Дышлевский ЭНЦИКЛОПЕДИЯ ВАЛЮТНОГО СПЕКУЛЯНТА Учебное пособие Центр исследований платежных систем и расчетов КНОРУС • МОСКВА • 2015 УДК 336.7 ББК 65.268.61 Д91 Дышлевский С. В. <...> Кроме ознакомления начинающих трейдеров с самыми популярными индикаторами журнал публиковал статьи маститых профессионалов финансового рынка, создававших собственные индикаторы. <...> Рынок FOREX фактически межбанковский, поэтому его основными участниками являются центральные банки, а также инвестиционные и коммерческие банки, которые совершают сделки напрямую между собой через определенные торговые системы. <...> В качестве объектов торговли выступают валютные пары (две валюты), которые образуют валютный курс. <...> Поскольку FOREX — рынок интернациональный, то понятия прямой и обратной котировки употребляются по отношению к доллару США. <...> Валютные пары в основном делятся на две большие группы. <...> В первую входят главные (основные, профилирующие) валютные пары, так называемые majors. <...> Фундаментальный анализ Под фундаментальным анализом обычно понимают исследование событий, происходящих за рамками графика динамики курса выбранного актива, но оказывающих существенное влияние на этот курс [1, 2]. <...> В контексте выбранного рынка фундаментальный анализ изучает все много образие происходящих в мире экономических, финансовых и политических событий, их взаимосвязь и влияние на поведение исследуемых финансовых инструментов. <...> Несмотря на то что технический анализ используют многие трейдеры, фундаментальный анализ более распространен. <...> Для трейдера, занимающегося внутридневной торговлей, нет необходимости строить долгосрочные прогнозы фундаментального характера. <...> Торговые роботы в такие кризисные моменты показывают положительные результаты и с успехом переигрывают инсайдеров и толпу. <...> На помощь таким инвесторам могут прийти торговые роботы. <...> В-четвертых, известно, что в краткосрочном периоде (внутридневные операции с коротким интервалом времени) изменение <...>
Энциклопедия_валютного_спекулянта_.pdf
УДК 336.7
ББК 65.268.61
Д91
Дышлевский С. В.
Д91 Энциклопедия валютного спекулянта : учебное пособие / С.В. Дышлевский.
— М. : КНОРУС : ЦИПСиР, 2015. — 448 с.
ISBN 978-5-406-03801-7
DOI 10.15216/978-5-406-03801-7
Цель «Энциклопедии «ВС» - охват тем, связанных с профессиональной деятельностью
трейдеров на финансовых рынках: на рынке FOREX, а также фондовом,
срочном и товарном рынках. Книга подводит итог многолетней деятельности
большого числа авторов, статьи которых были опубликованы в журнале «Валютный
спекулянт» и его электронной версии «ВСё о финансовых рынках». Значительное
место в книге уделено практике работы на финансовых рынках; рассматриваются
также теоретические вопросы и психологические проблемы трейдинга. Широко
представлены материалы для самообразования. Ранее опубликованные статьи в
значительной мере обновлены; кроме того, часть статей написана специально для
настоящего издания.
«Энциклопедия «ВС» предназначена для профессиональных участников торгов,
индивидуальных трейдеров, аналитиков финансовых рынков, студентов высших
учебных заведений, а также для всех желающих ознакомиться с основами
работы на финансовых рынках.
УДК 336.7
ББК 65.268.61
Дышлевский Сергей Викторович
ЭНЦИКЛОПЕДИЯ ВАЛЮТНОГО СПЕКУЛЯНТА
Сертификат соответствия № РОСС RU. АЕ51. Н 16604 от 07.07.2014.
Изд. № 6532. Подписано в печать 25.11.2014. Формат 60 90/16.
Гарнитура «News GothicC». Печать офсетная.
Усл. печ. л. 28,0. Уч.-изд. л. 21,4. Тираж 800 экз. Заказ №
ООО «Издательство «КноРус».
127015, Москва, ул. Кедрова, д. 14, корп. 2.
