ISSN 2071-4688 (Print), ISSN 2311-8709 (Online)
ТОМ 27, ВЫПУСК 8
АВГУСТ 2021
Научно-практический и теоретический
журнал
Основан в 1994 году
Выходит 1 раз в месяц
До января 2018 выходил 48 раз в год*
Статьи рецензируются
Рекомендован ВАК Минобрнауки России
для публикации научных работ, отражающих
основное научное содержание кандидатских
и докторских диссертаций по следующим
отраслям:
– экономическая теория (08.00.01)
– финансы, денежное обращение
и кредит (08.00.10)
– математические и инструментальные
методы экономики (08.00.13)
– мировая экономика (08.00.14)
Реферируется в ВИНИТИ РАН
Включен в Российский индекс научного
цитирования (РИНЦ)
Свидетельство о регистрации ПИ № ФС 77-60938
от 02 марта 2015 г. выдано Федеральной службой
по надзору в сфере связи, информационных
технологий и массовых коммуникаций
Предыдущее Свидетельство о регистрации
№ 013007 от 03 ноября 1994 г. выдано Комитетом
Российской Федерации по печати
Цель журнала — предоставить возможность научному сообществу и практикам публиковать результаты своих исследований, привлечь
внимание к перспективным и актуальным направлениям экономической науки, усилить обмен мнениями между научным сообществом России
и зарубежных стран
Главная задача журнала — публикация теоретических и научно-практических статей, освещающих взаимосвязи и взаимозависимости,
возникающие в процессе функционирования различных звеньев финансовой системы, финансовые потоки и кругооборот капитала,
структурные элементы денежно-кредитной системы, объективные закономерности формирования системы денежно-кредитных отношений
на микро- и макроуровне
Учредитель и издатель*
ООО «Издательский дом ФИНАНСЫ и КРЕДИТ»
Юр. адрес: 111141, г. Москва, Зеленый проспект, д. 8, кв. 1
Факт. адрес: 111397, г. Москва, Зеленый проспект, д. 20
Редакция журнала
Факт. адрес: 111397, г. Москва, Зеленый проспект, д. 20
Тел.: +7 (495) 989-9610
E-mail: post@fin-izdat.ru
Website: http://www.fin-izdat.ru
Генеральный директор В.А. Горохова
Управляющий директор А.К. Смирнов
Зам. ген. директора по производству А.А. Клюкин
Ведущий редактор по работе с авторами А.Т. Ужегов
Ответственный секретарь И.Г. Абрамова
Выпускающий редактор Ю.В. Горбачева, Е.И. Попова
Перевод и редактирование О.В. Яковлева, И.М. Вечканова
Веб-разработка А.А. Клюкин
Верстка и дизайн А.А. Клюкин
Контент-менеджер В.И. Романова
Менеджмент качества А.В. Бажанов, Е.И. Попова
Корректура Е.И. Попова
Подписка и реализация
Менеджер Т.Н. Дорохина
Подписка
Агентство «Урал-Пресс»
Объединенный каталог «Пресса России»
Электронный каталог АО «Почта России» – индекс ПО 323
Свободная цена
Журнал доступен в EBSCOhost™ databases
Электронная версия журнала: http://elibrary.ru, http://biblioclub.ru
Точка зрения редакции не всегда совпадает с точкой зрения авторов
публикуемых статей
Перепечатка материалов и использование их в любой форме,
в том числе и в электронных СМИ, возможны только с письменного
разрешения редакции
Редакция приносит извинения за случайные грамматические ошибки
© ООО «Издательский дом ФИНАНСЫ и КРЕДИТ»
Редакционный совет
Главный редактор
С.В. Ратнер, доктор экономических наук, доцент,
кандидат физико-математических наук, ведущий научный сотрудник,
Москва, Российская Федерация
Заместитель главного редактора
А.Н. Сухарев, доктор экономических наук, профессор,
Тверь, Российская Федерация
А.Р. Бахтизин, доктор экономических наук, профессор,
член-корреспондент РАН,
Москва, Российская Федерация
А.З. Дадашев, доктор экономических наук, профессор,
Москва, Российская Федерация
П.А. Дроговоз, доктор экономических наук, профессор,
Москва, Российская Федерация
В.Н. Едронова, доктор экономических наук, профессор,
Нижний Новгород, Российская Федерация
А.Н. Жилкина, доктор экономических наук, профессор,
Москва, Российская Федерация
В.Л. Квинт, доктор экономических наук, профессор,
иностранный член РАН
Москва, Российская Федерация
Г.Б. Клейнер, доктор экономических наук, профессор,
член-корреспондент РАН,
Москва, Российская Федерация
А.Л. Сабинина, доктор экономических наук, профессор,
Тула, Российская Федерация
Е.Ф. Сысоева, доктор экономических наук, профессор,
Воронеж, Российская Федерация
Е.А. Федорова, доктор экономических наук, доцент,
Москва, Российская Федерация
Подписано в печать 25.08.2021
Выход в свет 30.08.2021
Валовый (сквозной) номер 812
Формат 60х90 1/8. Объем 30 п.л. Тираж 900 экз.
