Финансовый менеджмент (190,00 руб.)

Поэтому деньги приобретают ещё одну характеристику – временную стоимость (time value of money). <...> РV= FV FV (1+i) t PV 0 1 t ... 2 FV=PV(1+i) t Стоимость денег определяется согласно следующим выражениям: FV = PV (1 + i ) t = PV ⋅ K Б ; i ,t PV = FV 1 = FV ⋅ K Н i ,t , (1 + i )−t 5 где PV – настоящая (в текущий момент) стоимость денег; FV – будущая (в любой момент времени в будущем) стоимость денег; t – число периодов капитализации между настоящим и будущим момен- тами времени; i – ставка процента, норма доходности, ставка дисконтирования; КБ i,t – множитель наращения; КН i,t – дисконтирующий множитель. <...> Если период капитализации процентов меньше года, то эффективная годовая процентная ставка определяется по формуле m i ⎞ ⎛ iЭГ = ⎜1 + ⎟ , limm→∞ iЭГ = ei , ⎝ m⎠ где iЭГ – эффективная годовая процентная ставка; m – число периодов капитализации процентов в году. <...> Если номинальная ставка процента равна 8%, а период капитализации <...> 1.9. года для каждого из следующих денежных потоков (суммы в таблице указаны в тысячах руб.), если ставка дисконтирования равна 8% годовых. <...> Если ставка дисконтирования i = 20% в год, то какой вариант получе- <...> Примете ли вы пред9 ложение, если стоимость капитала i = 18 % годовых при периоде капитализации полгода? <...> Концепция компромисса между риском и доходностью состоит в том, что получение любого дохода в бизнесе почти всегда сопряжено с риском, при этом чем выше ожидаемая доходность, тем выше степень риска. <...> И наоборот, чем выше риск, тем выше требуемая или обещаемая доходность (премия за риск). <...> Если ввести понятие среднерыночной доходности – Е(R), то доходность любой фирмы, действующей на рынке, можно выразить формулой Rx = β x ⋅ E (Rm ), где βx = covXM σ M2 – коэффициент, показывающий тесноту связи бизнеса X с рын- <...>