Рынок ценных бумаг — наиболее динамичный сегмент рынка капиталов. <...> Дефицит бюджета возрос, пришлось выпускать в обращение дополнительные денежные массы, так как все попытки получить деньги через выпуск государственных займов и различные долговые государственные бумаги не приводили к желаемым результатам. <...> Причем государственные ценные бумаги реализовывались и приобретались в основном через Центральный банк, а акции — через фондовые биржи. <...> Первая товарная и вексельная биржа была создана Петром I в 1703 г. и долго была единственной. <...> 4 февраля 1917 г. было отмечено падение курсов некоторых ценных бумаг, 27 февраля принято решение об отмене производства биржевых сделок, а 3 марта биржа была окончательно закрыта. <...> В это же время была начата конверсия всех выпущенных займов, которая предполагала обмен старых облигаций на облигации нового займа. <...> Это позволяет продать практически любое количество акций приватизируемых предприятий. <...> Созданные биржи были крайне несовершенны, так как, возаконодательная база их создания и первых, отсутствовала функционирования, во-вторых, не было ни опыта работы таких организаций, ни квалифицированных кадров, способных правильно организовать их работу, в-третьих, объем и структура их основного товара — ценных бумаг — были ограниченны. <...> Все это не могло обеспечить нормальное развитие рынка и его субъектов, в результате основная масса созданных бирж разорялась и прекращала свое существование. <...> Вызвано это было также и тем, что в тот период торговля ценными бумагами не могла стать основным видом деятельности созданных бирж. <...> Несмотря на увеличение объемов предложения и продажи частных ценных бумаг, по-прежнему определяющее место зани15 мали государственные ценные бумаги. <...> Во всем мире это надежные низкодоходные бумаги, которые выступают способом покрытия дефицита госбюджета и госдолга и средством регулирования денежной и кредитной эмиссии. <...> Вот почему можно вкладывать <...>
Рынок_ценных_бумаг._Учебное_пособие._Гриф_УМЦ_Профессиональный_учебник..pdf
УДК 336.763(470+571)(075.8)
ББК 65.264(2Ðîñ)ÿ73-1
Í62
Рецензент:
кафедра управления банковской деятельностью
Государственного университета управления
(зав. кафедрой доктор экономических наук, профессор А.М. Тавасиев)
Главный редактор издательства Н.Д. Эриашвили,
кандидат юридических наук, доктор экономических наук, профессор,
лауреат премии Правительства РФ в области науки и техники
Николаева, Ирина Павловна.
Н62 Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающихся
по направлению «Экономика» / И.П. Николаева.
— Ì.: ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ, — 223 ñ.
2015.
ISBN 978-5-238-01719-8
Агентство CIP РГБ
Рассматриваются сущность, функции и структура рынка ценных
бумаг, становление этого рынка в России. Подробно излагаются вопросы
классификации ценных бумаг, профессиональной деятельности
(брокерской, дилерской и т.п.). Достаточно внимания уделено регулированию
РЦБ и тенденциям его развития.
Для студентов экономических факультетов, а также для обучающихся
на курсах повышения квалификации, широкого круга читателей,
интересующихся банковской деятельностью, финансами, ценными бумагами.
ББК
65.264(2Ðîñ)ÿ73-1
ISBN 978-5-238-01719-8
© ИЗДАТЕЛЬСТВО ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ, 2010
Принадлежит исключительное право на использование и распространение
издания (ÔÇ ¹ 94-ÔÇ от 21 июля 2005 ã.).
Воспроизведение всей книги или любой ее части любыми средствами или в какой-либо
форме, в том числе в интернет-сети, запрещается без письменного
разрешения издательства.
© Оформление «ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ», 2010
Стр.3
Оглавление
Введение
Глава 1. Рынок ценных бумаг: сущность, функции, структура
1.1. Необходимость и сущность рынка ценных бумаг
1.2. Становление и развитие рынка ценных бумаг в России
1.3. Сущность, функции и виды рынка ценных бумаг
Контрольные вопросы
Глава 2. Сущность и виды ценных бумаг
2.1 Классификация ценных бумаг
2.2 Государственные ценные бумаги
2.3 Корпоративные акции и облигации
2.4 Вексель и другие ценные бумаги
2.5 Производные финансовые инструменты
Контрольные вопросы
Глава 3. Первичный рынок ценных бумаг
3.1. Сущность и функции первичного рынка ценных бумаг
3.2. Эмиссия ценных бумаг
3.3. Размещение ценных бумаг
3.4. Участники рынка ценных бумаг: эмитенты и инвесторы
3.5. Инвестиционные фонды
Контрольные вопросы
3
5
5
7
17
32
33
33
42
53
66
76
82
84
84
88
90
94
101
105
Глава 4. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг 106
4.1. Понятие и виды профессиональной деятельности на рынке
ценных бумаг
4.2. Брокерская и дилерская деятельность
4.3. Управляющие компании и деятельность по управлению
ценными бумагами
4.4. Деятельность по определению взаимных обязательств
организаций (клиринговая деятельность)
4.5. Ведение реестра и депозитарная деятельность
4.6. Деятельность по организации торговли ценными бумагами
Контрольные вопросы
Глава 5. Вторичный рынок ценных бумаг
5.1. Сущность, функции и виды вторичного рынка
222
106
110
115
117
119
124
126
127
127
Стр.223
5.2. Инфраструктура рынка ценных бумаг и фондовая биржа
5.6. Инвестиционные и спекулятивные операции на рынке
ценных бумаг
5.7. Управление инвестиционными портфелями
Контрольные вопросы
Глава 6. Регулирование рынка ценных бумаг
6.1. Необходимость регулирования рынка ценных бумаг
6.2. Государственное регулирование рынка ценных бумаг
6.3. Методы государственного регулирования
6.4. Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг
6.5. Контрольные вопросы
Глава 7. Проблемы и тенденции развития рынка ценных бумаг
в России
7.1. Сущность и виды тенденций на рынке ценных бумаг
7.2. Особенности развития рынка ценных бумаг в России
7.3. Задачи и основные направления развития рынка ценных
бумаг в России, определенные Стратегией развития
финансового рынка до 2012 ã.
7.4. Российский рынок ценных бумаг в условиях
финансового кризиса
Контрольные вопросы
Библиографический список
Глоссарий
5.3. Биржа как основной организатор торгов ценными бумагами 137
5.4. Листинг, рейтинг и котировка ценных бумаг
5.5. Фондовые индексы
129
143
152
154
160
169
171
171
173
177
180
183
184
184
189
194
200
205
206
210
223
Стр.224