Национальный цифровой ресурс Руконт - межотраслевая электронная библиотека (ЭБС) на базе технологии Контекстум (всего произведений: 555925)
Консорциум Контекстум Информационная технология сбора цифрового контента
Уважаемые СТУДЕНТЫ и СОТРУДНИКИ ВУЗов, использующие нашу ЭБС. Рекомендуем использовать новую версию сайта.
  Расширенный поиск
Результаты поиска

Нашлось результатов: 151274 (1,38 сек)

Уточняется продление лицензии
1

АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ВРЕМЕННЫХ ЭФФЕКТОВ РОССИЙСКОГО РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ [Электронный ресурс] / С.В. Ватрушкин // Финансовый бизнес .— 2015 .— №6 .— С. 18-23 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/608144

Автор: Ватрушкин Сергей Владимирович

«Временные эффекты» являются свидетельством низкой эффективности рынка. Более того, существование «временных эффектов» позволяет участникам рынка извлекать дополнительную прибыль без увеличения риска портфеля Цель статьи – определение «временных эффектов» на российском фондовом рынке и анализ их устойчивости. На основе полученных данных можно будет сделать вывод об эффективности фондового рынка России и определить инвестиционные возможности.

Высокая форма эффективности предполагает невозможность извлечения сверхприбыли (доходности выше доходности <...> Впервые неравномерное распределение доходности в зависимости от дня недели обнаружил F. <...> Под «эффектом понедельника» понимается неравномерное распределение доходности в зависимости от дня недели <...> Общая доходность (close to close): Rtctc = ln(Itc / It–1c) . 100, где Rtctc– общая доходность индекса <...> В модели следующее распределение остатков: et ~ N(0,s2t ), где s2t = w + ae2t –1 + bs2t –1; w – константа

2

Эффективность международной диверсификации с точки зрения управляющего паевым инвестиционным фондом [Электронный ресурс] / Кандауров // Российское предпринимательство .— 2016 .— №23 .— С. 182-205 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/555711

Автор: Кандауров

В статье рассматривается эффективность международной диверсификации инвестиционного портфеля с точки зрения управляющего паевым инвестиционным фондом. В основе исследования лежит модель формирования оптимального портфеля, нацеленная на максимизацию дохода управляющего паевого инвестиционного фонда. Модель оптимизации учитывает изменение стоимости чистых активов фонда за счет приобретения и погашения паев инвесторами. Для целей моделирования чистого притока средств в фонд от пайщиков используется полупараметрическая регрессия. Результаты исследования показали, что глобально диверсифицированный фонд в большей степени удовлетворяет предпочтениям пайщиков относительно риска и доходности. Тем не менее, эффективность диверсификации изменяется с течением времени и зависит от специализации фонда.

портфеля осуществлялась методом Монте-Карло, при этом использовалось эмпирическое многомерное распределение <...> Для оценки эмпирического распределения доходностей активов использовались данные о дневных доходностях <...> каждого квартала, при этом используется эмпирическое распределение доходностей. <...> риска портфеля осуществилась методом Монте-Карло, при этом, использовалось эмпирическое многомерное распределение <...> фонда, рассмотрим первый и второй моменты распределения части чистого притока средств от пайщиков, объясняемой

3

Лекции по избранным вопросам классических финансовых моделей учеб. пособие

Автор: Бухвалов А. В.
СПб.: Высшая школа менеджмента

Данное учебное пособие продвинутого уровня посвящено ряду классических моделей теории финансов: модели эффективности рынка, модели ценообразования на капитальные активы (CAPM) как в исходной, так и в обобщенной формулировке, приложению моделей ценообразования на опционы к финансовым рынкам, модели ценности под риском (VaR), моделированию поведения стратегических инвесторов. Центральным моментом является не просто рассмотрение общей теории, а демонстрация того, как с ее помощью можно решать конкретные задачи и анализировать конкретные ситуации. Во-первых, показывается, как соответствующие модели надо модифицировать и развивать для решения определенных задач. Во-вторых, результаты доводятся до детальных расчетов, причем на примерах российского рынка. Такого рода навыки и подходы относятся к специфике работы финансового аналитика высокого класса.

активов какой-либо квантиль распределения доходности активов? <...> Однако можно оценивать не распределение будущей доходности актива, а распределение самой ценности актива <...> активов), и распределение доходности портфеля будет многомерным. <...> У него есть данные по распределению недельной доходности этого актива и распределению месячной доходности <...> , построение распределения доходности, оценку параметров распределения (ожидаемая доходность и дисперсия

Предпросмотр: Лекции по избранным вопросам классических финансовых моделей учебное пособие (2010).pdf (0,3 Мб)
4

Стратегия индивидуального инвестирования «Восхождение» [Электронный ресурс] / Бирюкова // Имущественные отношения в РФ .— 2011 .— №9 .— С. 31-44 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/499084

Автор: Бирюкова

За последние десять лет российский фондовый рынок совершил значительный рывок, продемонстрировав не только количественный рост, но и качественные изменения. Постоянно расширяется перечень доступных для инвестирования инструментов, совершенствуются законодательная база и регулирование. Улучшается качество брокерских услуг, на рынок выходит все больше участников, и его ликвидность растет. Вместе с тем российский фондовый рынок до сих пор относится к категории развивающихся и является одним из не только наиболее растущих, но и неустойчивых рынков в мире [5]. В этих условиях потенциальным инвесторам необходимо иметь информацию об особенностях работы на фондовом рынке, заранее спланированную стратегию, для того чтобы они могли ограничивать убытки и максимизировать прибыль

Плотность распределения доходности по дням доходность, % ве ро ят но ст ь, % 20 -1-7-13 29 30 40 -19 <...> Плотность распределения доходности по месяцам Рис. 9. <...> Плотность распределения доходности по кварталам 1 Данные получены в результате статистической оценки <...> Плотность распределения доходности по годам ную с применением индексной стратегии. <...> Это подтверждает и распределение доходности по месяцам (см. рисунки 12–14).

5

№2 [Пермский финансовый журнал, 2018]

Таблица 2 Распределение доходности инвестирования в акции компаний РФ в 1998 – 2018 гг. <...> Таблица 3 Распределение доходности инвестирования в американские акции в 1998 – 2018 гг. <...> Таблица 4 Распределение доходности портфеля (50% акции компаний США + 50% акции компаний РФ) в 1998 – <...> Таблица 7 Распределение доходности инвестирования в американские акции в 1998 – 2018 гг. <...> Если проанализировать распределение доходностей для разных периодов инвестирования, то мы увидим, что

Предпросмотр: Пермский финансовый журнал №2 2018.pdf (0,8 Мб)
6

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ РОССИЙСКОГО ФИНАНСОВОГО РЫНКА НЕПАРАМЕТРИЧЕСКИМ МЕТОДОМ [Электронный ресурс] / ДАРУШИН, ЛЬВОВА // Финансы и кредит .— 2015 .— №48 .— С. 16-26 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/362457