Отпечатано в ООО «КТК»
Юр. адрес: 141290, Российская Федерация, Московская обл.,
г. Красноармейск, ул. Свердлова, д. 1
Тел.: +7 (495) 222-3754
* Подробнее об изменении периодичности выхода журнала см. информацию на сайте: http://www.fin-izdat.ru/journal/fc/about.php
Стр.2
СОДЕРЖАНИЕ
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ
Бурлачков В.К. Небанковское финансовое посредничество и феномен теневых денег в современной
экономике
БЮДЖЕТНО-НАЛОГОВАЯ СИСТЕМА
Артемьев А.А., Сидорова Е.Ю. Таможенная стоимость товаров и суммы НДС, предъявленные
контрагентами, либо уплаченные в рамках исполнения обязанности налогового агента
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Яшин С.Н., Кошелев Е.В., Купцов А.В. Формирование стратегии инновационно-индустриального кластера
методом параллельных и последовательных реальных опционов
Смирнов В.В. Особенности российских инвестиций
БАНКОВСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Юзвович Л.И., Шарафиева М.В. Анализ причинно-следственных связей между финансовыми кризисами
и рынком ипотечного жилищного кредитования
Коняев А.А. Сопряженность денежно-кредитной политики и банковской политики по управлению
макрофинансовыми потоками банковского сектора России
Гузикова Л.А., Ким Н.А. Производные инструменты: вопросы классификации и регулирования
Зайцев С.В., Алибекова А.Б., Коротенкова А.Д., Шишкина С.С. Основные направления развития ПАО
«Сбербанк» в социально ориентированной рыночной экономике
СТРАХОВАНИЕ
Фрумина С.В. Анализ пенсионной системы Дании
ТЕОРИИ ФИНАНСОВ
Дадалко В.А., Николаевский В.В., Некрасов А.Д., Шерстнева Д.С. Смарт-контракт: понятие, финансовая
сущность, мировой опыт и возможности практического использования
ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ
Канкулова М.И., Османова С.З. Казначейский контроль расходов бюджета субъекта Российской
Федерации: практика и возможности оптимизации
ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА
Умаров Х.С. Роль финтех-стартапов в современном обществе
1894
1911
1871
1724
1748
1773
1790
1813
1828
1852
1710
1694
Стр.3
ISSN 2071-4688 (Print), ISSN 2311-8709 (Online)
VOLUME 27, ISSUE 8
AUGUST 2021
A peer reviewed analysis and practice journal
Since 1994
Monthly
Until January 2018, the journal publication frequency
was 48 issues per year*
The journal is recommended by VAK
(the Higher Attestation Commission) of the Ministry
of Education and Science of the Russian Federation
to publish scientific works encompassing the basic
matters of theses for advanced academic degrees
in Economics, Finance, Money Circulation
and Credit, Mathematical and Instrumental
Methods for Economics, World Economy
Indexing in Referativny Zhurnal VINITI RAS
Included in the Russian Science Citation Index
(RSCI)
Registration Certificate ПИ № ФС 77-60938
of March 02, 2015 by the Federal Service for
Supervision of Communications, Information
Technology, and Mass Media
Previous Registration Certificate № 013007
of November 3, 1994 by the Committee
of the Russian Federation on Press
The objective of the journal is to provide an opportunity to the scientific and business community to publish original research findings, draw attention to
promising and important fields of economic science, strengthen the comprehensive and useful exchange of views between the scientific and business
communities in Russia and abroad
The journal's main task is to publish theoretical and practical articles highlighting the interrelationship and interdependencies arising in the operation of
various links in the financial system, financial flows and the circulation of capital, structural elements of the monetary system, objective regularities of
formation of the monetary system at the micro- and macrolevels
Founder and Publisher*
Publishing house FINANCE and CREDIT
Office: 111397 (postcode), Zelenyi prospekt 20,
Moscow, Russian Federation
Telephone: +7 495 989 9610
Editorial
Office: 111397 (postcode), Zelenyi prospekt 20,
Moscow, Russian Federation
Telephone: +7 495 989 9610
E-mail: post@fin-izdat.ru
Website: http://www.fin-izdat.ru
Director General Vera A. Gorokhova
Managing Director Aleksey K. Smirnov
Chief Operation Officer Anton A. Klyukin
Publishing Liaison Officer Aleksandr T. Uzhegov
Editorial Assistant Irina G. Abramova
Managing Editor Yuliya V. Gorbacheva, Elena I. Popova
Translation and Editing Olga V. Yakovleva, Irina M. Vechkanova
Web Development Anton A. Klyukin
Design Anton A. Klyukin
Content Manager Valentina I. Romanova
Quality Management Andrey V. Bazhanov, Elena I. Popova
Proofreading Elena I. Popova
Online version
EBSCOhost™ databases
Scientific electronic library: http://elibrary.ru
University Library Online: http://biblioclub.ru
Not responsible for the authors’ personal views in the published articles
This publication may not be reproduced in any form without permission
All accidental grammar and/or spelling errors are our own
Disclaimer
We use the English-language translation versions (bracketed article titles
in References) of the Russian-language source titles provided in public
domain to ensure easy searching for the precise location of published titles
throughout the existing citation databases only. Possible errors and/or
omissions found in the translation versions of the kind belong to the
original source titles.
