ЭКОНОМИКА
ФинанСоВЫе ВЛожениЯ В оБраБаТЫВаЮЩие
оТраСЛи ЛеСоПроМЫШЛенноГо КоМПЛеКСа
роССиЙСКоЙ ФедераЦии и ПУТи ПреодоЛениЯ
инВеСТиЦионноГо КриЗиСа В оТраСЛи
А.А. САВИЦКИЙ, доц. каф. бух. учета, анализа и аудита предприятий МГУЛ, канд. экон. наук
asavitskiy@mgul.ac.ru
Ф
инансовые вложения организаций
– ценные бумаги, в том числе долговые
(облигации, векселя), вклады в уставные
(складочные) капиталы других организаций,
предоставленные другим организациям займы
и пр.
Финансовые вложения, осуществленные
организацией, в зависимости от срока
погашения займов и кредитов подразделяются
на долгосрочные и краткосрочные. Прежде
чем анализировать финансовые вложения в
обрабатывающие отрасли лесопромышленного
комплекса, целесообразно рассмотреть
финансовые вложения в экономику РФ в целом.
Как
видно из табл. 1, общий объем
финансовых вложений в 2009 г. составил
26402,4 млрд руб., причем он сформирован на
80 % (21857 млрд руб.) за счет краткосрочных
финансовых вложений и на 20 % (4545,4 млрд
руб.) за счет долгосрочных. Финансирование
(66 %) осуществлялось за счет собственных
средств, большая часть – за счет прибыли, находящейся
в распоряжении организации. На
долю амортизации пришлось лишь 2,2 % от
общего объема финансирования. За счет заемных
средств было профинансировано 34 %
от общего объема вложений. Половина заемных
средств (15 %) приходится на кредиты
банков, причем в большей мере зарубежных.
Необходимо также отметить низкую активность
бюджета в процессе финансирования.
Бюджетное финансирование представлено
исключительно бюджетами субъектов Российской
Федерации и составляет 0,4 % от
суммарного объема финансирования. На такие
актуальные финансовые инструменты,
как средства от выпуска корпоративных облигаций
и средства от эмиссии акций, в сумме
приходится менее 1 % от суммарного объема
финансирования.
4
Исходя из анализа табл. 1 можно сделать
вывод о необходимости повышения
роли амортизации в процессе финансирования
и развития фондового рынка, а также
развития целевых бюджетных финансовых
программ.
Финансовые вложения организаций
по субъектам Российской Федерации в
2009 г. распределялись довольно неравномерно.
Лидером является Центральный федеральный
округ – 63 % от общего объема
(на долю г. Москвы приходится 49 %). На
долю Сибирского и Северо-Западного федеральных
округов приходится 12 и 9 % соответственно.
Аутсайдером регионального
процесса финансирования является Дальневосточный
федеральный округ (1,1 % от
суммарного объема финансирования). Таким
образом, целесообразно проводить политику
децентрализации финансирования
для равномерного развития всех регионов
Российской Федерации.
Как видно из табл. 2, суммарный объем
финансовых вложений за последние три года
возрос почти в три раза. Причем удельный
вес долгосрочных вложений в объеме финансовых
вложений снизился на 3 %. Если рассмотреть
динамику финансовых вложений в
обрабатывающие отрасли, то в 2005–2009 гг.
имело место перераспределение структуры
финансовых вложений. Так, в 2009 г. в стоимостном
выражении финансовые вложения
в деревообрабатывающую промышленность
составили 11,9 млрд руб. против 4,4 млрд
руб. в 2005 г.
Что касается финансирования целлюлозно-бумажной
промышленности, то за тот
же период он сократился с 55,4 млрд руб.
до 31,5 млрд руб. Общий объем финансирования
за анализируемый период снизился с
59,8 млрд руб. до 43,4 млрд руб.
ЛЕСНОЙ ВЕСТНИК 1/2011
Стр.3
ЭКОНОМИКА
Т а б л и ц а 1
Финансовые вложения по источникам финансирования в 2009 г.
Всего
в том числе
долгосрочные
источник финансирования
Финансовые вложения – всего
в том числе по источникам
финансирования
собственные средства
из них:
прибыль, находящаяся в распоряжении
организации
Амортизация
привлеченные средства
из них:
Кредиты банков
из них кредиты иностранных банков
Заемные средства других организаций
Бюджетные средства
В том числе из:
Федерального бюджета
Бюджетов субъектов Российской
Федерации
Средства внебюджетных фондов
Прочие
из них:
средства вышестоящей организации
средства от выпуска корпоративных
облигаций
Средства от эмиссии акций
млрд руб. в процентах
к итогу
26402,4
17432,9
9450,8
580,5
8969,5
3968,7
2563,8
2449,8
98,5
0,5
96,7
0,0
2452,5
139,5
14,8
205,9
100
66,0
35,8
2,2
34,0
15,0
9,7
9,3
0,4
0,0
0,4
0,0
9,3
0,5
0,1
0,8
млрд руб.
4545,4
3557,8
1972,4
268,5
987,6
209,2
6,8
444,7
96,9
0,3
96,5
0,0
236,8
23,6
0,5
116,8
в процентах
к
итогу
100
78,3
43,4
5,9
21,7
4,6
0,2
9,8
2,1
0,0
2,1
0,0
5,2
0,5
0,0
2,6
краткосрочные
млрд руб.
21857
13875
7478,4
312,0
7981,9
3759,5
2557,0
2005,1
1,6
0,2
0,2
0,0
2215,7
115,9
14,3
89,1
в процентах
к
итогу
100
63,5
34,2
1,4
36,5
17,2
11,7
9,2
0,0
0,0
0,0
0,0
10,1
0,5
0,1
0,4
Т а б л и ц а 2
Финансовые вложения организаций в отрасли лесопромышленного комплекса
российской Федерации (в фактически действовавших ценах)
Виды деятельности
Финансовые
вложения
– всего,
млрд руб.
2008 г.
Финансовые вложения – всего
в том числе: обработка древесины и производство
изделий из дерева
целлюлозно-бумажное производство; издательская
и полиграфическая деятельность
Финансовые вложения – всего
в том числе: обработка древесины и производство
изделий из дерева
целлюлозно-бумажное производство; издательская
и полиграфическая деятельность
18779,4
7,8
30,7
2009 г.
26402,4
11,9
31,5
4545,4
6,6
10,9
21857,0
5,3
20,6
17,2
55,5
34,7
4431,5
3,6
11,7
14347,9
4,2
19,0
23,6
45,7
38,1
В том числе
долгосрочные краткосрочные
Удельный вес
долгосрочных
вложений в объеме
финансовых
вложений, %
ЛЕСНОЙ ВЕСТНИК 1/2011
5
Стр.4