Автор: ДАРУШИН

В статье рассматриваются теория и практика оценки эффективности финансового рынка. Гипотеза эффективности рынка, подвергающаяся в последнее время серьезной критике, остается одной из базовых концепций финансовой науки. Однако в данном случае универсальных подходов к оценке рыночной эффективности не существует. Кроме того, недостаточно изучена методология оценки эффективности формирующихся рынков, что и определило цель данного исследования. Рассмотрен ряд актуальных вопросов, касающихся оценки слабой формы эффективности российского финансового рынка. Проведены тестирование нормальности распределения доходности акций и оценка соответствия изменений доходности модели случайного блуждания. Проверка гипотез осуществлялась по выборке из 20 акций крупнейших российских компаний, котирующихся на Московской бирже, а также по индексу РТС. Для обеспечения сопоставимости статистических данных был выбран сектор РТС-Стандарт, поскольку его правила не претерпевали изменений в течение исследуемого периода. В целях оценки распределения доходности применялся анализ асимметрии и эксцесса. Кроме того, проводился ряд формальных тестов по критериям Колмогорова-Смирнова, Лиллиефорса и Шапиро-Уилка. Методика оценки эффективности с применением непараметрического метода была обоснована с учетом распределения доходности. В качестве инструмента анализа был выбран тест серий. Подчеркнуто, что предположение о нормальном распределении доходностей акций не подтвердилось. Однако удалось доказать, что доходность акций на российском рынке соответствует процессу случайного блуждания. Был сделан вывод о том, что, несмотря на финансовый кризис, российский рынок сохранил слабую форму информационной эффективности. Это необходимо учитывать при инвестиционном анализе и корпоративной финансовой диагностике.

Проведены тестирование нормальности распределения доходности акций и оценка соответствия изменений доходности <...> В целях оценки распределения доходности применялся анализ асимметрии и эксцесса. <...> Подчеркнуто, что предположение о нормальном распределении доходностей акций не подтвердилось. <...> Результаты анализа распределения доходностей акций представлены в табл. 3. <...> нормальности распределения доходностей индекса РТС Количество доходностей Асимметрия* Эксцесс* Критерий

7

ПРИМЕНЕНИЕ GAS-КОПУЛ ДЛЯ ОПТИМИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ АКЦИЙ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ [Электронный ресурс] / И.А. АЦКАНОВ // Финансы и кредит .— 2016 .— №32 .— С. 27-39 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/446408

Автор: АЦКАНОВ Исуф Алимович

Предмет. GAS-копулы учитывают изменения в структуре взаимосвязи активов с течением времени, что позволяет построить динамический инвестиционный портфель, адаптирующийся к меняющимся условиям. Предлагаемая в работе процедура предполагает периодический пересмотр структуры инвестиционного портфеля, что должно способствовать повышению эффективности управления. Рассматриваются 10 наиболее ликвидных акций российского фондового рынка. Работа предлагает процедуры оптимизации нескольких форматов инвестиционных портфелей – портфель «long only», портфель «long only» с ограничениями на долю одного актива и портфель «long-short». Также рассматриваются несколько периодов пересмотра состава портфеля – месяц, квартал, полгода и год. Для оценки характеристик взаимосвязи акций и риска портфеля используется обратная GAS-копула Гумбеля, позволяющая уделить большее внимание взаимосвязи негативных доходностей. Для получения предельных распределений доходностей активов используется модель ARMA-GJR, параметры которой подбираются с помощью критерия BIC. Оптимизированные с использованием GAS-копул портфели сравниваются по ряду показателей эффективности с точки зрения риска и доходности с рыночными «бенчмарками». Цели. Разработка эффективной процедуры оптимизации портфеля акций на российском фондовом рынке с использованием современных инструментов оценки риска и возможности применения для данной цели GAS-копул Результаты. По итогам исследования предложенные процедуры оптимизации позволяют получать результаты выше рыночных. Результаты исследования и предложенная процедура оптимизации могут применяться в сфере управления активами и риск-менеджменте а также индивидуальными инвесторами в качестве вспомогательного инструмента инвестирования на рынке акций.

Для получения предельных распределений доходностей активов используется модель ARMA-GJR, параметры которой <...> Для моделирования предельных распределений доходностей каждой акции будет использоваться следующая модель <...> доходности актива. <...> Остатки используются для построения совместного распределения на основе GASмодификации обратной копулы <...> В целом портфель с пересмотром раз в месяц представляется наиболее доходным, причем доходность даже выше

8

№18 [Финансы и кредит, 2014]

Главная задача журнала - публикация теоретических и научно-практических статей, освещающих взаимосвязи и взаимозависимости, возникающие в процессе функционирования различных звеньев финансовой системы, финансовые потоки и кругооборот капитала, структурные элементы денежно-кредитной системы, объективные закономерности формирования системы денежно-кредитных отношений на микро- и макроуровне.

Инвестор не владеет информацией о распределении доходностей стратегии управляющего. <...> Управляющий обладает собственной стратегией, распределение доходности которой отличается от рыночного <...> Поэтому предполагаем, что распределение доходности управляющего отличается от рыночного распределения <...> Управляющий владеет всей информацией о распределении доходностей своей стратегии (распределение доходностей <...> доходности его управления, функции распределения вероятности ухода клиента и ставки процента.

Предпросмотр: Финансы и кредит №18 2014.pdf (0,6 Мб)
9

Оценка эффекта -дня недели на рынках ценных бумаг (межстрановой анализ) [Электронный ресурс] / С.В. Ватрушкин // Финансовый бизнес .— 2017 .— №1 .— С. 49-55 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/645451

Автор: Ватрушкин Сергей Владимирович

Временные эффекты являются свидетельством низкой эффективности рынка. Более того, их существование позволяет участникам рынка извлекать дополнительную прибыль без увеличения риска портфеля. Цель статьи – в определении эффекта дня недели на фондовых рынках стран БРИКС и анализ их устойчивости. На основе полученных данных можно будет сделать вывод об эффективности каждого фондового рынка стран БРИКС

будет рассмотрен эффект дня недели на фондовых рынках стран БРИКС, который говорит о неравномерном распределении <...> Сюда можно отнести эффект понедельника (доходность в понедельник ниже доходности во все остальные дни <...> Впервые неравномерное распределение доходности в зависимости от дня недели обнаружил F. <...> Объясняемой переменной является доходность индекса, которая вычисляется как (1) где Rt – общая доходность <...> В модели следующее распределение остатков: (3) где ω – константа; α – степень влияния краткосрочных шоков

10

Оценка состояния пенсионной системы Российской Федерации [Электронный ресурс] / Л.А. Пенюгалова // Страховое дело .— 2014 .— №3 .— С. 9-13 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/610508

Автор: Пенюгалова Любовь Алексеевна

Автором изучено положение, сложившееся в части негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в 2008–2012 гг. Проведен кластерный анализ, выявивший группы более и менее эффективных НПФ, а также позволил описать устойчивую структуру пенсионной системы России. Наиболее значимым выводом проведенного исследования стало то, что подавляющее большинство клиентов фондов пользуются услугами финансово сравнительно менее устойчивых организаций и, что парадоксально, одновременно и менее прибыльных

Касаемо фактических финансовых результатов, следует отметить, что коэффициент доходности, т.е. отношение <...> Два (2 и 4% всех НПФ) кластера крупных, устойчивых, надежных и наиболее доходных фондов, одна группа <...> БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 12 СТРАХОВОЕ ДЕЛО•март, 2014 и приемлемым было бы нормальное распределение <...> доходности НПФ (наибольшее число фондов демонстрировало бы средний уровень дохода на 1 застрахованного <...> Только к концу 2012 г. саморегуляция на рынке привела именно к такому положению, выровняв доходность

