ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ • 4, 2013 Скорректированное на риск финансируемых краткосрочными депозитами банка The pricing of the long-term credits financed by short-term deposits of bank corrected on risk Волошин Игорь Владиславович, кандидат технических наук, директор департамента по управлению финансовыми рисками ПАО «Кредитпромбанк», Киев vologor@i.ua Voloshyn I.V., Risk-adjusted Pricing of Long-term Loans that are Funded Through Short-term Deposits of a Bank В статье предложено модифицировать метод ценообразования с учетом риска, основанный на RAROC-подходе, путем добавления к ставке, рассчитанной традиционным RAROC-методом, спреда ликвидности. <...> Спред ликвидности учитывает изменение стоимости фондирования, вызванное несогласованностью сроков погашения кредита и депозита. <...> Представлена методика расчета спреда ликвидности, которая базируется на теории оценки стоимости простых процентных свопов. <...> Приведены примеры расчета спреда. ключевые слова: скорректированная на риск рентабельность капитала (RAROC), долгосрочный кредит, краткосрочный депозит, фиксированная ставка, плавающая ставка, спред ликвидности, несогласованность сроков погашения, ценообразование, процентный своп, настоящая стоимость. <...> In the paper, risk-adjusted loan pricing based on RAROC is proposed to modify by adding liquidity spread to interest rate on loans that is calculated by traditional RAROC pricing model. <...> The liquidity spread takes into consideration change of funding cost that is occurred due to mismatch of loans and deposits maturities. <...> A method of the liquidity spread calculation, that is based on the theory of valuation of interest rate swap, is given. <...> It is presented examples of estimation of liquidity spread. <...> Keywords: risk-adjusted return on capital (RAROC), long term loan, short term deposit, fixed rate, floating rate, liquidity spread, maturity mismatch, pricing, interest rate swap, present value. <...> В подходе к ценообразованию, которое базируется на подходе RAROC, цена кредита зависит от ставки фондирования. <...> Ситуация <...>