Рынок ценных бумаг (200,00 руб.)

Стр.2

Стр.3

Стр.4

УДК 336.7 ББК 65.26 Н62 Рецензент: Л. С. Шаховская — доктор экономических наук, профессор (Волгоградский государственный технический университет). Николаева И. П. Н62 Рынок ценных бумаг. Учебник для бакалавров / И. П. Николаева. — 4-е изд., стер. — М.: Издательскоторговая корпорация «Дашков и К°», 2022. — 254 с. ISBN 978-5-394-04966-8 Учебник подготовлен с учетом требований федеральных государственных образовательных стандартов высшего профессионального образования. В нем рассмотрены сущность, функции и структура рынка ценных бумаг (РЦБ), становление этого рынка в России. Подробно излагаются вопросы классификации ценных бумаг, основные виды профессиональной деятельности. Для студентов бакалавриата, обучающихся по направлениям подготовки «Экономика» и «Менеджмент», а также преподавателей вузов, техникумов, колледжей. Подписано в печать 12.01.2022. Формат 60×90 1/16. Бумага офсетная № 1. Печ. л. 16. Тираж 50 экз. Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°» 129347, Москва, Ярославское шоссе, д. 142, к. 732 Тел.: 8 (495) 668-12-30, 8 (499) 182-01-58 E-mail: sales@dashkov.ru — отдел продаж; office@dashkov.ru — офис; http://www.dashkov.ru ISBN 978-5-394-04966-8 © Николаева И. П., 2014 © ООО «ИТК «Дашков и К°», 2014

Стр.2

ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 Глава 1. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ, ЕГО СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И СТРУКТУРА . . . . . . . . . . . . . . 7 1.1. Необходимость появления рынка ценных бумаг. . . . . . . . . . . . .7 1.2. Становление и развитие рынка ценных бумаг в России . . . . 10 1.3. Сущность, функции и виды рынка ценных бумаг . . . . . . . . . 21 Вопросы для самопроверки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38 Глава 2. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ . . . . . . . . . . . . . 39 2.1. Понятие ценной бумаги. Классификация ценных бумаг . . . 39 2.2. Государственные ценные бумаги . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50 2.3. Корпоративные акции и облигации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62 2.4. Вексель и другие ценные бумаги . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77 2.5. Производные финансовые инструменты . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88 Вопросы для самопроверки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96 Глава 3. ПЕРВИЧНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ . . . . . . . . . . . . 97 3.1. Сущность и функции первичного рынка ценных бумаг . . . . 97 3.2. Эмиссия ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101 3.3. Размещение ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104 3.4. Участники рынка ценных бумаг: эмитенты и инвесторы . . . 108 3.5. Инвестиционные фонды . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116 Вопросы для самопроверки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120 Глава 4. ВТОРИЧНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ . . . . . . . . . . . 122 4.1. Сущность, функции и виды вторичного рынка ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122 4.2. Инфраструктура рынка ценных бумаг и фондовая биржа . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125 4.3. Биржа как основной организатор торгов ценными бумагами . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134 4.4. Листинг, рейтинг и котировка ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . 141 4.5. Фондовые индексы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151 3

Стр.3

4.6. Инвестиционные и спекулятивные операции на рынке ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 154 4.7. Инвестиционные портфели и управление ими . . . . . . . . . . . 161 Вопросы для самопроверки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173 Глава 5. ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .174 5.1. Понятие и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 174 5.2. Брокерская и дилерская деятельность . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178 5.3. Управляющие компании и деятельность по управлению ценными бумагами . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 184 5.4. Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринговая деятельность) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 186 5.5. Ведение реестра и депозитарная деятельность . . . . . . . . . . 189 5.6. Деятельность по организации торговли ценными бумагами . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195 Вопросы для самопроверки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 197 Глава 6. РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ . . . . . 198 6.1. Необходимость регулирования рынка ценных бумаг . . . . 198 6.2. Государственное регулирование рынка ценных бумаг . . . 200 6.3. Методы государственного регулирования . . . . . . . . . . . . . . . . 204 6.4. Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207 Вопросы для самопроверки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 212 Глава 7. ПРОБЛЕМЫ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИИ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 213 7.1. Сущность и виды тенденций на рынке ценных бумаг . . . . 213 7.2. Особенности и проблемы развития рынка ценных бумаг в России на рубеже ХХ и ХХI вв. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219 7.3. Задачи и основные направления развития рынка ценных бумаг в России, определенные Стратегией развития финансового рынка до 2020 г. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 225 7.4. Российский рынок ценных бумаг в условиях финансового кризиса . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 231 Вопросы для самопроверки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236 ГЛОССАРИЙ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 237 РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 253 4

Стр.4