ББК 65.26я7УДК 336(075)3
Ф59
Электронные версии книг
на сайте www.prospekt.org
Рецензенты:
Лебедева М. Е., доктор экономических наук, профессор Международного банковского
института имени Анатолия Собчака;
Яковлева Е. А., доктор экономических наук, профессор Санкт-Петербургского государственного
экономического университета.
Под научной редакцией доктора экономических наук, профессора, заслуженного работника
высшей школы РФ, заведующего кафедрой теории кредита и финансового менеджмента
Санкт-Петербургского государственного университета В. В. Иванова, доктора
экономических наук, доцента, профессора кафедры теории кредита и финансового менеджмента
Санкт-Петербургского государственного университета Н. А. Львовой.
Ф59
Финансовая экономика : учебник : в 2 т. Т. 1 / под науч. ред. В. В. Иванова,
Н. А. Львовой. — Москва : Проспект, 2022.
ТISBN 978-5-392-35765-9 (т. 1)
ISBN. 1. — 784 с.
978-5-392-35764-2
В учебнике раскрыта специфика функционирования финансовой экономики на
микро-, мезо-, макро- и мировом уровнях. Особое внимание уделено финансовым
институтам и финансовым рынкам, инструментам и механизмам национального и
наднационального финансового регулирования. Рассматриваются особенности взаимодействия
финансового и реального секторов экономики. Обсуждаются финансовые
инновации, включая институциональные, инструментальные, информационные, технологические.
Поднимаются актуальные проблемы управления финансовыми рисками,
становления «зеленых» финансов, развития цифровых финансовых технологий и
рынков цифровых активов, введения новых форм денег и платежей и др.
Учебник будет интересен студентам и преподавателям экономических специальностей
вузов, специалистам финансового сектора и авторам финансовых исследований.
ББК 65.26я7УДК 336(075)3
Учебное издание
Иванов вИктор владИмИровИч,
львова надежда алексеевна И др.
ФИНАНСОВАЯ ЭКОНОМИКА
Том 1
Учебник
Печать цифровая. Печ. л. 49,0. Тираж 1000 (1-й завод 100) экз. Заказ №
ООО «Проспект»
Подписано в печать 18.10.2021. Формат 60×90 1
111020, г. Москва, ул. Боровая, д. 7, стр. 4.
/16
.
ISBN 978-5-392-35765-9 (т. 1)
ISBN 978-5-392-35764-2
©© Коллектив авторов, 2021
ООО «Проспект», 2021
Стр.2
ОГЛАВЛЕНИЕ
Предисловие
Авторский коллектив
ФИНАНСОВАЯ ЭКОНОМИКА И ФИНАНСОВЫЕ СИСТЕМЫ
Глава 1. Предметная область финансовой экономики
Раздел I
9
1.1. Сущность и содержание финансовой экономики
(общее представление)
1.2. Уровни финансовой экономики
1.3. Финансовый сектор экономики (сектор финансовых
корпораций)
1.4. Финансовые услуги и финансовые операции
1.5. Финансовые инструменты: сущность, трактовки
1.6. Первичные финансовые инструменты
1.7. Производные и гибридные финансовые инструменты
1.8. Прочие финансовые инструменты
Выводы по главе
Вопросы и задания для самопроверки
Рекомендуемые источники
Глава 2. Финансовые системы
2.1. Финансовые системы и финансовое развитие
2.2. Специализация финансовых систем
2.3. Развитые и формирующиеся финансовые системы
2.4. Базовый инструментарий оценки финансового развития
2.5. Методики оценки финансового развития
Выводы по главе
Вопросы и задания для самопроверки
10
14
19
37
46
52
65
70
72
74
74
76
76
84
91
101
107
115
116
3
6
Стр.777
778 | Оглавление
Рекомендуемые источники
Приложение 2.1
Приложение 2.2
Приложение 2.3
Раздел II
ФИНАНСОВАЯ ЭКОНОМИКА: МИКРОУРОВЕНЬ
Глава 3. Специфика экономики кредитных организаций
3.1. Кредитные организации: правовая основа и виды
деятельности
3.2. Финансовые ресурсы кредитной организации и источники
их формирования
3.3. Риск-менеджмент кредитной организации: организация
и методы управления
3.4. Финансовая отчетность и финансовые результаты
кредитных организаций
Выводы по главе
Вопросы и задания для самопроверки
Рекомендуемые источники
Глава 4. Специфика экономики инвестиционных фондов
в Российской Федерации
4.1. Инвестиционные фонды: виды и сферы деятельности
4.2. Финансовые ресурсы инвестиционных фондов и источники
их формирования
4.3. Организация системы риск-менеджмента
4.4. Организация обязательного и внутреннего контроля
4.5. Баланс и финансовые результаты инвестиционных фондов
Выводы по главе
Вопросы и задания для самопроверки
Рекомендуемые источники
Глава 5. Специфика экономики страховой компании
5.1. Страховая компания и ее бизнес-процессы
5.2. Финансовый потенциал страховой компании
5.3. Риски страховой компании и управление ими