11

ВОЛАТИЛЬНОСТЬ И ПРЕДСКАЗУЕМОСТЬ ВАЛЮТНОГО КУРСА РОССИЙСКОГО РУБЛЯ [Электронный ресурс] / А.А. Борочкин // Финансы и кредит .— 2017 .— №5 .— С. 28-45 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/576481

Автор: Борочкин Александр Александрович

Высокая волатильность российского валютного рынка создает спекулятивные возможности извлечения прибыли, что вызывает дополнительные издержки для экономической системы в целом. Исследования предсказуемости рынка позволяют сопоставить доходность спекулятивных операций с альтернативными формами вложений и оценить величину дисбаланса в финансовой системе

Borochkin / Finance and Credit, 2017, vol. 23, iss. 5, pp. 274–291 ненормальном распределении доходностей <...> Большие значения коэффициентов асимметрии и эксцесса указывают, что фактическое распределение доходностей <...> Для финансовых временных рядов, распределение доходности которых показывает «толстые хвосты», лучше подходит <...> t-распределение Стьюдента, а не нормальное распределение. <...> В указанной модели использовано нормальное распределение для остатков регрессии, а не t-распределение

12

ОЦЕНКА РИСКА И ЭФФЕКТИВНОСТИ НАЛОГОВЫХ СИСТЕМ РОССИЙСКИХ РЕГИОНОВ НА РАЗНЫХ УРОВНЯХ БЮДЖЕТНОЙ СИСТЕМЫ [Электронный ресурс] / М.Ю. Малкина, Балакин // Финансы и кредит .— 2016 .— №36 .— С. 4-20 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/503507

Автор: Малкина Марина Юрьевна

Предмет. Налоговые поступления в РФ и ее регионах на разных уровнях бюджетной системы. В работе дана сравнительная характеристика риска и эффективности налоговых систем субъектов РФ для разных уровней бюджетной системы Цели. Оценить риск и эффективность налоговых поступлений на разных уровнях формирования бюджета: федеральном, региональном, местном, а также для консолидированного бюджета в целом. Методология. В статье используется портфельный подход Г. Марковица для оценки риска налоговых систем регионов на стадиях формирования консолидированных бюджетов, а также распределения налоговых поступлений между уровнями бюджетной системы: федеральным, региональными и местными бюджетами. Проводится декомпозиция показателя риска налоговых систем для выявления вклада отдельных налогов и их взаимосвязей в увеличение или сглаживание риска на разных уровнях бюджетной системы. Для сравнительной оценки эффективности налоговых систем регионов применяется коэффициент У. Шарпа. Результаты. В результате анализа выявлено, что наибольший риск и в то же время наибольшая доходность налоговой системы наблюдается на стадии формирования федерального бюджета; риски и доходность региональных и местных бюджетов ниже. В то же время эффективность налоговой системы, оцененная по коэффициенту У. Шарпа, на региональном уровне в среднем выше, чем на федеральном и местном уровнях. Выводы. По мере движения от верхнего к нижнему уровню бюджетной системы уменьшается межрегиональная дифференциация показателя эффективности налоговых систем, что является результатом сглаживания межрегиональных различий при применении правил распределения налогов.

Наконец, ряд трудов посвящен проблеме распределения налоговых доходов между уровнями бюджетной системы <...> В нашем анализе мы рассматриваем такое распределение не только с точки зрения разделения доходности, <...> Гипотеза исследования: конструирование современной налоговой системы РФ нацелено на распределение доходности <...> Два других системообразующих налога подлежат распределению между уровнями бюджетной системы. <...> Итоги исследования и перспективы Таким образом, выдвинутая гипотеза о распределении доходности и риска

13

Анализ структуры и динамики портфеля активов фондов целевого капитала в Российской Федерации [Электронный ресурс] / Якушин // Российское предпринимательство .— 2016 .— №6 .— С. 36-51 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/374215

Автор: Якушин

Современное развитие фондов целевого капитала невозможно без грамотного построения эффективной и доходной инвестиционной стратегии. Однако существует ряд проблем, связанных с функционированием как финансового рынка, так и фондов целевого капитала, не позволяющих активизировать устойчивое развитие самих фондов. Данное исследование представляет собой анализ структуры и динамики различных видов активов, содержащихся в портфеле фондов, с точки зрения наиболее актуальных и инновационных финансовых моделей. Научная статья будет интересна участникам финансового рынка и работникам, тесно взаимодействующим с фондами целевого капитала в Российской Федерации.

Низкая реальная доходность фондов. <...> Распределение доходности и мера риска Источник: расчеты автора Рисунок 4. <...> Графики нормального распределения для акций и облигаций на срок 12 и 5 лет Источник: расчеты автора Copyright <...> с увеличением срока инвестирования существенно возрастает, а средняя дисперсия уменьшается (распределение <...> На данном рисунке акции до сих пор выглядят более рискованными (распределение менее полого, но показывает

14

Риск-менеджмент: основы теории и практика применения [учеб. пособие]

Автор: Окулов Виталий Леонидович
СПб.: Изд-во С.‑Петерб. ун-та

Учебное пособие представляет собой краткое систематизированное изложение основных концепций, лежащих в основе науки об управлении рисками. На доступном уровне разбираются важнейшие теоретические модели и их применение в практике риск-менеджмента. Рассматриваются основные меры риска, способы оценивания рисков, критерии принятия решений в условиях неопределенности, методы управления рисками при принятии решений на финансовых рынках и в реальном бизнесе. Особенность книги — в том, что в ней обстоятельно обсуждаются появившиеся в последние годы методы оценки гибких решений (подход реальных опционов).

Распределение доходности портфеля — нормальное. 8. <...> Распределение доходности портфеля – нормальное. 8. <...> гипотезой неизменности вероятностного распределения доходности. <...> распределений Принимая предположение о том, что распределение доходности актива близко к нормальному <...> ; б) графики функции распределений Принимая предположение о том, что распределение доходности актива

Предпросмотр: Риск-менеджмент основы теории и практика применения учебное пособие.pdf (2,6 Мб)
15

№4 [Финансовая аналитика: проблемы и решения, 2020]

Главная задача журнала - публикация оригинальных теоретических и научно-практических статей, освещающих актуальные вопросы макро- и микроэкономики, методологию и содержание банковской и финансовой аналитики, мониторинг и прогнозирование экономического потенциала

Одним из значимых результатов исследования является аномальное островершинное распределение доходности <...> Это дает основание утверждать, что диагностика коэффициентов, характеризующих симметричность распределения <...> доходности индекса ММВБ по вероятностям. <...> Рассмотрены официальные статистические данные по распределению банковских карт на рынке федеральных округов <...> В то же время доходность 11 Funds Europe.

Предпросмотр: Финансовая аналитика проблемы и решения №4 2020.pdf (8,5 Мб)
16

Риск-менеджмент на финансовых рынках [учеб. пособие]

Автор: Слепухина Ю. Э.
М.: ФЛИНТА

В учебном пособии рассматриваются вопросы, связанные с процессом эффективного управления рисками на финансовых рынках: особенности рисков, возникающих в деятельности различных финансовых институтов, специфика механизмов управления рисками в банковском секторе и в страховом бизнесе, инновационные инструменты финансового инжиниринга в системе риск-менеджмента и др.

