ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК Моделирование процентного риска при управлении активами и пассивами коммерческого банка Нина Костина, Сергей Сучок Статья продолжает цикл работ, посвященных актуальной проблеме — управлению активами и пассивами коммерческого банка (Костина Н. И., Сучок С. В. <...> Автоматные модели кредитного риска банка // Банковские технологии. <...> Основное место уделено процентному риску, т. е. риску изменения процентных ставок, которое может привести к разбалансированности активов и пассивов (Костина Н. И., Сучок С. В. <...> Оптимизация активнопассивных операций в коммерческом банке // Банковские технологии. <...> 41—43). а изменение процентных ставок могут влиять различные факторы, одним из которых может быть инфляция. <...> В результате этого может возникнуть ситуация, когда имеющиеся акти вы не обеспечивают выполнение обязательств банка или же уменьшается его прибыль. <...> Поэтому структу ра активов и пассивов должна быть подобрана так, чтобы при изменении процентных ставок можно бы ло бы изменить структуру активов и обязательств банка. <...> Н На конкретном примере рассмотрим, как можно учитывать процентный риск. <...> Пусть банк рассматри вает заявку на кредит в сумме 100 млн руб. под 19% годовых на 12 месяцев. <...> Чтобы привлечь необходимые ресурсы он может использовать такие процентные ставки по депозитам: ● 6% годовых — депозит на 6 месяцев; ● 15% годовых — депозит на 12 месяцев. <...> Все проценты простые и выплачиваются каждый месяц. <...> Для нахождения оптимальной структуры активов и пассивов воспользуемся стратегией иммунизации портфеля, которая использует дюрацию как основной показатель чувствительности к изменению процент ной ставки. <...> Модифицированная дюрация вычисляется по сле дующей формуле: D* = , (1 + i) D где i — соответствующая процентная ставка. <...> Данные приво дятся для одной денежной единицы портфеля, по скольку мы не можем знать заранее, какую часть это го портфеля будут составлять депозиты первого и второго видов <...>