Тел.: 8-495-741- 46-28.
E-mail: office@knorus.ru http://www.knorus.ru
ООО «Центр Исследований Платежных Систем и Расчетов».
E-mail: info@paysyscenter.ru Блог: http://paysyscenter.livejournal.ru
www.paysyscenter.ru
Отпечатано в филиале «Чеховский Печатный Двор»
ОАО «Первая Образцовая типография».
142300, Московская область, г. Чехов, ул. Полиграфистов, д. 1.
© ООО «Центр Исследований
Платежных Систем и Расчетов», 2015
© Дышлевский С. В., 2015
ISBN 978-5-406-03801-7
© ООО «Издательство «КноРус», 2015
Оглавление
Какую валюту выбирать? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Вступительное слово . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
О выборе формата издания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Предисловие составителя . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Слово от практика. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Страничка истории . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Глава 1. Валютный рынок . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.1. Что такое FOREX? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.1.1. Начала . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.1.2. Виды валют. Классификация и особенности . . . . . .
1.1.3. Основные валюты, интервенции и резервные
валюты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.1.4. Краткая характеристика некоторых валют . . . . . . .
1.2. Валютные курсы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2.1. Валютные курсы: динамика и макроэкономические
модели . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2.2. Основные валютные пары . . . . . . . . . . . . . . .
1.2.3. Валютные пары. Второстепенные пары, кросс-курсы
и экзотика . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.2.4. Индекс доллара . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Глава 2. Анализ рынков. Теории и методы . . . . . . . . . . . .
2.1. Теоретические аспекты. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.1.1. Инвестиции, классические модели . . . . . . . . . .
2.1.2. Инфляция. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.1.3. Гипотеза эффективного рынка. . . . . . . . . . . . .
2.2. Методы анализа рынков . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.2.1. Фундаментальный анализ . . . . . . . . . . . . . . .
8
8
11
11
14
16
18
18
18
21
24
26
30
30
32
36
40
44
44
44
47
57
59
59
Стр.2
4
Оглавление
2.2.2. Технический анализ . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.2.3. Межрыночный анализ. . . . . . . . . . . . . . . . .
2.2.4. Фрактальный анализ . . . . . . . . . . . . . . . . .
Глава 3. Практика трейдинга и торговые стратегии . . . . . . .
3.1. Торговые правила . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.1.1. Правила выбора индикаторов . . . . . . . . . . . . .
3.1.2. Золотые правила . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.1.3. Правила жизнеспособности для управляющего
активами . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.1.4. Торговые правила на основе использования
скользящих средних. . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.2. Торговые системы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.2.1. Общие вопросы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
63
75
77
80
80
80
81
84
89
91
91
3.2.2. Торговые системы. Оригинальные разработки . . . . . 115
3.2.3. Стратегии торговли срочными контрактами . . . . . . 137
3.2.4. Торговые стратегии, основанные на волатильности . . 157
3.3. Управление капиталом на рынке FOREX . . . . . . . . . . . 168
3.3.1. Инвестиционные счета . . . . . . . . . . . . . . . . 168
3.3.2. Взаимодействие трейдера и инвестора . . . . . . . . 169
Глава 4. Индикаторы технического анализа . . . . . . . . . . . 176
4.1. Индикаторы Билла Вильямса. Приложение к рынку FOREX . 176
4.1.1. Profitunity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 176
4.1.2. «Паутинометрия» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 180
4.1.3. Применимость идей Вильямса . . . . . . . . . . . . 187
4.2. Метод Гринспена . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 192
4.2.1. Формулы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 192
4.2.2. Последовательность действий . . . . . . . . . . . . . 193
4.2.3. Вариации развития метода . . . . . . . . . . . . . . 194
4.2.4. Дополнительные соображения. . . . . . . . . . . . . 197
4.3. Метод дискреции первого часа. . . . . . . . . . . . . . . . 201
4.3.1. Рыночный вдох и выдох . . . . . . . . . . . . . . . . 202
4.3.2. Плюс-минус полудискреция . . . . . . . . . . . . . . 203