5.4. Баланс страховой компании и финансовый результат
5.5. Особенности финансовой отчетности страховой компании
Выводы по главе
Вопросы и задания для самопроверки
Рекомендуемые источники
131
132
141
154
166
177
180
180
182
182
193
198
204
208
213
214
215
216
216
224
229
234
239
244
246
246
117
119
124
130
Стр.778
Оглавление | 779
Глава 6. Специфика экономики негосударственных пенсионных
фондов
6.1. Пенсионные системы и фонды: сущность, виды
6.2. Финансовые ресурсы негосударственных пенсионных
фондов и источники их формирования
6.3. Инвестиционная деятельность негосударственных
пенсионных фондов
6.4. Риск-менеджмент в негосударственном
пенсионном фонде
6.5. Баланс и финансовые результаты деятельности
негосударственных пенсионных фондов
Выводы по главе
Вопросы и задания для самопроверки
Рекомендуемые источники
Глава 7. Специфика экономики лизинговых компаний
7.1. Лизинг: сущность, виды
7.2. Финансовые ресурсы и источники финансирования
лизингового бизнеса
7.3. Баланс и финансовые результаты лизинговых компаний
7.4. Организация системы риск-менеджмента
Выводы по главе
Вопросы и задания для самопроверки
Рекомендуемые источники
Глава 8. Экономика институтов финансовой информации
8.1. Финансовая информация: сущность и классификация
8.2. Роль финансовой информации в глобальной экономике
8.3. Информация как продукт, товар, услуга, капитал
8.4. Рынок финансовой информации
8.5. Классификация институтов финансовой информации
8.6. Институты, формирующие базы данных по финансовым
рынкам и финансовой статистике
8.7. Мировые финансовые информационно-аналитические
системы
8.8. Кредитные рейтинговые агентства
8.9. Институты, специализирующиеся на патентовании
финансовых изобретений
8.10. Прочие институты финансовой информации
8.11. Балансы и финансовые результаты институтов финансовой
информации
Выводы по главе
Вопросы и задания для самопроверки
Рекомендуемые источники
248
248
255
258
262
267
274
275
275
278
279
283
286
292
295
296
297
298
299
301
306
319
322
324
327
333
337
351
361
374
374
376
Стр.779
780 | Оглавление
Глава 9. Финансовые институты специального назначения
9.1. Ипотечный агент и ипотечная секьюритизация.
9.2. Специализированное финансовое общество
и секьюритизация
9.3. Специализированное общество проектного
финансирования
Выводы по главе
Вопросы и задания для самопроверки
Тесты
Рекомендуемые источники
ФИНАНСОВАЯ ЭКОНОМИКА: МЕЗОУРОВЕНЬ
Раздел III
Глава 10. Финансовые рынки: сущность, структура, модели
10.1. Сущность и структура финансового рынка
10.2. Финансовые институты
10.3. Модели финансового рынка
10.4. Цели и задачи развития финансового рынка РФ на
среднесрочную перспективу
Выводы по главе
Вопросы и задания для самопроверки
Рекомендуемые источники
Глава 11. Институты инфраструктуры финансовых рынков
11.1. Сущность и структура инфраструктуры финансового рынка
11.2. Учетная система
11.3. Расчетная система на финансовых рынках
11.4. Торговая система инфраструктуры финансового рынка
Выводы по главе
Вопросы и задания для самопроверки
Тесты
Задание
Рекомендуемые источники
Глава 12. Рынок капитала
12.1. Рынок долевых финансовых инструментов
12.2. Тенденции инновационного развития рынка долевых
финансовых инструментов
12.3. Инновации на рынке долговых финансовых инструментов
Выводы по главе
Вопросы и задания для самопроверки
Рекомендуемые источники
395
396
406
412
415
418
419
419
421
422
423
433
437
445
446
446
447
447
449
450
453
459
467
468
468
377
378
383
388
379
380
381
381
Стр.780
Глава 13. Денежный рынок
Оглавление | 781
470
13.1. Денежный рынок как элемент долгового сегмента
финансового рынка
13.2. Политика управления ликвидностью на российском
денежном рынке
Выводы по главе
Вопросы и задания для самопроверки
Рекомендуемые источники
Глава 14. Срочные рынки
14.1. Сущность, структура и механизмы функционирования
срочного рынка
14.2. Внебиржевой рынок деривативов
14.3. Биржевой рынок деривативов
14.4. Особенности ценообразования и торговли на рынке
форвардных контрактов
14.5. Особенности торговли на рынке фьючерсных контрактов
14.6. Инструментарий рынка своп-договоров (соглашений)
14.7. Инструментарий и особенности торговли на рынке
опционных контрактов
14.8. Российский рынок производных финансовых инструментов:
становление и развитие
Выводы по главе
Вопросы и задания для самопроверки
Рекомендуемые источники
Приложение 14.1.
