Электронные версии книг на сайте www.prospekt.org Касьяненко Т. Г. К28 Корректировка финансовой отчетности предприятия в оценке бизнеса : монография. <...> Процесс оценки представляет собой документально и логически обоснованную процедуру исследования ценностных характеристик оцениваемого объекта, основанную на общепринятых подходах и методах оценки. <...> При этом независимо от объекта и целей оценки, независимо от выбранного метода оценки оценщику всегда необходимо выполнить ряд преобразований финансовой документации. <...> К тому же финансовая документация в нашей стране ведется по стандартам, отличным от зарубежных, что создает определенные трудности в интерпретации рекомендаций западной по своему происхождению теории оценки по преобразованию финансовой отчетности. <...> Таким образом, актуальность избранной тематики очевидна, поскольку от того, насколько быстро и качественно будет проведена корректировка финансовой документации для целей оценки бизнеса, будет зависеть в целом и результат оценки, его точность. <...> Целью настоящей монографии является изучение мирового опыта по данному вопросу, исследование процесса подготовки финансовой документации для проведения оценки бизнеса и предложение вариантов подготовки и преобразования бухгалтерской документации, формируемой по отечественным стандартам, для решения основной задачи — оценки стоимости предприятия. <...> Дается понятие бизнеса как объекта оценки, определяются цели и функции оценки, дается обзор подходов и методов, применяемых в оценке предприятия (бизнеса). <...> Анализируется понятие «имущественный комплекс предприятия» и уточняется его возможный состав. <...> В третьей главе приводится анализ ситуаций, когда необходимо проводить инфляционные корректировки, даются понятие инфляции, различные классификации ее видов и способы ее измерения, а также обоснование необ Введение • 5 ходимости проведения инфляционных корректировок. <...> Четвертая глава посвящена <...>
Корректировка_финансовой_отчетности_предприятия_в_оценке_бизнеса._Монография.pdf
ББКУДК 657 (078.8)
65.052я73
К28
Автор:
Электронные версии книг
на сайте www.prospekt.org
Касьяненко Татьяна Геннадьевна — доктор экономических наук, кандидат физикоматематических
наук, профессор кафедры корпоративных финансов и оценки бизнеса
СПбГЭУ, научный руководитель направления «Оценка собственности».
К28 Касьяненко Т. Г.
Корректировка финансовой отчетности предприятия в оценке
бизнеса : монография. — Москва : Проспект, 2016. — 144 с.
ISBN 978-5-392-19339-4
Монография предназначена студентам экономических специальностей, занимающихся
изучением проблем оценки собственности (дисциплина «Оценка бизнеса»),
слушателям программ переподготовки по специализации «Оценка стоимости предприятия
(бизнеса)», готовящимся к профессиональной оценочной деятельности. Она будет
полезна и широкому кругу уже практикующих специалистов – менеджерам компаний,
инвесторам, сотрудникам кредитных отделов банков, а также, и в первую очередь,
оценщикам бизнеса.
ББКУДК 657 (078.8)
65.052я73
Научное издание
КАСЬЯНЕНКО ТАТЬЯНА ГЕННАДЬЕВНА
КОРРЕКТИРОВКА ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В ОЦЕНКЕ БИЗНЕСА
Монография
Печать цифровая. Печ. л. 9,0. Тираж 1000 (1-й завод 100) экз. Заказ №.
ООО «Проспект»
Оригинал-макет подготовлен компанией ООО «Оригинал-макет»
www.o-maket.ru; тел.: (495) 726-18-84
Санитарно-эпидемиологическое заключение
№ 77.99.60.953.Д.004173.04.09 от 10.06.2015 г.
Подписано в печать 14.08.2015. Формат 60×90 1
/16
111020, г. Москва, ул. Боровая, д. 7, стр. 4.
ISBN 978-5-392-19339-4
© Касьяненко Т. Г., 2015
© ООО «Проспект», 2015
Стр.2
содержание
Введение .............................................................................................................................3
Глава 1. Оценка бизнеса как самостоятельная задача экономического исследования .......6
1.1. Бизнес как объект оценки ..................................................................................6
1.1.1. Многозначность понятия «оценка». Оценка как деятельность.
