Эффективная амортизационная политика и создание стратегических накоплений в индустриальной корпорации // ПУФ. <...> Долгосрочное финансовое планированиев домохозяйствах: количественные параметры возможности // ПУФ. <...> Трудовая деятельность за пенсионным порогом:в ожидании перемен // ПУФ. <...> Изменение роли финансового контроля в лице территориального управления Росфиннадзора в Томской области в современных условиях хозяйствования // ПУФ. <...> Подходы к решению проблемы дублирования полномочий в системе муниципального бюджетного контроля // ПУФ. <...> Проблемы налогообложения консолидированных групп за рубежом и в России // ПУФ. <...> Налоговая экономия с помощью специальных режимов // ПУФ. <...> Опыт регионального сотрудничества с Китаем на примере взаимодействия Ассоциации сибирских и дальневосточных городов и северо-восточных провинций Китая // ПУФ. <...> ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №3 2011 УДК 338.23:336:339.923 В. О. Федорович, Н. В. Конципко ЭФФЕКТИВНАЯ АМОРТИЗАЦИОННАЯ ПОЛИТИКА И СОЗДАНИЕ СТРАТЕГИЧЕСКИХ НАКОПЛЕНИЙ В ИНДУСТРИАЛЬНОЙ КОРПОРАЦИИ На основе анализа динамики объемов и структуры реальных инвестиций в разрезе источников их финансирования обосновывается рост значимости собственных источников финансирования капитальных вложений. <...> Выделяются основные группы факторов, учитываемые при формировании эффективной амортизационной политики. <...> При этом индустриальные корпорации постоянно ощущают оперативную потребность в дополнительных источниках финансирования. <...> В этой связи рассмотрим роль амортизационной политики как одного из реальных и наиболее доступных источников финансирования реальных инвестиций, а также создания стратегических накоплений в индустриальных корпорациях. <...> Создание системы стратегических накоплений – это прием, позволяющий определить в составе реинвестированного капитала финансовые ресурсы, которые в будущем потенциально могут стать собственными источниками для финансирования расширенного воспроизводства <...>
_Проблемы_учета_и_финансов_№3_2011.pdf
ПУФ. 2011. № 3.
3–10
Федорович В. О. , Конципко Н. В. Эффективная амортизационная политика и создание стратегических
накоплений в индустриальной корпорации // ПУФ. 2011. № 3. C. 3–10.
11–13
Земцов А. А. Долгосрочное финансовое планированиев домохозяйствах: количественные параметры
возможности // ПУФ. 2011. № 3. C. 11–13.
14–18
Беляев Ю. А. Трудовая деятельность за пенсионным порогом:в ожидании перемен // ПУФ. 2011. № 3. C. 14–
18.
19–25
Азарова А. И. Проблемы оценки инвестиционной привлекательности проектов нефтегазовой компании //
ПУФ. 2011. № 3. C. 19–25.
26–28
Сагайдачная Н. К. Социальные аспекты бюджетной классификации доходов // ПУФ. 2011. № 3. C. 26–28.
29–33
Никулина О. М. Изменение роли финансового контроля в лице территориального управления
Росфиннадзора в Томской области в современных условиях хозяйствования // ПУФ. 2011. № 3. C. 29–33.
34–38
Куприянец И. М. Подходы к решению проблемы дублирования полномочий в системе муниципального
бюджетного контроля // ПУФ. 2011. № 3. C. 34–38.
39–41
Баннова К. А. Проблемы налогообложения консолидированных групп за рубежом и в России // ПУФ. 2011. №
3. C. 39–41.
42–48
Урман Н. А. Налоговая экономия с помощью специальных режимов // ПУФ. 2011. № 3. C. 42–48.
49–58
Сырямкин В. И. , Янь Б., Ваганова Е. В. Опыт регионального сотрудничества с Китаем на примере
взаимодействия Ассоциации сибирских и дальневосточных городов и северо-восточных провинций Китая //
ПУФ. 2011. № 3. C. 49–58.
59–60
< // ПУФ. 2011. № 3. C. 59–60.
Стр.1
ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №3 2011
УДК 338.23:336:339.923
В. О. Федорович, Н. В. Конципко
ЭФФЕКТИВНАЯ
АМОРТИЗАЦИОННАЯ
ПОЛИТИКА И СОЗДАНИЕ
СТРАТЕГИЧЕСКИХ
НАКОПЛЕНИЙ
В ИНДУСТРИАЛЬНОЙ
КОРПОРАЦИИ
На основе анализа динамики объемов и структуры
реальных инвестиций в разрезе источников
их финансирования обосновывается
рост значимости собственных источников
финансирования капитальных вложений.
Выделяются основные группы факторов, учитываемые
при формировании эффективной
амортизационной политики. Предлагается
создание стратегических накоплений. В целях
обоснования предлагаемого подхода к разработке
эффективной амортизационной политики
демонстрируются табличные расчеты
сумм амортизации, налогооблагаемой прибыли,
налога на прибыль и налога на имущество.
Для оценки эффективности планируемых
инвестиционных программ предлагается система
коэффициентов и демонстрируются
их интервальные значения.
Ключевые слова: собственные источники
финансирования, эффективная амортизационная
политика, амортизационные отчисления,
налог на прибыль, налог на имущество.
