УДК 336.148:332.012.324
ББК 65.291.9-28
М24
РЕЦЕНЗЕНТЫ:
Н.В. Грызунова, профессор кафедры финансов устойчивого развития
ФГБОУ ВО «Российский экономический университет
им. Г.В. Плеханова», доктор экономических наук, профессор;
Н.А. Львова, профессор кафедры теории кредита и финансового
менеджмента ФГБОУ ВО «Санкт-Петербургский государственный
университет», доктор экономических наук, доцент;
, доцент департамента финансового и инвестиционного
менеджмента факультета «Высшая школа управления»
ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве
Российской Федерации», кандидат экономических наук, доцент
М24
Мануйленко В.В., Шебзухова М.А.
Система финансового контроллинга в корпорациях: содержание,
виды, формы и инструментарий реализации / В.В. Мануйленко,
М.А. Шебзухова; под науч. ред. д-ра экон. наук, профессора В.В. Мануйленко.
– М.: «Финансы и статистика», 2022. – 326 с.: ил.
ISBN 978-5-00184-075-6
Разработаны теоретико-методологические и методические положения к формированию
системы финансового контроллинга в корпорациях и обоснованы направления
их практической реализации. В системе финансового контроллинга корпораций
реализован альтернативный методический инструментарий, включающий
структурно-логическую модель контроллинга результативности стратегии их финансирования,
матрицу контроля влияния риск-факторов на значения их финансовых
показателей, универсальный инструментарий проведения оперативного, стратегического,
прогнозного (сигнального) финансового контроллинга, риск-контроллинга,
самоконтроллинга в корпорациях. Это позволит своевременно учесть влияние факторов
внешней и внутренней среды, процессов цифровизации на формирование
форм, видов и методов финансового контроллинга в условиях новой экономической
реальности, обусловленной, с одной стороны, развитием цифровой экономики,
а с другой стороны, ликвидацией последствий пандемии коронавируса, геополитической
неопределенностью.
Книга построена с использованием значительного аналитического и статистического
материала, финансовой отчетности конкретно функционирующих российских
корпораций.
Предназначена для руководителей высшего и среднего звена финансового менеджмента
(риск-менеджмента), служб финансового контроллинга, внутреннего финансового
контроля, экономической (финансовой) безопасности, ревизионных комиссий,
специалистов контрольных финансовых служб, сотрудников финансовых
служб Министерства экономического развития Российской Федерации, Министерства
финансов Российской Федерации, налоговых органов, научных, финансовоконтрольных
работников, аналитиков, преподавателей, докторантов, аспирантов, магистров,
бакалавров финансово-экономических направлений высших учебных
заведений, слушателей системы переподготовки и повышения квалификации финансово-контрольной
сферы.
УДК 336.148:332.012.324
ББК 65.291.9-28
ISBN 978-5-00184-075-6
© Мануйленко В.В., Шебзухова М.А., 2022
© ООО «Издательство «Финансы и статистика», 2022
Р.О. Восканян
Стр.3
REVIEWERS:
N.V. Gryzunova, Professor of the Department of Finance of Sustainable
Development Plekhanov Russian University of Economics,
Doctor of Economics, Professor;
N.A. Lvova, Professor of the Department of Credit Theory
and Financial Management Saint Petersburg State University,
Doctor of Economics, Associate Professor;
R.O. Voskanyan, Associate Professor of the Department of Financial
and Investment Management of the Faculty of Higher School of Management
of the Financial University under the Government of the Russian Federation,
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor
Manuylenko V.V., Shebzukhova M.А.
Financial controlling system in corporations: content, types, forms
and implementation tools / V.V. Manuylenko, M. A. Shebzukhova;
under the scientific editorship of Doctor of Economics, Professor
V.V. Manuylenko. – M.: Finansy i Statistika, 2022. – 326 p.: ill.
ISBN 978-5-00184-075-6
Theoretical, methodological and methodological provisions for the formation of
a financial controlling system in corporations have been developed and the directions of
their practical implementation have been substantiated. In the financial controlling system
of corporations, an alternative methodological toolkit has been implemented, including
a structural and logical model for controlling the effectiveness of their financing strategy,
a matrix for controlling the impact of risk factors on the values of their financial indicators,
a universal toolkit for conducting operational, strategic, predictive (signal) financial
controlling, risk controlling, self-controlling in corporations. This will allow timely
consideration of the influence of factors of the external and internal environment,
digitalization processes on the formation of forms, types and methods of financial controlling
in the new economic reality caused, on the one hand, by the development of the digital
economy, and on the other hand, by the elimination of the consequences of the coronavirus
pandemic, geopolitical uncertainty.
The book is constructed using significant analytical and statistical material, financial
statements of specifically functioning Russian corporations.
