Фьючерсные спреды: классификация, анализ, торговля (200,00 руб.)

Стр.2

Стр.3

Стр.4

УДК 336.764/.768 ББК 65.26 П27 Рецензенты: П.Н. Шуляк — доктор экономических наук, профессор, заслуженный деятель науки; А.С. Нешитой — кандидат экономических наук, профессор, ведущий научный сотрудник Института экономики РАН. П27 Перчанок К.Г. Фьючерсные спреды: классификация, анализ, торговля / К.Г. Перчанок. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2020. — 286 с. ISBN 978-5-394-01316-4 В книге систематизированы различные виды фьючерсных спредов по группам, с подробным рассмотрением фундаментальных факторов, влияющих на них, а также описаны методики анализа спредов. Подробно рассматривается вопрос использования спредов в качестве инвестиционного инструмента, начиная от разработки торговой стратегии и применения на практике различных видов анализа для оценки перспективности открытия торговой ставки до составления торгового плана. Данная книга адресована практикующим трейдерам, желающим расширить спектр применяемых инструментов и стратегий, работникам инвестиционных банков и финансовых компаний, студентам вузов, которые хотят глубже узнать принципы функционирования фьючерсных рынков. УДК 336.764/.768 ББК 65.26 ISBN 978-5-394-01316-4 © Перчанок К.Г., 2011 © ООО «ИТК “Дашков и К°”», 2011

Стр.2

Оглавление Предисловие . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 Раздел I. Базовые понятия . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Глава 1. Введение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Глава 2. Фьючерсы и фьючерсный рынок . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 Раздел II. Календарные спреды . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 Глава 3. Рынок контанго и “перевернутый” рынок . . . . . . . . . . . . . 20 Глава 4. Календарные спреды на нефть. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 Глава 5. Календарные спреды на печное топливо (мазут) . . . . . 35 Глава 6. Календарные спреды на бензин . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 Глава 7. Календарные спреды на природный газ. . . . . . . . . . . . . . . 50 Глава 8. Календарные спреды на соевые бобы. . . . . . . . . . . . . . . . . . 60 Глава 9. Аномалии поведения календарных спредов на нефть . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68 Раздел III. Межтоварные спреды . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77 Глава 10. Спред печное топливо/нефть . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80 Глава 11. Спред печное топливо/бензин . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88 Глава 12. Спред бензин/нефть . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95 Глава 13. Спред золото/серебро . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103 Глава 14. Спред платина/золото. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119 Глава 15. Спред платина/серебро . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129 Глава 16. Индексные спреды . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135 Глава 17. Спред индекс/акция . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146 Глава 18. Валютные спреды. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152 Раздел IV. Межрыночные спреды . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 159 Глава 19. Спред печное топливо (NYMEX)/Gasoil (ICE) . . . . . . . 159 Глава 20. Спред между фьючерсами на нефть марки WTI (NYMEX) и марки Brent (ICE) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166 Раздел V. Спреды переработки. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172 Глава 21. Крек-спред . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172 3

Стр.3

Глава 22. Краш-спред . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 182 Глава 23. Спарк-спред . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188 Раздел VI. Методы анализа спредов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198 Глава 24 Фундаментальный анализ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198 Глава 25. Сезонный анализ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203 Глава 26. Технический анализ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209 Глава 27. Сравнительно-исторический анализ . . . . . . . . . . . . . . . . . 217 Раздел VII. Применение спредов на практике . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 222 Глава 28. Рассмотрение подходов к составлению торговых стратегий . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 222 Глава 29. Управление капиталом . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 227 Глава 30. Составление торгового плана. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 231 Глава 31. Применение различных видов анализа для принятия торговых решений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236 Глава 32. Пример торговой сделки. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 239 Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 253 Приложения: 1. Детальные спецификации фьючерсных контрактов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 254 2. Фьючерсные контракты и веб-сайты бирж. . . . . . . . . . . . . . . . . . 270

Стр.4