Для современных условий хозяйствования
характерно ужесточение конкуренции, что требует
адекватной реакции менеджмента и использования
современных финансовых инструментов
для эффективного поиска доступных инвестиций
для инновационного развития корпорации. Развитие
производства, увеличение объемов выпуска
и повышение конкурентоспособности продукции
ставит задачу своевременного обновления
основных производственных фондов. При этом
индустриальные корпорации постоянно ощущают
оперативную потребность в дополнительных источниках
финансирования. В этой связи рассмотрим
роль амортизационной политики как одного
из реальных и наиболее доступных источников
финансирования реальных инвестиций, а также
создания стратегических накоплений в индустриальных
корпорациях.
Для обеспечения стабильного расширенного
воспроизводства основного капитала корпораций
большое значение имеет целевое использование
собственных источников финансирования. Система
контроля за этим процессом ставит задачу обособленного
отражения собственных источников в
бухгалтерском учете. Создание системы стратегических
накоплений – это прием, позволяющий
определить в составе реинвестированного капитала
финансовые ресурсы, которые в будущем потенциально
могут стать собственными источниками
для финансирования расширенного воспроизводства
основного капитала.
В качестве методических положений формирования
собственных источников финансирования
расширенного воспроизводства основного капитала
предлагаются рекомендации для формирования
системы стратегических накоплений по их
видам и источникам. Применительно к процессу
расширенного воспроизводства определены следующие
виды стратегических накоплений: амортизационные
накопления, капитализированные
накопления, накопления за счет переоценки имущественного
комплекса и ликвидационные накопления
(рис.1).
Предложенная методика финансирования расширенного
воспроизводства основного капитала
включает два этапа: формирование стратегических
накоплений и использование стратегических
накоплений в индустриальной корпорации.
Известно, что амортизационная политика имеет
существенное значение в формировании капитала
любой индустриальной корпорации. В то
же время в РФ амортизационная политика играет
достаточно пассивную роль, несмотря на высокую
степень износа основных производственных
фондов (рис. 2). Аналитический обзор состояния
и движения ОПФ национальной экономики России
представлен в табл. 1. Данные таблицы свидетельствуют,
что коэффициент обновления оборудования
растет начиная с 2004 года. Но нельзя
не отметить и тот факт, что коэффициент выбытия
с каждым годом снижается (начиная с 1990 года).
Но несмотря на это, степень износа ОПФ постоянно
увеличивается, и в целом по национальному
хозяйству РФ она достигла 46,3%. Все это негативно
влияет на финансовое состояние корпораций,
в частности:
– увеличение физического износа основных
производственных фондов почти адекватно увели3
Стр.2
Федорович В. О., Конципко Н. В.
Система расширенного воспроизводства основного капитала
Основополагающие принципы
бухгалтерского и налогового учета
Методические основы формирования
собственных источников накоплений
Формирование стратегических накоплений
Виды накоплений:
- амортизационные накопления;
- капитализированные накопления;
- накопления за счет переоценки;
- ликвидационные накопления
Источники формирования:
- амортизация;
- прибыль;
- прочие источники (переоценка объектов,
доходы от ликвидации и др.)
Использование стратегических накоплений
Приобретение
объектов
Строительство
объектов
Реконструкция,
модернизация
объектов
Техперевооружение
производства
Рис. 1. Формирование и использование стратегических накоплений в системе расширенного воспроизводства
основного капитала индустриальной корпорации
чивает затраты на текущий и капитальный ремонт
и снижает производительность машин и оборудования,
что может привести к снижению объема
производства и реализации (продажи) продукции;
– увеличение износа машин и оборудования
тесно связано с качеством и конкурентоспособностью
продукции.
В то же время, как показывает практика, одним
из основных источников инвестиций для российских
корпораций остаются собственные средства,
причем 20% из них финансируется за счет накопленной
амортизации (рис. 3).
Благодаря этому в национальной экономике по4
явился
узкий сегмент растущих и развивающихся
корпораций, для которых инвестиционная активность,
наукоемкие технологии реально становятся
весьма действенным конкурентным преимуществом.
Это означает, что придание амортизационной
политике стимулирующего характера может
стать доминирующим инструментом поддержки и
развития базовой составляющей имущественного
комплекса корпорации – основных фондов.
Каждая дочерняя и зависимая организация
(ДЗО) отдельно и совместно с материнской корпорацией
постоянно реализует различные бизнеспроекты,
что во многом обусловлено поэтапной
плановой модернизацией и техническим перевооружением
их основного производства. Финансирование
процессов обновления сопровождается
определенными сложностями, связанными с экономической
адаптацией несравнимой (т.е. новой)
товарной продукции, в производстве которой чаще
всего используются ОПФ нового поколения.
Такое положение требует более объективного
планирования денежных потоков, в частности,
обусловленных использованием методов ускоренной
амортизации с учетом фактического состояния
всех групп ОПФ имущественного комплекса
корпорации. Так, своевременность замены ОПФ
является одним из основных резервов повышения
производительности труда и выпуска инновационной
продукции. В то же время списание объекта
ОПФ раньше срока его полезного использования
влечет за собой материальный ущерб в виде неПРОБЛЕМЫ
УЧЁТА И ФИНАНСОВ №3, 2011
Стр.3