. в основе данного анализа лежит формирование вероятностного распределения значений доходности, определение <...> , в результате чего получается распределение доходностей портфеля (стоимости активов), которое обозначается <...> доходностей — как gstress( yt +1). например, пусть распределение доходностей гипотетического портфеля <...> гипотетического портфеля; g (yt +1) — функция плотности распределения значений доходности гипотетического <...> — функция плотности распределения значений доходности гипотетического портфеля при «стрессовом» событии

Предпросмотр: Риск-менеджмент на финансовых рынках.pdf (0,4 Мб)
17

Построение гедонистических ценовых индексов на полотна художников-фовистов [Электронный ресурс] / Житков, Ратникова // Прикладная эконометрика / Applied Econometrics .— 2014 .— №3 .— С. 59-85 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/437714

Автор: Житков

Цель данной работы состоит в построении ценовых индексов по выборке работ художников-фовистов — Анри Матисса и Кеса ван Донгена. Изучаются и сравниваются два подхода: гедонистическая регрессия и модель Хекмана. Гедонистический подход в рамках предположений классической линейной регрессионной модели игнорирует наличие непроданных картин, что может привести к смещению полученных оценок из-за эффекта самоотбора. Включение в выборку непроданных картин и оценивание по ней модели Хекмана позволяет проверить предположение о важности учета самоотбора и дает возможность получить более достоверные значения индекса. Результаты исследования позволяют сделать вывод о том, что есть временные интервалы, в которые можно говорить о наличии негативного «эффекта шедевра», когда доходность индекса, построенного по трехлетним временным интервалам, для картин менее известного художника Кеса ван Донгена выше, чем для картин признанного мастера Анри Матисса. Однако при этом инвестиционный риск (измеренный стандартным отклонением ценового индекса) для полотен ван Донгена выше, чем для работ Матисса.

Помимо этого, автор статьи сравнивает распределение доходности от перепродажи картин с нормальным и получает <...> , что на 5%-ном уровне значимости гипотеза о совпадении двух распределений не может быть отвергнута, <...> Рисунок 1.1 дает представление о распределении работ по творческим периодам художников. <...> Оценки индексов для полотен ван Донгена Интервал МНК Доходность Хекман 2МНК Доходность Хекман ММП Доходность <...> Оценки индексов для полотен Матисса Интервал МНК Доходность Хекман 2МНК Доходность Хекман ММП Доходность

18

№48 [Финансы и кредит, 2015]

Главная задача журнала - публикация теоретических и научно-практических статей, освещающих взаимосвязи и взаимозависимости, возникающие в процессе функционирования различных звеньев финансовой системы, финансовые потоки и кругооборот капитала, структурные элементы денежно-кредитной системы, объективные закономерности формирования системы денежно-кредитных отношений на микро- и макроуровне.

Проведены тестирование нормальности распределения доходности акций и оценка соответствия изменений доходности <...> В целях оценки распределения доходности применялся анализ асимметрии и эксцесса. <...> Подчеркнуто, что предположение о нормальном распределении доходностей акций не подтвердилось. <...> Результаты анализа распределения доходностей акций представлены в табл. 3. <...> нормальности распределения доходностей индекса РТС Количество доходностей Асимметрия* Эксцесс* Критерий

Предпросмотр: Финансы и кредит №48 2015.pdf (0,7 Мб)
19

№48 [Финансы и кредит, 2014]

Главная задача журнала - публикация теоретических и научно-практических статей, освещающих взаимосвязи и взаимозависимости, возникающие в процессе функционирования различных звеньев финансовой системы, финансовые потоки и кругооборот капитала, структурные элементы денежно-кредитной системы, объективные закономерности формирования системы денежно-кредитных отношений на микро- и макроуровне.

Проведены тестирование нормальности распределения доходности акций и оценка соответствия изменений доходности <...> В целях оценки распределения доходности применялся анализ асимметрии и эксцесса. <...> Подчеркнуто, что предположение о нормальном распределении доходностей акций не подтвердилось. <...> Результаты анализа распределения доходностей акций представлены в табл. 3. <...> нормальности распределения доходностей индекса РТС Количество доходностей Асимметрия* Эксцесс* Критерий

Предпросмотр: Финансы и кредит №48 2014.pdf (0,7 Мб)
20

№23 [Российское предпринимательство, 2016]

Основной целью журнала является предоставление актуальной информации о научных достижениях и практических рекомендациях в различных областях предпринимательства, менеджмента и государственного управления. Подписчики журнала – это предприниматели, руководители и специалисты коммерческих структур, представители органов государственной власти, а также преподаватели экономических дисциплин и научные работники. С 2002 года журнал включен в перечень ВАК ведущих рецензируемых научных журналов и изданий.

и вариации доходности. <...> доходности ценных бумаг. <...> Для оценки эмпирического распределения доходностей активов использовались данные о дневных доходностях <...> каждого квартала, при этом используется эмпирическое распределение доходностей. <...> доходности портфеля.

Предпросмотр: Российское предпринимательство №23 2016.pdf (0,5 Мб)
21

№6 [Информационно-управляющие системы, 2007]

Журнал предназначен для руководителей и ведущих специалистов научно-исследовательских и опытно-конструкторских организаций и предприятий отраслей промышленности, выпускающих продукцию и предоставляющих услуги в области телекоммуникаций, защиты и обработки информации, систем управления, встраиваемых информационно-управляющих систем различного назначений. Также журнал может быть полезен научным сотрудникам, докторантам, аспирантам и студентам информационных и вычислительных специальностей вузов. Тематические разделы: обработка информации и управление, моделирование систем и процессов, программные и аппаратные средства, защита информации, кодирование и передача информации, информационные каналы и среды, информационно-измерительные системы, системный анализ, стохастическая динамика и хаос, управление в социально-экономических системах, управление в медицине и биологии, информационные технологии и образование, краткие научные сообщения, рецензии (на книги, журналы, статьи, диссертации), хроника и информация (о семинарах, конференциях, выставках, юбилеях, а также очерки по истории науки и техники).

За риск принималось стандартное откло� нение распределения доходности портфеля как случайной величины <...> В большом числе работ по VaR исследуется важнейшая часть распределения доходности портфеля, а именно <...> Характеристики распределения доходно! <...> Для того чтобы распределение доходности портфеля было достоверным, необходимо накопить информацию за <...> Для каждого актива строятся условные веро� ятностные распределения доходности относитель� но фактора

Предпросмотр: Информационно-управляющие системы №6 2007.pdf (0,3 Мб)
22

№11 [Бухгалтерский учёт в бюджетных и некоммерческих организациях, 2020]

В журнале освещается специфика финансово-хозяйственной деятельности бюджетных и некоммерческих организаций; проблемы реформирования бухгалтерского учета, особенности ведения бухгалтерского учета, налогообложения и составления отчетности.

В нашем анализе мы рассматриваем такое распределение не только с точки зрения разделения доходности, <...> Гипотеза исследования: конструирование современной налоговой системы РФ нацелено на распределение доходности <...> Распределение суммарных дефлированных поступлений за 2006–2014 гг. между уровнями бюджетной системы ( <...> Два других системообразующих налога подлежат распределению между уровнями бюджетной системы. <...> Итоги исследования и перспективы Таким образом, выдвинутая гипотеза о распределении доходности и риска

Предпросмотр: Бухгалтерский учёт в бюджетных и некоммерческих организациях №11 2020.pdf (1,3 Мб)
23

№24 [Финансы и кредит, 2014]

Главная задача журнала - публикация теоретических и научно-практических статей, освещающих взаимосвязи и взаимозависимости, возникающие в процессе функционирования различных звеньев финансовой системы, финансовые потоки и кругооборот капитала, структурные элементы денежно-кредитной системы, объективные закономерности формирования системы денежно-кредитных отношений на микро- и макроуровне.