4.3.3. Варианты метода . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 204
4.3.4. Общее и разное. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 206
4.4. Квалификаторы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207
4.4.1. Рыночные взаимосвязи . . . . . . . . . . . . . . . . 207
4.4.2. Параллели и парадоксы . . . . . . . . . . . . . . . . 208
4.4.3. Примеры создания квалификатора . . . . . . . . . . 209
4.4.4. Квалификаторы на долгосрочных графиках . . . . . . 213
4.5. Свечной паттерн. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 217
4.5.1. Простейший свечной паттерн . . . . . . . . . . . . . 217
Оглавление
5
4.6. Система направлений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219
4.6.1. Система направлений (Directional Movement System,
DMS) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220
4.6.2. Интерпретация . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 224
4.7. Методы Фибоначчи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 229
4.7.1. Веер Фибоначчи. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 230
4.7.2. Дуги Фибоначчи. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 230
4.7.3. Следы Фибоначчи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 232
4.7.4. Временные зоны Фибоначчи . . . . . . . . . . . . . 232
4.7.5. Сетка Фибоначчи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 232
Глава 5. Альтернативные рынки . . . . . . . . . . . . . . . . . 240
5.1. Альтернативные инвестиции . . . . . . . . . . . . . . . . . 240
5.1.1. Обзор . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 240
5.1.2. Квантовые фонды . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 248
5.2. Биржевые товарные рынки . . . . . . . . . . . . . . . . . 254
5.2.1. Коммодити . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 254
Глава 6. Психология . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 288
6.1. Интуиция . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 288
6.2. Психология создания МТС . . . . . . . . . . . . . . . . . . 292
6.3. Эмоции и самоконтроль . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 294
Глава 7. Образование. Школа для инвесторов . . . . . . . . . . 298
Основы знаний о финансовых рынках. . . . . . . . . . . . . . . 298
Урок 1. Вводный. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 298
Урок 2. Инвестиционные финансовые инструменты . . . . . 303
Урок 3. Спекулятивные инструменты . . . . . . . . . . . . . 308
Урок 4. Взаимные фонды . . . . . . . . . . . . . . . . . . 315
Урок 5. ПИФы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 321
Урок 6. Выбор фонда. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 328
Урок 7. Акции . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334
Урок 8. Акции: наличный и маржевый счета . . . . . . . . . 338
Урок 9. Акции: управление счетом, право голоса, дивиденды. 342
Урок 10. Акции: выбор брокера, типы ордеров,
инвестиционные планы . . . . . . . . . . . . . . . . 346
Урок 11. Акции: короткая продажа и покупка варрантов,
сплит, виды риска. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 350
Урок 12. Облигации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 355
Урок 13. Муниципальные, государственные и сберегательные
облигации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 360
Урок 14. FOREX . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 366
Урок 15. «Подводные камни» рынка FOREX . . . . . . . . . 372
Стр.3
6
Оглавление
Урок 16. Форвардные и фьючерсные контракты . . . . . . . 375
Урок 17. Финансовые фьючерсы. Маржа . . . . . . . . . . . 380
Урок 18. Опционы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 383
Урок 19. Дивергенция . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 387
Урок 20. Совершение сделки. . . . . . . . . . . . . . . . . 391
Урок 21. Секреты успеха . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 396
Приложение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 402
Русский биржевой жаргон . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 403
Надеюсь, что читатели Энциклопедии «Валютного спекулянта», детально изучив
это произведение, станут значительно более осторожными при принятии
финансовых решений, чем граждане, которым с этим трудом ознакомиться
не удалось.
Павел Медведев,
Советник Президента АРБ,
Финансовый омбудсмен,
Заслуженный экономист Российской Федерации,
профессор
В подготовке издания и написании ряда статей «Энциклопедии «ВС»
активное участие приняли:
Е.А. Соколинский
П.П Бобрик
К.П. Царихин
М.В. Чекулаев
В.Н. Якимкин
Стр.4