционные банки (45)
Перемены в экономике стран Восточной Европы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
Новейшая история (51). Строительство социализма (52). Крушение
коммунизма (56)
Закономерности организационных успехов и неудач . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
Упражнения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
Пища для размышлений (61)
Глава 2. Экономическая организация и эффективность . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
Экономические организации: общая характеристика . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
Формальные организации (64). Уровень анализа: трансакции
и индивиды (67)
Эффективность . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
Концепция эффективности (68). Эффективность распре деления
ресурсов (69). Эффективность организаций (71). Эффективность как
позитивный принцип (72)
Задачи координации и мотивации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
Специализация (74). Потребность в информации (75). Организационные
методы достижения координации (76)
Стр.6
6
СОДЕРЖАНИЕ
Анализ трансакционных издержек . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
Типы трансакционных издержек (81). Характеристики трансакций
(83). Границы применимости концепции трансакционных издержек
(89)
Эффекты богатства, максимизация стоимости и теорема Коуза . . . . . . . . . . . 92
Принцип максимизации стоимости (92). Теорема Коуза (97). Подход
с позиций трансакционных издержек в сравнении с альтернативными
концепциями (98)
Цели организации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
Максимизация прибыли (100). Другие цели и интересы заинтересованных
сторон (102)
Моделирование человеческих мотиваций и поведения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104
Теории рационального поведения (105)
Анализ ситуации: координация, мотивация и эффективность
на рынке врачей-интернов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
Проблемы распределения и неудачные решения (108). Национальная
программа распределения интернов (109). Эволюция и устойчивость
организационных форм (115)
Резюме . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116
Библиографические заметки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119
Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
Упражнения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122
Пища для размышлений (122). Математические упражнения (122)
Часть II
КООРДИНАЦИЯ: РЫНКИ И УПРАВЛЕНИЕ
Глава 3. Использование цен в целях координации и мотивации . . . . . . . . . . . . . . . 125
Цены и координация . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127
Одна цель и единственный ограниченный ресурс (130). Интерпретация
с точки зрения рыночного равновесия (133). Обобщения и трудности
(135)
Фундаментальная теорема экономики благосостояния . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137
Неоклассическая модель экономики, основанной на частной
собственности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138
Сферы применения неоклассической модели (147)
Стимулы и передача информации через рыночные институты . . . . . . . . . . . . . 152
Стимулы на рынках (153). Информационная эффективность язы -
ков (154)
Неоклассическая модель и теории организации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156
Провалы рынка (157). Провалы рынка и организация (164)
Использование ценовой системы внутри организаций . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 164
Типы внутренней организации фирм (165). Формирование трансфертных
цен в фирмах с многочисленными подразделениями (167)
Стр.7
СОДЕРЖАНИЕ
7
Резюме . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175
Библиографические заметки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177
Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178
Упражнения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179
Пища для размышлений (179). Математические упражнения (180)
Глава 4. Координация планов и действий . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 182
Разнообразие проблем координации и их решений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 186
Конструктивные особенности (187). Инновационные особенности
(190). Сравнение систем координации (191)
Цены против количеств: оценка уязвимости . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193
Некоторые примеры (193). Математическая формулировка
и анализ (198). Постоянная и увеличивающаяся отдача от масштаба
(201)
Экономия на сборе и передаче информации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 204
Требования к информационному обеспечению планирования производства
(204). Оценка информационной эффективности (206) . Планирование
при наличии конструктивных особенностей (208 )
Координация и стратегия бизнеса . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 214
Масштаб, разнообразие и базовая компетенция фирмы (214). Комплементарность
и конструктивные решения (218). Комплементарность,
инновационные особенности и провалы координации (222)
Управление, децентрализация и механизмы координации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 227
Централизация и децентрализация (228). Роль управления в обеспечении
координации (229)
Резюме . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 232
Библиографические заметки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 235
Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236
Упражнения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 237
Пища для размышлений (237). Математические упражнения (238).