В связи с этим целесообразно проанализировать распределение доходности региональных активов. <...> Значение Общее количество значений доходности N 692 Максимальная доходность max 0,1712 Минимальная доходность <...> Следовательно, эмпирическое распределение доходностей акции ОАО «Магнит» превышает теоретическое значение <...> распределения, тем самым отличается от нормального распределения доходностей. <...> Но необходимо отметить, что классические модели, описывающие нормальное распределение доходностей акций

Предпросмотр: Финансы и кредит №24 2014.pdf (1,0 Мб)
24

№4 [Финансы и кредит, 2014]

Главная задача журнала - публикация теоретических и научно-практических статей, освещающих взаимосвязи и взаимозависимости, возникающие в процессе функционирования различных звеньев финансовой системы, финансовые потоки и кругооборот капитала, структурные элементы денежно-кредитной системы, объективные закономерности формирования системы денежно-кредитных отношений на микро- и макроуровне.

, или доходность, превышающая безрисковую доходность, или ожидаемая доходность. <...> Сущность его заключается в оценке асимметрии распределения доходности, в том числе специфической асимметрии <...> В частности, правосторонняя асимметрия (перекос) означает, что распределение доходности ценной бумаги <...> Некоторые экономисты утверждают, что прогноз асимметрии распределения доходности ценной бумаги, построенный <...> В связи с тем, что инвестор избегает потерь, высокая дисперсия распределений доходности не является приCopyright

Предпросмотр: Финансы и кредит №4 2014.pdf (0,7 Мб)
25

№1 [Финансовый бизнес, 2017]

В журнале освещаются теоретические и практические результаты научных исследований в области финансового бизнеса по следующим вопросам: бухучет и аудит; бюджетная политика; валютно-кредитные отношения; инвестиционно-инновационная политика; налоги и налогообложение; оценочная деятельность; страховой бизнес; мировая экономика.

Однако разница заключается в асимметричности и эксцессе распределения доходностей. <...> Стандартное отклонение предполагает нормальное распределение доходности. <...> Эксцесс (kurtosis) является мерой высоты «скачков» распределения доходностей. <...> Отрицательное отклонение измеряет распределение доходностей ниже заранее заданной точки. <...> Впервые неравномерное распределение доходности в зависимости от дня недели обнаружил F.

Предпросмотр: Финансовый бизнес №1 2017.pdf (0,1 Мб)
26

Оценка финансовых активов и современные портфельные теории

Автор: Федотова Марина Юрьевна
РИО ПГАУ

В учебном пособии представлены основной теоретический материал по изучаемой дисциплине, контрольные вопросы по каждой теме, практикум в виде тестовых заданий и задач, вопросы к зачету, словарь терминов.

, реальные активы являются источником дохода, тогда как финансовые активы служат для характеристики распределения <...> На практике распределение доходности активов является близким к нормальному в очень редких случаях, что <...> Диверсификация – метод снижения рисков путем распределения капитала между различными инвестиционными <...> Дивидендная политика – политика распределения дохода акционерного общества. <...> (дисперсией) распределения доходности портфеля.

Предпросмотр: Оценка финансовых активов и современные портфельные теории.pdf (1,0 Мб)
27

№6 [Финансовый бизнес, 2015]

В журнале освещаются теоретические и практические результаты научных исследований в области финансового бизнеса по следующим вопросам: бухучет и аудит; бюджетная политика; валютно-кредитные отношения; инвестиционно-инновационная политика; налоги и налогообложение; оценочная деятельность; страховой бизнес; мировая экономика.

Впервые неравномерное распределение доходности в зависимости от дня недели обнаружил F. <...> Под «эффектом понедельника» понимается неравномерное распределение доходности в зависимости от дня недели <...> Общая доходность (close to close): Rtctc = ln(Itc / It–1c) . 100, где Rtctc– общая доходность индекса <...> Торговая доходность (open to close): Rtotc = ln(Itc / Ito) . 100, где Rtotc– торговая доходность индекса <...> Внеторговая доходность (close to open): Rtcto = ln(Ito / It–1c) . 100, где Rtcto – внеторговая доходность

Предпросмотр: Финансовый бизнес №6 2015.pdf (0,1 Мб)
28

Теория принятия решений и управление рисками в финансовой и налоговой сферах учеб. пособие

Автор: Новиков А. И.
М.: ИТК "Дашков и К"

В учебном пособии рассматриваются основы теории принятия рисковых решений, финансовая математика, методы оценки и анализа рисков инвестиционных проектов. Отдельные темы посвящены определению риска финансовых активов, портфельному анализу и ценообразованию на финансовых рынках, методам снижения риска, в том числе хеджированию с помощью опционов, а также анализу финансовой устойчивости и риска фирмы на основе эффекта рычага. По всем темам приведены примеры с подробным решением.

Измерение риска в форме стандартного отклонения предполагает нормальное распределение доходности по акциям <...> Для этого представим распределение доходности по акциям в виде матрицы доходности (r): Вид акции Матрица <...> В заключительной таблице по результатам примера 4.3 приведены распределение доходности r (%) по акциям <...> ; F(Z) — функция нормального распределения. <...> Прибыль к распределению Пч – D 72 102 – 52 = 50 12.

Предпросмотр: Теория принятия решений и управление рисками в финансовой и налоговой сферах Учебное пособие для бакалавров.pdf (1,0 Мб)
29

№5 [Финансы и кредит, 2017]

Главная задача журнала - публикация теоретических и научно-практических статей, освещающих взаимосвязи и взаимозависимости, возникающие в процессе функционирования различных звеньев финансовой системы, финансовые потоки и кругооборот капитала, структурные элементы денежно-кредитной системы, объективные закономерности формирования системы денежно-кредитных отношений на микро- и макроуровне.

Borochkin / Finance and Credit, 2017, vol. 23, iss. 5, pp. 274–291 ненормальном распределении доходностей <...> Большие значения коэффициентов асимметрии и эксцесса указывают, что фактическое распределение доходностей <...> Для финансовых временных рядов, распределение доходности которых показывает «толстые хвосты», лучше подходит <...> t-распределение Стьюдента, а не нормальное распределение. <...> В указанной модели использовано нормальное распределение для остатков регрессии, а не t-распределение

Предпросмотр: Финансы и кредит №5 2017.pdf (1,8 Мб)
30

№32 [Финансы и кредит, 2016]

Главная задача журнала - публикация теоретических и научно-практических статей, освещающих взаимосвязи и взаимозависимости, возникающие в процессе функционирования различных звеньев финансовой системы, финансовые потоки и кругооборот капитала, структурные элементы денежно-кредитной системы, объективные закономерности формирования системы денежно-кредитных отношений на микро- и макроуровне.

Распределение факторов прироста НДС для всех федеральных округов в целом повторяет результаты, полученные <...> Для получения предельных распределений доходностей активов используется модель ARMA-GJR, параметры которой <...> Для моделирования предельных распределений доходностей каждой акции будет использоваться следующая модель <...> доходности актива. <...> Остатки используются для построения совместного распределения на основе GASмодификации обратной копулы

Предпросмотр: Финансы и кредит №32 2016.pdf (1,7 Мб)
31

№36 [Финансы и кредит, 2016]

Главная задача журнала - публикация теоретических и научно-практических статей, освещающих взаимосвязи и взаимозависимости, возникающие в процессе функционирования различных звеньев финансовой системы, финансовые потоки и кругооборот капитала, структурные элементы денежно-кредитной системы, объективные закономерности формирования системы денежно-кредитных отношений на микро- и макроуровне.