© Publishing house FINANCE and CREDIT
Editorial Council
Editor-in-Chief
Svetlana V. Ratner, Trapeznikov Institute of Control Science, RAS,
Moscow, Russian Federation
Deputy Editor
Aleksandr N. Sukharev, Tver State University,
Tver, Russian Federation
Albert R. Bakhtizin, Central Economics and Mathematics Institute, RAS,
Moscow, Russian Federation
Alikhan Z. Dadashev, Academy of Public Administration,
Moscow, Russian Federation
Pavel A. Drogovoz, Bauman Moscow State Technical University,
Moscow, Russian Federation
Valentina N. Edronova, National Research Lobachevsky State University
of Nizhny Novgorod,
Nizhny Novgorod, Russian Federation
Anna N. Zhilkina, State University of Management,
Moscow, Russian Federation
Vladimir L. Kvint, Moscow School of Economics (MSE MSU),
Moscow, Russian Federation
Georgii B. Kleiner, Central Economics and Mathematics Institute, RAS,
Moscow, Russian Federation
Anna L. Sabinina, Tula State University,
Tula, Russian Federation
Elena F. Sysoeva, Voronezh State University,
Voronezh, Russian Federation
Elena A. Fedorova, Financial University under Government of RF,
Moscow, Russian Federation
Printed by KTK, Ltd., 141290 (postcode), ul. Sverdlova, 1,
Krasnoarmeysk, Russian Federation
Telephone: +7 495 222 3754
Published August 30, 2021. Circulation 900
Sales and Subscription
Management Tatiana N. Dorokhina
Subscription
Ural-Press Agency
Press of Russia
Russian Post
* For information on the journal publication frequency change, please visit: http://www.fin-izdat.ru/journal/interbuh/about.php
Стр.4
CONTENTS
MONETARY ACCOMMODATION
Burlachkov V.K. Non-banking financial intermediation and phenomena of shadow money in modern economy
FISCAL SYSTEM
Artem'ev A.A., Sidorova E.Yu. Customs Value of Goods and VAT Amounts Brought by Contractors or Paid as
Part of the Withholding Agent's Duty Performance
INVESTING
Yashin S.N., Koshelev E.V., Kuptsov A.V. Developing an Industry and Innovation Cluster Strategy Through the
Parallel and Sequential Real Options Method
Smirnov V.V. Special Aspects of Russian Investments
BANKING
Yuzvovich L.I., Sharafieva M.V. Analyzing the Causal Relationships Between Financial Crises and
the Residential Mortgage Market
Konyaev A.A. The Relationship Between Monetary Policy and Banking Policy to Manage Macro-Financial
Flows of the Russian Banking Sector
Guzikova L.A., Kim N.A. Derivatives: Classification and Regulatory Issues
Zaitsev S.V., Alibekova A.B., Korotenkova A.D., Shishkina S.S. Risk Assessment under Conditions of Uncertainty
for Profit in the Banking Sphere: The PAO Sberbank Case
INSURANCE
Frumina S.V. The Analysis of the Danish Pension System
THEORY OF FINANCE
Dadalko V.A. Nikolaevskii V.V., Nekrasov A.D., Sherstneva D.S. Smart Contract: Concept, Financial Essence,
World Experience and Opportunities of Practical Use
FINANCIAL CONTROL
Kankulova M.I., Osmanova S.Z. Treasury Control of Budget Expenditures of the Russian Federation Constituent
Entities: Practice and Optimization Opportunities.
FINANCIAL SYSTEM
Umarov H.S. The Role of FinTech Startups in Contemporary Society
1894
1911
1871
1724
1748
1773
1790
1813
1828
1852
1710
1694
Стр.5