Математическое приложение: формализованная модель конструктивных
решений (240). Предварительная информация и эффективное
планирование (242). Высокие относительные издержки взаимных
несоответствий (244)
Часть III
МОТИВАЦИЯ: КОНТРАКТЫ, ИНФОРМАЦИЯ И СТИМУЛЫ
Глава 5. Ограниченная рациональность и частная информация . . . . . . . . . . . . . . . 246
Совершенные полные контракты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 248
Требования, обусловливающие заключение полных контрактов (248).
Проблемы реальной контрактации (250)
Ограниченная рациональность и неполнота контрактов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 252
Ограниченная рациональность (252). Отражение в контрактах ограниченной
рациональности (255)
Стр.8
8
СОДЕРЖАНИЕ
Следствия неполноты контрактов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 258
Инвестиции и специфические активы (261). Обеспечение выполнения
обязательств (269)
Частная информация и предконтрактный оппортунизм . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 271
Переговоры по поводу сделки купли- продажи (272). Эффективность
с учетом стимулов (277). Эффективные соглашения с большим числом
участников (280). Издержки ведения переговоров (283)
Издержки измерения и инвестиции в укрепление переговорной позиции . . . . . 284
Алмазная монополия De Beers (285). Инвестиции в достижение преимуществ
на переговорах (287 )
Ухудшающий отбор . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 288
Ухудшающий отбор и закрытие рынков (290). Ухудшающий отбор
и рационирование (294 )
Сигнализация, просвечивание и самоотбор . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 296
Сигнализация (298)
Следствия . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 305
Резюме . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 306
Библиографические заметки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310
Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 311
Упражнения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 313
Пища для размышлений (313). Аналитические задачи (314)
Глава 6. Субъективный риск и стимулы к деятельности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 317
Концепция субъективного риска . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 318
Страхование и неправильное поведение (319). Влияние субъективного
риска на эффективность (319). Сфера возникновения субъективного
риска (321)
Анализ ситуации: ссудо-сберегательный кризис в США . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 324
Ссудо-сберегательная индустрия (324). Страхование вкладов и рисковые
операции (пример) (326). Стимулы для совершения рисковых
операций с заемными средствами (329). Негативное влияние конкуренции
(332). Мошенничество в ССА (333). Кто виноват? (334)
Государственное и частное страхование . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 335
Другие программы государственного страхования и гарантий
в США (335). Частное или государственное страхование? (337). Субъективный
риск в частном страховании жизни (338)
Субъективный риск в организациях . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 339
Субъективный риск и отлынивание работника (339). Недобро совест ное
поведение управляющих (343). Субъективный риск в финансовых
контрактах (346)
Контроль над субъективным риском . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 350
Мониторинг (351). Эксплицитные стимулирующие контракты (353).
Залоги (356). «Сделай сам», изменения собственности и организационная
реструктуризация (359)
Стр.9
СОДЕРЖАНИЕ
9
Осуществление влияния и объединенная собственность . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 362
Объединенная собственность и выборочное вмешательство (363). Влияющие
вмешательства (364). Издержки влияния и неудавшиеся слияния
компаний (365)
Резюме . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 367
Библиографические заметки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 369
Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 370
Упражнения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 371
Пища для размышлений (371). Математические упражнения (373).
Приложение: математический пример разработки стимулирующего
контракта (374)
Часть IV
ЭФФЕКТИВНЫЕ СТИМУЛЫ: КОНТРАКТЫ И СОБСТВЕННОСТЬ
Глава 7. Разделение риска и стимулирующие контракты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 382
Стимулирующие контракты как реакция на субъективный риск . . . . . . . . . . 383
Источники случайности (384). Уравновешивание рисков и стимулов
(386).
Решения в условиях неопределенности и оценка финансовых рисков . . . . . . . . 388
Расчет математических ожиданий и дисперсий (388). Достоверные
эквиваленты и премия за риск (389). Премия за риск и максимизация
стоимости (391)
Разделение риска и страхование . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 391
Каким образом страхование уменьшает издержки несения риска (392).