В нашем анализе мы рассматриваем такое распределение не только с точки зрения разделения доходности, <...> Гипотеза исследования: конструирование современной налоговой системы РФ нацелено на распределение доходности <...> Распределение суммарных дефлированных поступлений за 2006– 2014 гг. между уровнями бюджетной системы <...> Два других системообразующих налога подлежат распределению между уровнями бюджетной системы. <...> Итоги исследования и перспективы Таким образом, выдвинутая гипотеза о распределении доходности и риска

Предпросмотр: Финансы и кредит №36 2016.pdf (2,5 Мб)
32

№4 [Прикладная эконометрика / Applied Econometrics, 2018]

Журнал является единственным печатным периодическим изданием на русском языке в области теоретической и прикладной эконометрики и статистики. Журнал публикует материалы на русском или на английском языке, посвященные эконометрическому анализу социально-экономических и финансовых процессов и систем (в основном, по российским данным), проблемам образования, консультациям в области эконометрических методов и их практического применения. Они, в частности, нацелены на теоретико-методологическую и практическую поддержку читателя в диапазоне: принятия оптимальных управленческих решений на уровне фирм, предприятий, банков, федеральных и региональных органов власти; выбора оптимальных решений на финансовых и фондовых рынках; эффективного применения эконометрических методов в маркетинге, анализе и прогнозе потребительского спроса; использования современных пакетов программ по эконометрике и прикладной статистике; содержания и методологии преподавания эконометрики и прикладной статистики в высшей школе. Издание включено в Перечень ВАК Минобрнауки РФ.

Для моделирования функции совместного распределения доходностей нескольких индексов (на полотна Матисса <...> В рамках этого подхода частные распределения доходностей моделируются с помощью непараметрической оценки <...> Моделирование совместного распределения остатков доходностей индексов вложенными архимедовыми копулами <...> на объекты живописи Art Global Index и доходностью индекса цены на золото, распределения доходно‑ стей <...> Анализ совместного распределения доходностей различных индексов (на полотна Ма‑ тисса, живопись в целом

Предпросмотр: Прикладная эконометрика Applied Econometrics №4 2018.pdf (0,7 Мб)
33

№4 [Экономика и математические методы, 2016]

Журнал по проблемам теории и методологии российской и мировой экономики, рассматривает современные аспекты теории экономического равновесия и оптимизации.

Проверено предположение о нормальном распределении логарифмических доходностей ПИФа. <...> Парето или Лапласа) распределения доходностей факторов рыночного риска. <...> При нормальном распределении доходностей факторов риска распределение доходности актива/портфеля, являющегося <...> линейной комбинацией доходностей факторов риска, также имеет нормальное распределение. <...> логарифмических доходностей ПИФа (гипотезу о нормальном распределении следует отклонить).

Предпросмотр: Экономика и математические методы №4 2016.pdf (0,3 Мб)
34

№1 [Финансы и кредит, 2020]

Главная задача журнала - публикация теоретических и научно-практических статей, освещающих взаимосвязи и взаимозависимости, возникающие в процессе функционирования различных звеньев финансовой системы, финансовые потоки и кругооборот капитала, структурные элементы денежно-кредитной системы, объективные закономерности формирования системы денежно-кредитных отношений на микро- и макроуровне.

Происходит эрозия доходностей — трехмесячные и десятилетние облигации меняются местами по доходности. <...> Это несостыковки доходности с размером [6], с мультипликаторами [7, 8], разных по доходности акций в <...> И если доходность портфеля полностью коррелирует с p*, ожидаемая ненормальная доходность портфеля равна <...> Этот фактор влияет на среднее отклонение эффективной границы, распределение доходности рыночного С.Ю. <...> Точно так же премия за риск является устойчивой функцией от беты и распределения доходностей рыночного

Предпросмотр: Финансы и кредит №1 2020.pdf (51,3 Мб)
35

№1 [Мягкие измерения и вычисления, 2019]

Зная возможные распределения параметров и корреляцию между их изменениями, можно определить распределение <...> доходности проекта. <...> Обычно ставится предположение о том, что функция распределения является нормальной, а значит, для того <...> Закон распределения задает вероятность выбора значений в рамках конкретного диапазона. <...> оценки распределения вероятностей и качество модели, а также другие результаты моделирования.

Предпросмотр: Мягкие измерения и вычисления №1 2019.pdf (0,7 Мб)
36

Конспект лекций по учебной дисциплине «Теория вероятностей и математическая статистика»

Автор: Блатов И. А.
ИУНЛ ПГУТИ

Конспект лекций затрагивает такие разделы высшей математики как: теория вероятностей, элементы комбинаторики, математическая статистика, регрессионный, корреляционный анализ. Каждая лекция заканчивается контрольными вопросами, которые помогут проверить теоретическое освоение курса, содержит большое количество задач для самостоятельного решения и ответы для проверки.

Например, X распределение доходности некоторого актива (акции), тогда )(XM средняя (прогнозная) доходность <...> актива, а )(XD мера отклонения, колебания доходности от ожидаемого среднего значения, т.е. риск данного <...> Функция распределения. Свойства функции распределения. График функции распределения. 4. <...> Плотность распределения. Свойства плотности распределения 5. <...> Какое распределение называется распределением Пуассона? 7.

Предпросмотр: Теория вероятностей и математическая статистика.pdf (0,4 Мб)
37

№3 [Вестник Российского университета дружбы народов. Серия: Экономика, 2016]

Вестник РУДН серия Экономика – это научный журнал общеэкономического содержания, где публикуются статьи теоретической и практической направленности. Целями журнала являются публикация статей российских и зарубежных исследователей по актуальными проблемам развития российской и мировой экономики, формирование научного сообщества экономистов, повышение научной активности сложившихся и молодых ученых РУДН и других ВУЗов. Журнал публикует статьи, которые направлены на достижение следующих целей: проведение экономического анализа по современным вопросам макро- и микроэкономики; осмысление опыта решения важнейших социально-экономических вопросов в различных регионах и странах мира, поощрение дискуссий и обмена мнениями в области современной экономической науки. Основные рубрики журнала включают в себя: – вопросы экономической теории; – продвижение экономических реформ в России и других странах СНГ; – экономическая интеграция и глобализация; – экономика развитых и развивающихся стран; – валютно-финансовые проблемы; – экономика отраслевых рынков; – вопросы менеджмента и маркетинга; – междисциплинарные исследования; – методика и методология преподавания экономических дисциплин; – экономические обзоры и прикладные исследования; – рецензии и пр.

актива для нормального распределения случайной величины. <...> функции нормального закона распределения случайной величины (нашей доходности). <...> Применение интегральной функции нормального закона распределения доходности Рис. 6. <...> Распределение доходности согласно интегральной функции Лапласа Источник: рассчитано и составлено авторами <...> Рассмотрим распределение регистрантов по странам.

Предпросмотр: Вестник Российского университета дружбы народов. Серия Экономика №3 2016.pdf (0,3 Мб)
38

№6 [Российское предпринимательство, 2016]

Основной целью журнала является предоставление актуальной информации о научных достижениях и практических рекомендациях в различных областях предпринимательства, менеджмента и государственного управления. Подписчики журнала – это предприниматели, руководители и специалисты коммерческих структур, представители органов государственной власти, а также преподаватели экономических дисциплин и научные работники. С 2002 года журнал включен в перечень ВАК ведущих рецензируемых научных журналов и изданий.

