Gh Новый подход к объяснению относительно высокой вероятности кризисов на финансовых рынках В. П. Семёнов∗, С. В. Копылов† ∗ Кафедра высшей математики Российский государственный экономический университет им. <...> 36, Москва, Россия, 115054 † Кафедра физики Московский государственный машиностроительный университет (МАМИ) ул. <...> 38, Москва, Россия, 107023 В статье предлагается модель, в основе которой лежит гипотеза о квантовой природе воздействия информации на финансовые рынки. <...> Показано, что на информационно насыщенных, волатильных финансовых рынках ценовые выбросы реально ожидаемы. <...> Проблеме исследования причин крахов финансовых рынков и методам их прогнозирования посвящено множество работ, выполненных как финансовыми аналитиками, так и математиками. <...> Однако существует и ряд серьёзных подходов, позволивших получить в последние годы обнадёживающие результаты. <...> В русле данного направления лежат и наши исследования, развивающие неожиданный аспект решения проблемы. <...> Ключевые слова: финансовые рынки, цены активов, ценовые выбросы, риски, квантовый характер информации, резонансные явления, плотность вероятности, волновая функция, квантовый осциллятор. <...> Введение Проблеме исследования причин крахов на финансовых рынках и методам их прогнозирования посвящено множество работ, выполненных как финансовыми аналитиками, так и математиками. <...> После работ Фама и Мандельброта [1, 2] популярность получили модели финансовых индексов, основанные на устойчивых распределениях. <...> Из свойств устойчивых распределений следует, что если использовать их в качестве функций плотности вероятности (ФПВ), то не удаётся совместить сразу три требования: сохранения типа распределения при композиции, наличие «тяжёлых хвостов» с индексом α ∈ (0, 2) и конечность второго момента, а значит дисперсии. <...> К сожалению, до сей поры в финансовой литературе нет единодушного мнения о том, каково же всё-таки истинное значение «хвостового индекса» α для тех <...>