Джеффри, Г. Н. Марченко в условиях несинхронности дневных данных Фактор позднего/раннего закрытия рынков, проявляющийся в парах временных рядов с несинхронностью дневных данных, может предопределять результаты теста причинности по Гранжеру в классической форме. <...> В то же время смещение линейки времени приводит к реверсу факторов раннего/позднего закрытия, что может менять результаты теста причинности по Гранжеру. <...> Эмпирические данные показали, что рынок США, будучи переведенным изпод фактора позднего закрытия под фактор раннего закрытия, теряет свое доминирование (в тесте причинности по Гранжеру) по отношению к другим рынкам. <...> Ключевые слова: взаимозависимость; межрыночные связи; переключения; несинхронность; синхронизация; асинхронность; параллельная динамика; причинность по Гранжеру; GMT линейка времени; одновременное предшествие; мгновенное предшествие. <...> Введение данных для рынков с ранним закрытием неприемлемо, т. к. причинность по Гранжеру во многом недооценивает их значимость, скрывая внутридневной (одновременный) эффект на индексы с поздним закрытием. <...> В частности, стало очевидным, что тестирование причинности по Гранжеру в значительной степени зависит от временных интервалов между значениями закрытия индексов из рассматриваемых пар. <...> В свою очередь, длительность временных интервалов между значениями закрытия индексов внутри рассматриваемой пары зависит от расположения закрытия индекса внутри рабочего дня (ближе к началу или к концу дня). <...> Это местоположение закрытия индекса предопределяется линейкой времени (GMT линейкой). <...> Таким образом, установив (Григорьев и др., 2012) наличие диспропорции в классическом тесте причинности, ассоциированной с диспропорцией временных интервалов между ин3 Фондовые рынки равнение результатов теста причинности по Гранжеру (Григорьев и др., 2012), предпринятого в классической форме и с учетом корректировки (Bessler, Yang, 2003), показало, что использование <...>