1.1.2. Субъекты и объекты оценки ....................................................................6
Бизнес как объект собственности и товар ............................................. 10
1.2. Цели и функции оценки бизнеса ..................................................................... 10
1.3. Процесс оценки предприятия (бизнеса).......................................................... 14
1.3.1. Постановка задачи .................................................................................. 17
1.3.2. Сбор, проверка и анализ информации .................................................. 19
1.3.3. Преобразование финансовой отчетности предприятия. Анализ
его финансового состояния ................................................................... 20
1.3.4. Выбор уместных подходов и методов оценки, проведение
1.3.5. необходимых расчетов ............................................................................ 20
1.3.6. Подготовка (оформление) отчета об оценке ......................................... 31
1.4. Специфика рыночной оценки предприятия (бизнеса) .................................... 35
о Согласование результатов и подготовка итогового заключения
стоимости ............................................................................................. 27
Глава 2. Порядок подготовки финансовой документации в процессе оценки бизнеса ...... 38
2.1. Классификация и виды информации, используемой в оценке
предприятия (бизнеса) ..................................................................................... 38
2.1.1. Внешняя информация в оценке бизнеса ............................................... 40
2.1.2. Особенности отраслевого исследования ............................................... 42
2.2. Внутренняя информация в оценке бизнеса, ее состав и источники .............. 45
2.3. Состав имущественного комплекса предприятия ........................................... 49
2.4. Направления преобразования финансовой документации ............................ 53
Глава 3. необходимость и порядок проведения инфляционной корректировки
финансовой документации для целей оценки бизнеса ...................................................... 55
3.1. Понятие инфляции. Типы и показатели инфляции. Необходимость
учета инфляции в оценке.................................................................................. 56
3.1.1. Классификация инфляции по уровням ................................................. 59
3.1.2. Индексы инфляции ................................................................................ 61
3.1.3. Необходимость проведения инфляционных корректировок в процессе оценки бизнеса ..................................................................... 62
3.2. Учет инфляции при применении доходного подхода ..................................... 63
3.3. Методы и способы проведения инфляционных корректировок
при применении затратного подхода ............................................................... 68
Пример проведения инфляционной корректировки ...................................... 73
3.5.3.4. Учет инфляционных процессов при применении сравнительного подхода ..... 72
Стр.142
Содержание
• 143
Глава 4. нормализация финансовой отчетности .............................................................. 75
4.1. Необходимость проведения нормализации ..................................................... 75
4.2. Корректировка разовых, нетипичных и неоперационных доходов
4.3. и расходов .......................................................................................................... 76
Корректировка методов учета операций.......................................................... 81
4.3.1. Корректировка на метод учета запасов ................................................. 81
4.3.2. Корректировка на метод начисления амортизации .............................. 83
4.4. Корректировка статей активов баланса к Рыночной стоимости .................... 84
4.5. Примеры проведения нормализационных корректировок различных
статей активов баланса к Рыночной стоимости .............................................. 85
4.5.1. Оценка Рыночной стоимости запасов при реализации метода
4.5.2. чистых активов (МЧА) ........................................................................... 85
Оценка Рыночной стоимости дебиторской задолженности ................. 90
Глава 5. трансформация бухгалтерской документации .................................................... 98
5.1. Необходимость проведения трансформации бухгалтерской отчетности ....... 98
5.2. Трансформация из РСБУ в GAAp. Основные различия между двумя
системами учета .............................................................................................. 102
5.3. Рабочие документы и этапы проведения процесса трансформации ............ 105
Глава 6. анализ финансового состояния предприятия для целей оценки бизнеса .......... 108
6.1. Сущность, виды и методы финансово-экономического анализа
в оценке бизнеса ............................................................................................. 108
6.2. Показатели ликвидности ................................................................................ 116
6.3. Показатели финансовой устойчивости.......................................................... 118
6.4. Показатели деловой активности .................................................................... 119
6.5. Показатели рентабельности ........................................................................... 121
6.6. Характеристика финансового состояния предприятия. Анализ угрозы
банкротства ..................................................................................................... 125
6.6.1. Методы выявления угрозы банкротства предприятия ........................ 127
6.7. Анализ финансового состояния предприятия, ведущего отчетность
по МСФО ........................................................................................................ 132
заключение .................................................................................................................... 137
библиографический список ............................................................................................ 139
1. Нормативные документы ................................................................................... 139
2. Учебно-методическая литература ...................................................................... 140
3. Электронные ресурсы ......................................................................................... 141
Стр.143