Эффективное разделение риска (математический пример) (393). Оптимальное
разделение риска без учета стимулов (396)
Принципы стимулирующей оплаты труда . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 396
Оплата в соответствии с измеренными результатами (397). Модель
стимулирующей системы оплаты труда (399). Принцип информативности
(406). Принцип интенсивности стимулирования (410). Принцип
интенсивности мониторинга (418). Принцип равного вознаграждения
(422). Межвременные стимулы: инерционный эффект (431)
Субъективный риск для нейтральных к риску исполнителей . . . . . . . . . . . . . . . . . 438
Сценарий с нейтральным к риску исполнителем и возникающие при
этом проблемы (438)
Резюме . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 442
Библиографические заметки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 446
Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 446
Упражнения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 448
Пища для размышлений (448). Математические упражнения (449). Математическое
приложение (452). Обзор статистических понятий (452).
Оценка финансовых рисков: достоверные эквиваленты и премии
за риск (453)
Стр.10
10
СОДЕРЖАНИЕ
Глава 8. Ренты и эффективность . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 456
Когда распределение влияет на эффективность . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 456
Эффективный уровень заработной платы как средство
стимулирования работников . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 460
Модель Шапиро — Стиглица (460). Математический пример: сравнительная
статика для эффективных ставок заработной платы (467).
Эффективные ставки заработной платы в марксистской интерпретации
(471). Дополнительные аспекты и приложения теории
эффективной ставки заработной платы (471)
Репутация как средство исполнения контрактных обязательств . . . . . . . . . 476
Элементарная теория: роль репутации в повторяющихся сделках (476).
Неясность, сложность и границы репутации (485). Углубленная теория:
поддержание репутации институтами (489)
Изыскание ренты, издержки влияния и эффективные рутинные
процедуры принятия решений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 493
Рента и квазирента (493). Изыскание ренты в государственном
и частном секторах (497). Организационное устройство: оптимизация
деятельности по оказанию влияния (500). Издержки влияния и юридическая
система (510). Участие в управлении (513)
Резюме . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 515
Библиографические заметки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 519
Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 520
Упражнения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 521
Пища для размышлений (521). Математические упражнения (523)
Глава 9. Собственность и права собственности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 528
Концепция собственности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 529
Право конечного контроля (529). Остаточный доход (532). Взаимосвязь
между конечным контролем и остаточным доходом (534)
Новый взгляд на теорему Коуза . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 537
Нечеткое определение прав собственности и трагедия общедоступных
ресурсов (539). Непередаваемые и незащищенные права собственности
(545). Издержки переговорного процесса и ограничения теоремы
Коуза (551). Юридические препятствия для передачи прав
собственности (552). Трансакционные издержки и эффективное распределение
прав собственности (556). Этические аспекты частной собственности
(559)
Прогнозирование форм собственности на активы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 563
Специфичность актива и проблема шантажа (563). Неопределенность
и сложность сделки (568). Частота и продолжительность сделки (569).
Сложность измерения результатов (571). Связь с другими сделками
(573). Человеческий капитал (574)
Права собственности на сложные активы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 575
Права собственности на сложные потоки доходов (575). Кто является
собственником акционерного общества открытого типа? (577). Чьи
интересы следует учитывать? (580)
Стр.11
СОДЕРЖАНИЕ
11
Резюме . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 586
Библиографические заметки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 589
Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 589
Упражнения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 590
Пища для размышлений (590)
Часть V
ТРУДОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ: КОНТРАКТЫ, ОПЛАТА ТРУДА
И КАРЬЕРЫ
Глава 10. Кадровая политика и управление человеческими ресурсами . . . . . . . 594
Классическая теория заработной платы, занятости и человеческого
капитала . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 596
Заработные платы и уровни занятости (596). Человеческий
капитал (597). Дефекты классической модели (599)
Трудовые контракты и трудовые отношения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 600
На ем как отношение (600). Трудовые контракты (600). Имплицитные
контракты (605). Разделение риска в трудовых отношениях (608).
