Предложена методология управления инвестиционными рисками, которая в качестве примера рассчитана только на портфеле российских ценных бумаг и в российской законодательной среде. <...> М. В. Ломоносова aslitvin@gmail.com Litvinov Alexander S., Lomonosov Moscow State University В номерах №8 за 2012 год и №5 за 2013 год журнала «Страховое дело» были опубликованы статьи, где было дано общее описание рисков, которым может подвергаться страховая компания. <...> Были также подробно описаны риски постоянных расходов, риски, связанные с наступлением страхового случая, риски ликвидности, риски недорезервирования и валютные риски страховой компании, а также способы и методы их устранения. <...> Процентный риск тоже своего рода риск обесценения, но для долговых инструментов. <...> Дело в том, что при изменении процентной ставки на рынке в большую сторону долговые инструменты падают в цене, так как при расчете справедливой стоимости актива денежные потоки остаются такими же, а ставка дисконтирования увеличивается. <...> 3 ФИНАНСЫ И ИНВЕСТИЦИИ СТРАХОВОЕ ДЕЛО•июль, 2013 Риски инвестирования Риск дефолта Процентный риск Риск изменения стоимости активов Рис. <...> Инвестиционные риски страховой компании И наконец, риск дефолта, который представляет из себя риск банкротства эмитента, чей актив вы купили и не можете продать обратно. <...> 1 приведен баланс страховой компании, в котором показано, какие активы и какие обязательства каким типам рисков подвержены. <...> Таблица 1 Баланс страховой организации Активы Инвестиции в долевые инструменты (изменение стоимости, дефолт эмитента) Инвестиции в долговые инструменты (процентный риск, дефолт) Депозиты в банках (дефолт) Дебиторская задолженность (дефолт) Недвижимость (изменение стоимости) Основные средства (изменение стоимости) Денежные средства Задача управления инвестиционными рисками – показать, какие должны быть ограничения на инвестирование в те или иные активы, чтобы ни один из вышеперечисленных инвестиционных рисков не смог <...>