Джеффри, Г. Н. Марченко Несинхронность дневных данных в анализе межрыночных взаимосвязей (на примере БРИК и развитых стран) В работе сравниваются результаты теста причинности по Гранжеру, основанные на уравнениях в классической форме и уравнениях с коррекцией несинхронности, для пары биржевых индексов (группы БРИК и развитых стран) с несинхронностью дневных данных. <...> Показано, что в отличие от скорректированной формы уравнения классический тест причинности по Гранжеру приводит к недооценке/переоценке предшествия от рынков с ранним/поздним закрытием. <...> Ключевые слова: взаимозависимость; межрыночные связи; переключения; несинхронность; синхронизация; асинхронность; параллельная динамика; причинность по Гранжеру; временные зоны; одновременное предшествие; мгновенное предшествие. <...> 1. введение моделей, использующих дневные данные бирж (например, значения индексов на момент окончания торговой сессии), чьи торговые сессии расположены в разных временных зонах. <...> При этом считается (Eun, Shim, 1989; Bessler, Yang, 2003), что проблема может существенно нарушать обоснованность стандартных эконометрических моделей и тестов на их основе. <...> В этом случае время окончания торговой сессии известно, но в базах данных временных рядов (например, DataStream) для каждого значения закрытия есть лишь дата проведения сессии, что создает иллюзию синхронности мировых индексов в указанный день. <...> » Если квант воспринимается как момент, то исследователь подразумевает полную синхронизацию между временными рядами, и любая несинхронность воспринимается лишь как незначительное расхождение. <...> Если же квант рассматривается как период, то исследователь понимает, что временные ряды не синхронизированы, и на основе этого пытается устранить проблему несинхронности или обойти ее. <...> Вместе с тем, по мнению (Koch, Koch, 1991; Malliaris, Urrutia, 1992; Bessler, Yang, 2003), проблема несинхронности может привести к неправильной спецификации модели и, как следствие, предвзятости <...>