Низкая реальная доходность фондов. <...> к дисперсии доходности фондового индекса). <...> Распределение доходности и мера риска Источник: расчеты автора Рисунок 4. <...> При этом в задачи менеджмента организации входит распределение обязанностей и полномочий в отношении <...> В среднем по регионам СЗФО удельный вес отрасли «производство и распределение электроэнергии, газа и

Предпросмотр: Российское предпринимательство №6 2016.pdf (0,6 Мб)
39

№2 [Международный бухгалтерский учет, 2020]

Главная задача журнала – публикация материалов, отражающих актуальные проблемы современного учета, теоретические подходы к формированию системы управленческого учета, аудиторской деятельности, трансформации национальной отчетности в соответствии с международными стандартами и стандартами других стран. В журнале «Международный бухгалтерский учет» публикуются материалы как теоретической, так и практической направленности

В нашем анализе мы рассматриваем такое распределение не только с точки зрения разделения доходности, <...> Гипотеза исследования: конструирование современной налоговой системы РФ нацелено на распределение доходности <...> Шарпа, с предположением, что безрисковая доходность равна нулю: Shi= t i θi . <...> Два других системообразующих налога подлежат распределению между уровнями бюджетной системы. <...> Итоги исследования и перспективы Таким образом, выдвинутая гипотеза о распределении доходности и риска

Предпросмотр: Международный бухгалтерский учет №2 2020.pdf (25,0 Мб)
40

Теория вероятностей и математическая статистика учеб. пособие

Автор: Блатов И. А.
Изд-во ПГУТИ

Учебное пособие затрагивает такие разделы теории вероятностей и математической статистики как: булева алгебра, регрессионный анализ, статистические оценки. Каждый раздел заканчивается контрольными вопросами, которые помогут проверить теоретическое освоение курса, содержит большое количество задач для самостоятельного решения и ответы для проверки.

Например, X распределение доходности некоторого актива (акции), тогда )(XM средняя (прогнозная) доходность <...> актива, а )(XD мера отклонения, колебания доходности от ожидаемого среднего значения, т.е. риск данного <...> Функция распределения. Свойства функции распределения. График функции распределения. 4. <...> Плотность распределения. Свойства плотности распределения 5. <...> Какое распределение называется распределением Пуассона? 7.

Предпросмотр: Теория вероятностей и математическая статистика учебное пособие.pdf (0,9 Мб)
41

№3 [Страховое дело, 2014]

В журнале освещаются теоретические и практические результаты научных исследований и разработок по следующим вопросам: общая теория страхования и перестрахования; формы и виды страхования; организация страхового дела; взаимное страхование; страховое посредничество; страховое право; финансовая устойчивость страховой организации; актуарные расчеты; страховые продукты; страхование в системе управления рисками; мировой страховой рынок; теоретико-методологические проблемы социологии риска; управление рисками социокультурного развития России; мировое общество риска; социально-политические и экономические уязвимости.

БИБКОМ» & ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 12 СТРАХОВОЕ ДЕЛО•март, 2014 и приемлемым было бы нормальное распределение <...> ООО «Aгентство Kнига-Cервис» 32 СТРАХОВОЕ ДЕЛО•март, 2014 ных ими средств, т.е. в получении прибыли и распределении <...> ,n — независимые нормально распределённые случайные величины с числовыми характеристиками: E ut( ) = <...> Для ликвидации этой институциональной ловушки необходимо более ясное и логичное распределение полномочий <...> Итальянский экономист Гобби выдвинул фундаментальную теорию о том, что: «Страхование является распределением

Предпросмотр: Страховое дело №3 2014.pdf (0,1 Мб)
42

Финансовая диагностика и оценка публичных компаний учеб. пособие

М.: Проспект

Учебное пособие посвящено актуальным вопросам финансовой диагностики и оценки публичных компаний. Раскрываются особенности их функционирования, в том числе порядок эмиссии долговых и долевых ценных бумаг. Рассматриваются классические и современные методы прогнозирования корпоративного банкротства, оценки инвестиционных качеств ценных бумаг и стоимости компаний. Предлагаются оригинальные методики финансовой диагностики, планирования эмиссии, оценки и прогнозирования инвестиционной стоимости, адаптированные к российской специфике функционирования публичных компаний.

ожидания) доходности при условии, что распределение доходностей подчиняется законам нормального распределения <...> могут использоваться только при нормальном распределении рыночных доходностей. <...> В случае смещенного распределения доходностей необходимо использовать соответствующие измененные формулы <...> использоваться только при нормальном распределении рыночных доходностей. <...> Отметим, что предположение о случайном распределении стоимости и доходности долговых инструментов уже

Предпросмотр: Финансовая диагностика и оценка публичных компаний. Учебное пособие.pdf (0,1 Мб)
43

Проектный менеджмент учеб. пособие

Автор: Никитаева А. Ю.
Ростов н/Д.: Изд-во ЮФУ

В учебном пособии раскрыты основные тематические разделы проектного менеджмента, приведены методы и технологии управления проектами с учетом современных условий развития данной сферы профессиональной деятельности. Предложен последовательный переход от изучения сущности, видов и специфических особенностей проектов к исследованию содержания проектного менеджмента, анализу основных процессов и подсистем управления проектами, рассмотрению методов и средств планирования проекта, определения понятий и критериев его успешности и эффективности, управлению рисками и командами в проектном менеджменте, а также организационным вопросам управления проектами. Каждая тема учебного пособия содержит вопросы для самоконтроля и список рекомендуемой литературы.

Что такое матрица распределения ответственности? 13. <...> индекс прибыльности, индекс рентабельности инвестиций, Profitability Index (PI); – внутренняя норма доходности <...> Метод расчета внутренней нормы прибыли инвестиций Внутренняя норма доходности (IRR) представляет собой <...> В случае, когда внутренняя норма доходности равна или больше требуемой нормы дохода на капитал, инвестиции <...> доходности проекта.

Предпросмотр: Проектный менеджмент .pdf (0,2 Мб)
44

№3 [Прикладная эконометрика / Applied Econometrics, 2014]

Журнал является единственным печатным периодическим изданием на русском языке в области теоретической и прикладной эконометрики и статистики. Журнал публикует материалы на русском или на английском языке, посвященные эконометрическому анализу социально-экономических и финансовых процессов и систем (в основном, по российским данным), проблемам образования, консультациям в области эконометрических методов и их практического применения. Они, в частности, нацелены на теоретико-методологическую и практическую поддержку читателя в диапазоне: принятия оптимальных управленческих решений на уровне фирм, предприятий, банков, федеральных и региональных органов власти; выбора оптимальных решений на финансовых и фондовых рынках; эффективного применения эконометрических методов в маркетинге, анализе и прогнозе потребительского спроса; использования современных пакетов программ по эконометрике и прикладной статистике; содержания и методологии преподавания эконометрики и прикладной статистики в высшей школе. Издание включено в Перечень ВАК Минобрнауки РФ.

