УПРАВЛЕНИЕ В СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ СИСТЕМАХ У правление в социально-экономических системах УДК 330.46 МОДЕЛИРОВАНИЕ ПОВЕДЕНИЯ ТРЕЙДЕРОВ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ С ЦЕЛЬЮ ОБНАРУЖЕНИЯ АГРЕССИВНЫХ СТРАТЕГИЙ ТРЕЙДИНГА М.Н. <...> Каздагли Рассмотрена задача построения модели, описывающей поведение совокупности трейдеров на фондовом рынке. <...> Предполагается, что трейдеры могут вступать в сговор с целью искусственного манипулирования ценами на активы. <...> Дано сравнение предложенного алгоритма с другими способами детектирования согласованного воздействия брокеров на рынок. <...> Ключевые слова: рынок ценных бумаг, искусственное манипулирование ценами, скрытая марковская модель, анализ временных рядов. <...> Механизм обнаружения агрессивных стратегий трейдинга, реализуемых сразу несколькими участниками рынка, является первым шагом к глобальному анализу рынка и предотвращению финансовых кризисов. <...> Наряду с пассивными технологиями трейдинга, брокеры все чаще стали применять активные методы воздействия на рынок. <...> Подобное поведение создает ошибочные иллюзии у остальных трейдеров относительно ситуации на рынке и провоцирует их на принятие неверных решений. <...> Довольно трудно обнаружить подобное поведение трейдеров, потому что сразу несколько брокеров вовлечены в агрессивную игру, и инициированные ими ордера распределены во времени. <...> ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ¹ 4 • 2016 На рынке ценных бумаг транзакции можно рассматривать как совокупность нескольких потоков данных — ордера на покупку/продажу и исполненные сделки. <...> Зачастую данные только одного типа используются в моделях детектирования агрессивных стратегий трейдинга [1—4], и при этом, как правило, теряется значительная часть информации, которая могла бы свидетельствовать о наличии сговора среди участников рынка. <...> В нашем случае мы имеем дело с тремя асинхронно взаимодействующими процессами, вследствие этого моделирование подобных процессов с помощью согласованных моделей <...>