Стоимостная оценка в проектном анализе и проектном финансировании (850,00 руб.)

Стр.1

Стр.2

Стр.3

Стр.4

Стр.5

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего образования «ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ» 1919 И. А. Никонова СТОИМОСТНАЯ ОЦЕНКА В ПРОЕКТНОМ АНАЛИЗЕ И ПРОЕКТНОМ ФИНАНСИРОВАНИИ Учебник для магистратуры Издание 2-е, исправленное Эффективные инвестиции — единственный путь к устойчивому подъему российской экономики и обеспечению экономической безопасности России Путин В. В. Рекомендовано УМО в качестве учебника для вузов Москва 2023

Стр.1

УДК 330.322 ББК 65.263–21/24 Н 64 Абдикеев Н. М. — д.т.н., профессор, директор Института промышленной политики и институционального развития Финансового университета при Правительстве РФ; Богатырев С. Ю. — к.э.н., доцент департамента корпоративных финансов и корпоративного управления Финансового университета при Правительстве РФ. Рецензенты: Н 64 Никонова И. А. Стоимостная оценка в проектном анализе и проектном финансировании: Учебник для магистратуры / И. А. Никонова. — 2-е изд., испр. — М.: Прометей, 2023. — 360 с. ISBN 978–5-00172–460–5 Учебник предназначен для проведения занятий в магистратуре по дисциплине «Стоимостная оценка в проектном анализе и проектном финансировании». В учебнике изложены основы современного проектного анализа и проектного финансирования, рассмотрены задачи стоимостной оценки (valuation) параметров и показателей инвестиционных проектов на различных стадиях жизненного цикла, методы обоснования решений об инструментах и формах финансирования проектов, показана связь оценки проектов и оценки бизнеса, изложены принципы проектного финансирования и задачи по его развитию в РФ. Для закрепления материала используются тесты, задачи, кейс. Для магистрантов, обучающихся по направлениям подготовки «Экономика», «Финансы и кредит», слушателей сокращенных программ, программ профессиональной переподготовки, финансистов. УДК 336.3 (075.8) ББК 65.050.3 ISBN 978–5-00172–460–5 © Никонова И. А., 2023 © Издательство «Прометей», 2023

Стр.2

ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ ........................................................................................... 6 Часть 1. ПРОЕКТНЫЙ АНАЛИЗ И ЗАДАЧИ СТОИМОСТНОЙ ОЦЕНКИ .............................................................................................13 ГЛАВА 1. Инвестиционные проекты в системе управления бизнесом и его стоимостью ................................................................13 1.1. Стратегические цели и задачи развития бизнеса ..............13 1.2. Инвестиционные проекты: определение, виды, параметры .................................................................18 1.3. Понятие и виды стоимости проекта, бюджет, эффект и эффективность проекта .............................................36 1.4. Риски проекта и методы их снижения ...........................50 1.5. Бизнес-процесс работы с инвестиционным проектом в компании и банке .....................................................59 Тесты к главе 1 .................................................................62 ГЛАВА 2. Проектный анализ и современные тенденции его развития ..............................................................................................65 2.1. Понятие и основные принципы современного проектного анализа .....................................................................65 2.2. Виды проектного анализа и его задачи на разных стадиях жизненного цикла проекта ..........................................71 2.3. Состояние методология финансово-экономического анализа и оценки инвестиционных проектов за рубежом и в Российской Федерации ...........................................79 2.4. Классификация целей, задач и объектов стоимостной оценки в проектном анализе .........................................97 2.5. Особенности проектного анализа проектов, реализуемых на основе государственно-частного партнерства ........ .....99 Тесты к главе 2 ............................................................... 103 ГЛАВА 3. Стоимостная оценка на разных стадиях жизненного цикла проекта ...................................................................................105 3.1. Стоимостная оценка на прединвестиционной стадии жизненного цикла проекта ........................................105 3

Стр.3

ОГЛАВЛЕНИЕ 3.1.1. Оценка сметной и полной стоимости проекта. Бюджет проекта ................................................105 3.1.2. Стоимостные показатели эффектов и эффективности проекта на прединвестиционной стадии ................113 3.1.3. Финансовая архитектура проекта. Критерии выбора инструментов и формы финансирования проекта ............................................................126 3.1.4. Стоимостная оценка проектных рисков и их учет при оценке эффективности проекта ......................136 3.2. Стоимостная оценка на инвестиционной и эксплуатационной стадиях жизненного цикла проекта .......................143 3.2.1. Виды и задачи комплексного мониторинга проекта ............................................................143 3.2.2. Система показателей фактических эффектов и эффективности проекта ....................................149 3.2.3. Прирост рыночной стоимости компанииисполнителя проекта как показатель экономического эффекта проекта .........................163 3.2.4. Кредитный и залоговый мониторинг в банке..........165 3.2.5. Управление стоимостью и эффективностью проекта в системе управления проектом. Результативность управления проекта..................169 Тесты к главе 3 ...............................................................176 Задачи к 3 главе .............................................................178 Часть 2. ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И ЗАДАЧИ СТОИМОСТНОЙ ОЦЕНКИ ..............................................................183 ГЛАВА 4. Современное понятие проектного финансирования и практика его применения.............................................................183 4.1. Принципы и виды проектного финансирования ............183 4.2. Законодательная база проектного финансирования в РФ .......................................................................195 4.3. ГЧП как форма проектного финансирования ................208 4.4. Риски при ПФ и инструменты защиты .........................223 4.5. Критерии принятия управленческих решений при проектном финансировании .................................231 4.6. Ответственное проектное финансирование ............... ...238 4

Стр.4

ОГЛАВЛЕНИЕ 4.7. Фабрика проектного финансирования. Состояние и проблемы реализации .............................................248 Тесты к главе 4 ...............................................................257 Задачи к 4 главе .............................................................259 ГЛАВА 5. Особенности стоимостной оценки при проектном финансировании ..............................................................................262 5.1. Особенности оценки рыночной стоимости проектной компании .................................................264 5.2. Особенности финансирования и оценки эффективности проектов ГЧП.....................................265 5.3. Особенности стоимостной оценки залогов при проектном финансировании .......................................279 5.4. Стоимостные оценки в ответственном финансировании .......................................................285 5.5. Программные продукты оценки и управления стоимостью и эффективностью проекта ........................288 Тесты к главе 5 ...............................................................294 Кейс .............................................................................297 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ.................................................................301 ПРИЛОЖЕНИЯ ...............................................................................308 Приложение 1. Нормативная база определения сметной стоимости проекта .........................................308 Приложение 2. Организация проектного финансирования ........311 Приложение 3. Программно-проектный подход ......................328 Приложение 4. Договорная база сделки проектного финансирования (пример) ..............................335 Приложение 5. Указ Президента РФ Указ № 204 от 7.05.2018 «О национальных целях и стратегических задачах развития Российской Федерации на период до 2024 года»..................................340 5

Стр.5