Займы и ссуды в трудовых отношениях (617)
Набор, удержание и высвобождение работников . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 618
Набор работников (619). Сохранение персонала (628). Расторжение
трудовых отношений (633)
Анализ ситуации: управление человеческими ресурсами в Японии . . . . . . . . . . . 637
Наем и сохранение персонала . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 637
Защита интересов постоянного персонала (638)
Резюме . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 641
Библиографические заметки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 644
Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 645
Упражнения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 646
Пища для размышлений (646)
Глава 11. Внутренние рынки труда, назначения на работу и продвижение
по служебной лестнице . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 649
Внутренние рынки труда . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 650
Сегментация рынка труда (650)
Оплата на внутренних рынках труда . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 653
Логика внутренних рынков труда . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 657
Долгосрочные трудовые отношения (657). Политика продвижения
(659). Оплата в зависимости от должности (669). Внутренние
рынки труда как системы (673)
Издержки влияния, стимулы и назначение на работу . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 681
Проблема назначений на работу (683). Организационное реагирование
(685)
Стр.12
12
СОДЕРЖАНИЕ
Несменяемость и правило «вверх или вон» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 688
Несменяемость работников (690). Правило «вверх или вон» (693)
Резюме . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 695
Библиографические заметки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 699
Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 700
Упражнения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 701
Пища для размышлений (701)
Глава 12. Оплата труда и мотивация . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 704
Формы и функции оплаты труда . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 704
Различные формы оплаты труда (704). Цели политики оплаты
труда (707)
Стимулирование индивидуальных результатов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 708
Что нужно стимулировать? (709). Эксплицитная стимулирующая
оплата труда (710). Сдельная оплата труда (711). Комиссионные
в торговле (718). Стимулирующая оплата индивидуального труда
в других ситуациях (723). Выявление частной информации работников
(726). Имплицитная стимулирующая оплата труда (729)
Оценка результатов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 731
Оценка результатов при эксплицитных формах оплаты по результату
(732). Оценка результатов в субъективных системах (732)
Определение должностных обязанностей . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 740
Определение должностных обязанностей и стимулирующая оплата
труда (743). «Программы обогащения работы» и комплементарность
задач (745). Служебные обязанности и личные дела (747)
Стимулирующая оплата труда для групп работников . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 749
Формы группового стимулирования (749). Эффективность групповых
стимулирующих контрактов (754)
Справедливость оплаты труда . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 759
Резюме . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 761
Библиографические заметки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 764
Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 765
Упражнения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 765
Пища для размышлений (765)
Глава 13. Оплата труда руководящих работников . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 767
Закономерности и тенденции оплаты труда руководителей . . . . . . . . . . . . . . . . 768
Заработки управляющих высшего ранга в крупных фирмах США (768).
Формы оплаты и сравнения (770). Руководители среднего звена (774 )
Мотивация принятия риска . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 777
Загадка (778). Инвестиционные решения менеджеров и риск потери
человеческого капитала (779). Стимулирование готовности
к риску (781). Плата за инвестиционные предложения (782)
Отсроченное вознаграждение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 783
Проблемы выполнения обязательств (785)
Стр.13
СОДЕРЖАНИЕ
13
Оплата по результату для управляющих высшего ранга? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 785
Установление уровня оплаты труда управляющих высшего ранга (786).
Дебаты по поводу вознаграждений руководителей (787). Задачи и искушения,
с которыми сталкиваются высшие руководители (789).