, и, наоборот, дневная доходность Нью-Йорка — с ночной доходностью Токио. <...> Гипотеза о нормальности распределения доходностей отвергается для всех трех индексов. <...> Помимо этого, автор статьи сравнивает распределение доходности от перепродажи картин с нормальным и получает <...> Оценки индексов для полотен ван Донгена Интервал МНК Доходность Хекман 2МНК Доходность Хекман ММП Доходность <...> Оценки индексов для полотен Матисса Интервал МНК Доходность Хекман 2МНК Доходность Хекман ММП Доходность

Предпросмотр: Прикладная эконометрика Applied Econometrics №3 2014.pdf (1,3 Мб)
45

Управление рисками проектов учеб. пособие

Автор: Шкурко В. Е.
Издательство Уральского университета

В учебном пособии приведены теоретические основы проектного подхода, раскрыта методология оценки и управления рисками проектов. Рассмотрены современные способы оценки рисков, которые включают в себя не только угрозы, но и возможности проекта. Показаны традиционные вероятностно-статистические методы оценки рисков, а также модели, базирующиеся на нечетко-множественном подходе.

Утверждается распределение ответственности в случае наступления риска. <...> Распределение ролей и ответственности. <...> Еще одним показателем, используемым в анализе чевствительности, является внутренняя норма доходности <...> доходности проекта. <...> В качестве вероятностного распределения выбираем нормальное.

Предпросмотр: Управление рисками проектов.pdf (0,3 Мб)
46

№4 [Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика, 2017]

Основан в 1946г. Журнал является периодическим научным изданием. Его основная задача – отражение фундаментальных и практически значимых научных и учебно-методических достижений профессоров, преподавателей, научных сотрудников, докторантов, стажеров и аспирантов экономического факультета МГУ имени М.В. Ломоносова, а также работников вузов и научных организаций России и стран СНГ (Республика Беларусь, Таджикистан, Казахстан, Узбекистан, Украина и др.), руководящих работников и ведущих специалистов федеральных органов власти.

Диаграмма распределения доходностей портфелей лучшей по доходности стратегии из всех стратегий, построенных <...> Распределение доходности в зависимости от периода ожидания (лага) равномерно (рис. 5); с ростом периода <...> В результате удаления выбросов доходность акций приобрела нормальное распределение, согласно значениям <...> В цветной металлургии «правила игры» по поводу распределения ресурсов и установления цен определяются <...> Традиционно, как это было ранее, технологии работали на производство и распределение, т.е. на бизнес.

Предпросмотр: Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика №4 2017.pdf (0,1 Мб)
47

Финансовый инжиниринг: инструменты и технологии монография

Автор: Дарушин И. А.
М.: Проспект

Монография посвящена вопросам развития инструментальной и технологической составляющих современных финансовых рынков, принципам появления, распространения и использования долевых и долговых инноваций, новых типов деривативов, гибридных и структурированных продуктов, а также способам секьюритизации финансовых активов. В исследовании учтен опыт развитых финансовых рынков, а также российская практика функционирования фондовых бирж. Значительное место в монографии занимают дискуссионные суждения и предложения автора по развитию инструментария финансового конструирования. Законодательство приведено по состоянию на июнь 2014 г.

Так, если предполагается нормальное распределение, то используется простая доходность. <...> Логнормальное распределение предполагает использование логарифмической доходности. r P P P Pt t t t t <...> ожидания) доходности при условии, что распределение доходностей подчиняется законам нормального распределения <...> только при нормальном распределении рыночных доходностей. <...> В случае смещенного распределения доходностей их применение не является обоснованным. 2.3.

Предпросмотр: Финансовый инжиниринг. Инструменты и технологии.pdf (0,6 Мб)
48

Оптимальный портфель на основе ewma-модели и стоимости под риском [Электронный ресурс] / Е.Р. Колясникова, Гелемянова // Управление риском .— 2015 .— №3 .— С. 23-28 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/611771

Автор: Колясникова Елена Рифовна

Предлагается модель построения оптимального портфеля на основе EWMA-модели и меры риска – стоимость под риском VaR. Параметрический метод расчета VaR не учитывает основной особенности поведения финансовых инструментов – условной волатильности. Для учета условной волатильности применяется EWMA-модель

доходностей и по нижеследующей формуле для акций, распределение доходностей которых отлично от нормального <...> Для учета отклонения распределения доходностей активов от нормального используем разложение Корниша – <...> доходностей которых отлично от нормального, и по формуле (1) для акций с нормальным распределением доходностей <...> Далее расчет VaR по формуле (1) для акций с нормальным распределением доходностей (Алроса, НорНикель, <...> (1), а для акций, распределение доходностей которых отлично от нормального (Газпром, Газ пром нефть)

49

Оценка риска сделок мезонинного финансирования при управлении капиталом [Электронный ресурс] / Е.О. Степанова // Финансовый бизнес .— 2017 .— №1 .— С. 9-16 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/645443

Автор: Степанова Елена Олеговна

В системе управления финансовыми ресурсами компаний мезонинное финансирование обладает несомненными преимуществами по сравнению с другими источниками привлечения капитала, а в некоторых случаях предоставляет поистине уникальные возможности. С этим связан интерес к такому методу финансирования со стороны участников финансового рынка. Перед финансовым менеджером при привлечении финансирования стоит задача оценить стоимость привлекаемого капитала при приемлемом уровне риска, передаваемого инвестору при структурировании мезонинного финансирования. В данной статье приведен анализ уровня риска сделок мезонинного финансирования с 1986 по 2015 г. Автор оценивает риск на основе показателей дисперсии (variance), отрицательного отклонения (downside deviation) и величины потерь при дефолте (loss given default) в сделках мезонинного финансирования и эмпирически иллюстрирует различия между описанными мерами риска для выборки в 7 144 сделок по 3 959 компаниям. Автор также изучает кросс-секционные различия в разных отраслях промышленности. Сравнение стандартных отклонений с вероятностью потерь и величиной отрицательных отклонений показывает существенное завышение риска для некоторых отраслей, а именно финансового и телекоммуникационного секторов. В целом автор наблюдает стандартное отрицательное отклонение и величину потерь при дефолте для сделок мезонинного финансирования, по величине схожие с показателями для сделок традиционного кредитования. Однако разница заключается в асимметричности и эксцессе распределения доходностей

Однако разница заключается в асимметричности и эксцессе распределения доходностей. <...> Стандартное отклонение предполагает нормальное распределение доходности. <...> Эксцесс (kurtosis) является мерой высоты «скачков» распределения доходностей. <...> Отрицательное отклонение измеряет распределение доходностей ниже заранее заданной точки. <...> Возвращаясь к цели данного анализа, эмпирически определено распределение доходностей сделок мезонинного

50

Многомерное скошенное t-распределение с вектором степеней свободы и его применение в моделях финансовых рынков [Электронный ресурс] / Балаев // Прикладная эконометрика / Applied Econometrics .— 2011 .— №3 .— С. 79-97 .— Режим доступа: https://rucont.ru/efd/437868

Автор: Балаев

Предложена модификация многомерного t-распределения с вектором степеней свободы: построено распределение с вектором параметров скошенности и вектором степеней свободы. Частным случаем данного распределения является известное многомерное скошенное t-распределение со скалярным параметром степеней свободы. Рассмотрено применение построенного распределения в моделях BEKK, используемых для изучения финансовых рынков.

доходностей. <...> распределения доходностей, которая довольно часто наблюдается на практике. <...> При моделировании условного распределения финансовых доходностей t-распределение со скалярным параметром <...> С учетом эмпирических свойств распределений финансовых доходностей, желательно, чтобы условное распределение <...> хвосты для одномерных распределений доходностей.

Страницы: 1 2 3 ... 3026