Глава 15. Валюта и валютные рынки
15.1. Валюта: сущность, виды
15.2. Валютный курс и его виды
15.3. Валютный рынок
Выводы по главе
Вопросы и задания для самопроверки
Рекомендуемые источники
Глава 16. Цифровизация торговых процессов и систем
на финансовых рынках
16.1. Взаимодействие участников торгов с биржей
16.2. Новые подходы к торговле и стратегии
16.3. Эволюция электронной торговли на финансовых
рынках
Выводы по главе
Вопросы и задания для самопроверки
Рекомендуемые источники
470
475
479
479
480
481
481
493
498
502
530
560
581
607
612
612
613
615
620
620
630
638
644
645
645
647
647
655
667
673
674
675
Стр.781
782 | Оглавление
Глава 17. Риски операций на финансовых рынках
17.1. Понятие финансовых рисков. Хеджирование
17.2. Хеджирование форвардными контрактами
17.3. Хеджирование фьючерсами
17.4. Хеджирование свопами
17.5. Хеджирование опционами
17.6. Управление активами и пассивами
17.7. Снижение риска. Диверсификация
17.8. Принятие риска. Оценка Value-at-Risk (VaR)
Выводы по главе
Вопросы и задания для самопроверки
Рекомендуемые источники
Приложение 17.1.
Приложение 17.2.
Библиография
676
677
683
688
702
720
729
734
746
752
752
753
755
758
761
Стр.782
КРАТКОЕ ОГЛАВЛЕНИЕ ТОМА 2
Предисловие
Авторский коллектив
НАЦИОНАЛЬНАЯ ФИНАНСОВАЯ ЭКОНОМИКА:
МАКРОУРОВЕНЬ
Раздел IV
Глава 18. Регулирование и надзор на финансовых рынках
Глава 19. Центральные банки
Глава 20. Платежные системы и инструменты безналичных
платежей
Глава 21. Налогообложение финансовых корпораций и операций
на финансовых рынках
МИРОВАЯ ФИНАНСОВАЯ ЭКОНОМИКА
Раздел V
Глава 22. Мировые финансовые центры
Глава 23. Мировые валютные рынки
Глава 24. Еврооблигации на международном рынке капитала
Глава 25. Наднациональное финансовое регулирование
ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ ФИНАНСОВОГО
И РЕАЛЬНОГО СЕКТОРОВ ЭКОНОМИКИ
Раздел VI
Глава 26. Слияния и поглощения
Глава 27. Финансиализация
356
381
268
294
308
322
9
79
148
205
3
6
Стр.783
784 | Краткое оглавление тома 2
Глава 28. Финансовые активы: инвестиционная оценка
Глава 29. Оценка стоимости компаний на развивающихся
финансовых рынках
Глава 30. «Зеленые» финансы
ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ ИННОВАЦИИ
В ФИНАНСОВОЙ ЭКОНОМИКЕ
Раздел VII
Глава 31. Цифровые финансовые технологии
Глава 32. Цифровые финансовые активы
Глава 33. Электроннные деньги и быстрые платежи
Глава 34. Криптовалюты и стейблкойны
Библиография
507
541
566
619
663
404
454
484
Стр.784