Максимизация стоимости и стимулы (790). Эмпирические данные
о результатах и оплате (792). Влияет ли оплата труда управляющих
высшего ранга на результаты деятельности фирмы? (800). Приложение
и выводы (803)
Резюме . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 804
Библиографические заметки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 806
Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 807
Упражнения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 807
Пища для размышлений (807). Математическое упражнение (809)
Часть VI
ФИНАНСЫ: ИНВЕСТИЦИИ, СТРУКТУРА КАПИТАЛА И КОНТРОЛЬ
НАД КОРПОРАЦИЕЙ
Глава 14. Классическая теория инвестиций и финансов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 810
Классическая экономическая теория инвестиционных решений . . . . . . . . . . . . . 812
Теорема разграничения Фишера (812). Чистая приведенная стоимость
(815). Стратегические инвестиции как конструктивные
решения (820)
Классический анализ решений по структуре капитала . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 822
Подход Модильяни — Миллера (823). Распределение инвестиционного
капитала на рынках (829)
Инвестиционный риск и цена капитала . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 830
Риск и доходность (831). Модель ценообразования на капитальные
активы (837). Ожидания, формирование цен на активы и эффективность
(840)
Информация и цены финансовых активов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 841
Гипотеза эффективности рынков и ее формы (841). Проверка гипотезы
эффективности рынков (846). Близорукие рынки и близорукие менеджеры
(848). Значение новых теорий для организаций (853)
Резюме . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 856
Библиографические заметки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 858
Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 860
Упражнения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 862
Пища для размышлений (862). Математические упражнения (862)
Глава 15. Финансовая структура, собственность и контроль
над корпорацией . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 865
Изменения в контроле над корпорациями: тенденции и конфликты . . . . . . . 866
Изменения в контроле над корпорациями в 80-е гг. (866). Увеличение
роли заемного капитала (872). Дебаты (873). Структуры финансирования
и собственности в других странах (877)
Стр.14
14
СОДЕРЖАНИЕ
Финансовая структура и стимулы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 880
Конфликт интересов: менеджеры против акционеров (881). Конфликт
интересов: лендеры против других инвесторов (886). Стимулы, побуждающие
собственников к осуществлению мониторинга (890). Стимулы
для осуществления контроля лендерами (897). Издержки в связи с непогашением
долгов и банкротством (899). Структура источников финансирования,
стимулы и стоимость (904)
Решения по структуре капитала и сигнализация . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 905
Заемный и собственный капитал (906). Дивиденды, мониторинг и сигнализация
(908). Задачи, решаемые при выборе финансовой структуры
(910)
Контроль над корпорацией . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 911
Механизмы контроля (912). Враждебные поглощения и реструктуризация
фирм в США в 80-е гг. (915). Возможные источники выгод (918).
Способы защиты от враждебных поглощений (924). После бума (932)
Альтернативы корпорации открытого типа . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 934
Товарищества (936). Благотворительная деятельность и некоммерческие
организации (940)
Резюме . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 946
Библиографические заметки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 952
Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 956
Упражнения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 956
Пища для размышлений (956). Математическое упражнение (959)
Часть VII
ЦЕЛЬ И ДВИЖУЩИЕ СИЛЫ ОРГАНИЗАЦИИ
Глава 16. Границы и структура фирмы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 961
Изменяющаяся природа фирмы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 963
Появление промышленного предприятия (963). Развитие мультидивизиональной
формы (965). Многопродуктовая фирма (968). Движущие
силы перемен: комплементарность и инерция (970)
Внутренняя структура фирмы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 971
Преимущества мультидивизиональной формы (971). Проблемы управления
дивизионализированной фирмой (975)
Вертикальные границы и отношения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 985
Преимущества приобретения ресурсов на рынке (986). Преимущества
вертикальной интеграции (992). Альтернативные вертикальные отношения
(1000)
Горизонтальное разнообразие и структура . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1012
Конкурентная стратегия и организационное нововведение (1013).
Направления расширения подразделений (1014). Недостатки горизонтальной
экспансии (1016)
Деловые союзы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1024
Кейрецу (1029)
Стр.15
15
Резюме . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1030
Библиографические заметки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1034
Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1035
Упражнения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1035
Пища для размышлений (1035)
Глава 17. Эволюция систем бизнеса и экономических систем . . . . . . . . . . . . . . . . . 1037
Настоящее и будущее фирмы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1038
Технологические и организационные перемены в обрабатывающей
промышленности (1039). Отрасли услуг (1043). Глобализация экономической
деятельности (1043). Инновации в области собственности,
финансирования и контроля (1045). Человеческие ресурсы (1047).
Настоящее и будущее экономической перестройки в Восточной
Европе и в СССР (1048). Коммунистическая и капиталистическая системы
(1048). Управление переходом (1050). Будущее экономической
теории, организации и менеджмента (1052)
Словарь основных терминов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1054
Предметный указатель . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1083
Указатель имен . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1109
Стр.16