It is intended for senior and middle managers of financial management (risk
management), financial controlling services, internal financial control, economic (financial)
security, audit commissions, specialists of financial control services, employees of financial
services of the Ministry of Economic Development of the Russian Federation, the Ministry
of Finance of the Russian Federation, tax authorities, scientific, financial control workers,
analysts, teachers, doctoral students, postgraduates, masters, bachelors of financial and
economic directions of higher educational institutions, students of the system of retraining
and advanced training of the financial and control sphere.
УДК 336.148:332.012.324
ББК 65.291.9-28
ISBN 978-5-00184-075-6
© Manuylenko V.V., Shebzukhova M.А., 2022
© ООО LLC «Publishers «Finansy i Statistika», 2022
Стр.5
Оглавление
Введение .............................................................................
1.1. Изучение содержания понятия
«финансовый
5
Глава 1 Теоретико-методические исследования
формирования финансового контроллинга
в корпорациях................................................... 18
контроллинг»,
иерархической взаимосвязи терминов
«финансовый контроль» и «финансовый
контроллинг».....................................................
1.2. Классификация форм, видов и методов
финансового контроллинга..............................
Глава 2. Практика организации финансового
контроллинга в корпорациях.......................
2.1. Идентификация и оценка основных
направлений финансового контроллинга
корпораций на мезоуровне...............................
2.3. Построение
взаимосвязей между показателями
финансовой устойчивости и рентабельности
корпораций......................................................... 104
иерархических
2.4. Реализация релевантных моделей
оценки
в процессе финансового контроллинга
корпораций......................................................... 116
вероятности
банкротства
Глава 3. Методология проведения финансового
контроллинга в корпорациях....................... 129
3.1. Концепция системы финансового
контроллинга корпораций................................ 129
3.2. Методологическое
комплексно-системного инструментария
проведения финансового контроллинга
в корпорациях.................................................... 136
обоснование
18
33
46
46
2.2. Сравнительная оценка методов
оперативного финансового контроллинга
корпораций......................................................... 76
322
Стр.323
Глава 4. Реализация
методического
в системе финансового контроллинга
корпораций....................................................... 164
альтернативного
инструментария
4.1. Структурно-логическая
контроллинга результативности стратегии
финансирования корпораций........................... 164
модель
4.2. Матрица контроля влияния рискфакторов
на значения финансовых
показателей корпораций................................... 189
4.3. Универсальный
инструментарий
проведения оперативного, стратегического,
прогнозного (сигнального) финансового
контроллинга,
самоконтроллинга в корпорациях.................... 202
риск-контроллинга,
Заключение ............................................................................. 220
Список литературы ............................................................................. 228
Приложение А Результаты исследований по оценке
практики организации финансового
контроллинга в корпорациях............................ 243
Приложение Б Результаты реализации комплексносистемного
инструментария к проведению
финансового контроллинга в корпорациях..... 295
323
Стр.324
Contents
Introduction .............................................................................
5
Chapter 1 Theoretical and methodological studies
of the formation of financial controlling
in corporations................................................... 18
1.1. Study of the content of the concept
of “financial controlling”, the hierarchical
relationship of the terms “financial control” and
“financial controlling”......................................... 18
1.2. Classification of forms, types and methods
of financial controlling........................................
Chapter 2 The practice of organizing financial
controlling in corporations...............................
2.1. Identification and evaluation of the main
directions of financial controlling of
corporations at the meso-level............................
33
46
46
2.2. Comparative evaluation of operational
financial controlling methods of corporations..... 76
2.3. Building hierarchical relationships between
indicators of financial stability and profitability
of corporations.................................................... 104
2.4. Implementation of relevant models
for assessing the probability of bankruptcy in the
process of financial controlling corporations...... 116
Chapter 3 Methodology of financial controlling
in corporations................................................... 129
3.1. The concept of the financial controlling
system of corporations........................................ 129
3.2. Methodological
of complex system tools for financial controlling
in corporations..................................................... 136
substantiation
324
Стр.325
Chapter 4 Implementation of alternative
methodological tools in the financial
controlling system of corporations.................. 164
4.1. Structural and logical model of controlling
the effectiveness of corporate finance strategy.... 164
4.2. Matrix for controlling the impact
of risk factors on the values of financial
indicators of corporations...................................... 189
4.3. Universal tools for conducting operational,
strategic, predictive (signal) financial
controlling, risk controlling, self-controlling
in corporations..................................................... 202
Conclusion ............................................................................. 220
References ............................................................................. 228
Enclosure А The results of research on the evaluation
of the practice of financial controlling
in corporations..................................................... 243
Enclosure B Results of the implementation of complex
system tools for financial controlling
in corporations..................................................... 295
325
Стр.326