Проблемы экономики, № 6, 2014 Соколянский В.В., кандидат медицинских наук, доцент Сорокин М.И., Ибрагимов Д.Д. <...> Н.Э. Баумана) ФРАКТАЛЫ, КАК ОДИН ИЗ ИНСТРУМЕНТОВ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ В докладе рассмотрено геометрическое понятие «фрактал». <...> Рассмотрено использование фрактальной геометрии для анализа финансовых рынков, в частности R/S анализ. <...> На его основе проведен краткий анализ индексов российского фондового рынка, с целью демонстрации работы fractal market hypothesis (FMH). <...> Ключевые слова: фрактальная геометрия, финансовый рынок, временные ряды, прогноз поведения рынка, R/S анализ, показатель Херста. <...> Фрактальный анализ широко применяется в различных приложениях науки и техники: 1) Из всех способов компрессии изображений с потерями фрактальное сжатие наиболее точно передаёт контуры исходного изображения, что является его неоспоримым преимуществом перед алгоритмами группы JPEG; 2) Анализ рыночной конкуренции в авиационной отрасли с использованием фрактальных моделей [2]; 3) Прогнозирование поведения финансовых рынков. <...> В настоящее время наибольшей популярностью при анализе финансовых рынков, используется гипотеза «эффективных рынков» (EMH), открытая Башелье (1900) и опирающаяся на следующий факт: приращения цен удобно рассматривать как независимые одинаково распределенные величины и распределение цен на активы имеют нормальное распределение. <...> Однако в последние годы возросла популярность исследования финансовых временных рядов методами фрактальной геометрии. <...> Согласно гипотезе фрактального рынка (FMH) постулированная Петерсом (1991), рынок – самоподобная статическая структура. <...> FMH говорит об общем уровне риска как дейтрейдера, так и для трейдера с более высоким инвестиционным горизонтом. <...> Таким образом, масштабирование распределения прибыли обоих трейдеров приводит к схожей динамике. <...> Если имеет место нарушение фрактальной структуры, рынки перестанут быть стабильными и возможность их предсказания исчезнет <...>